DeFi Bitcoin 이 주도한 암호 화폐 붐 이후 2021년 블록체인의 독특한 판매 제안이 되었습니다 . Defi 라마(Defi Llama)는 2023년 1년간의 혼란 끝에 2024년 5월 시장 TVL이 1000억 달러를 넘어섰다고 보도했다. 그러나 다시 하락세를 보인 뒤 7월 소폭 회복됐다. 반등에도 불구하고 수준은 DeFi 체인에 고정된 누적 가치가 2000억 달러에 접근했던 2021년 정점보다 훨씬 낮습니다.
2024년 초, 분산형 금융의 총 가치(TVL)는 500억 달러로 정체된 후 2월까지 꾸준한 상승을 시작했습니다. Cryptopolitan은 Credbull의 CEO이자 공동 창립자인 Jason Dehni와 대화를 나누며 Web3의 DeFi 동향과 성장 전망을 이해했습니다.
자본 흐름의 비효율성은 TVL 정체의 요인입니다
Dehni에 따르면 , "Web3 생태계 전체로의 자본 및 유동성 흐름에 명백한 비효율성이 있습니다. 이는 부분적으로 2020년 이전 슈퍼 사이클에서 발생한 dent 그는 시장의 변동성과 위험성으로 인해 DeFi 관리하기가 어렵다고 생각
Dehni는 또한 UAE의 EU MiCA 및 VARA와 같은 새로운 규정으로 인해 지고 있다고 . 그는 "투자자들이 규제 불확실성에 대해 여전히 상당한 주의를 기울이고 있어 DeFi 프로젝트에 자본을 투입하는 것을 꺼려하고 있다"고 말했습니다.
Credbull의 CEO는 또한 시장 포화로 인해 성장이 둔화될 것이라고 암시했습니다. 그는 “2020년 폭발이 시간이 지날수록 점차 시장 포화로 이어진 점을 감안하면 일반적으로 성장률 둔화가 일반적으로 예상 되는
Dehni에 따르면 시장이 점점 더 혼잡해짐에 따라 의 속도는 느려집니다. 그렇긴 하지만 그는 " 상당한 자본을 기여할 수 있는 사람들 앞에 나타나는 매력적인 투자 기회가 줄어들 가능성이 높습니다..." trac
가 흔들리는 평판을 폭로하기 위해 시장 및 투자 방법에 대한 지식을 보다 쉽게 접근할 수 있도록 하는 데 앞장서기 시작할 것을 제안합니다 그는 “파이 전체를 확장하려면 새로운 새로운 자본이 필요하며 이것이 이를 trac
경영진은 DeFi 프로젝트가 동일한 제한된 유동성을 놓고 생각합니다
🚨입금: Solana TVL은 931일 만에 최고 수준인 56억 5천만 달러까지 올랐습니다. pic.twitter.com/m1upPGQKtq
— Solana 플로어(@ Solana 플로어) 2024년 7월 29일
Dehni는 "시장에는 안정적인 수익을 제공할 수 있도록 적절하게 관리되는 성숙한 기관 상품이 필요합니다."라고 말했습니다.
전통적인 금융 관행은 Web3 안정성으로 이어질 수 있습니다.
CEO는 일부 TradFi 관행을 활용하여 Web3에 대한 신뢰를 구축할 수 있다고 주장합니다. Credbull 공동 창립자에 따르면 Web3는 재무 관리를 개선하기 위해 TradFi와 마찬가지로 전문적인 전문성과 전략적 통제가 필요합니다. 그는 또한 변동성을 줄이기 위해 자산을 다양화하고 헤징 전략을 사용할 것을 권장합니다.
지난 5년 동안 기하급수적으로 성장한 Web3 에도 불구하고
CEO는 또한 분산형 시스템에 전통적인 계층적 방법을 도입하는 것이 타협처럼 보일 수 있다는 반대 의견도 언급했습니다. 그러나 그는 더 나은 재무 관리를 위한 “가치 있는 타협”이라고 말했습니다.
Dehni는 "TradFi가 올바른 방향으로 나아가는 데에는 이유가 있습니다"라고 말했습니다.
CEO는 또한 Web3가 TradFi처럼 투자를 다양화하여 위험한 투자와 안전한 투자의 균형을 맞춰야 한다고 강조합니다. 그는 "만약 [web3]이 한 단계 더 나아가 안전망을 갖춘 고수익 투자에 대한 헤징 전략을 실행할 수 있다면 투자자들은 자금을 배치할 가능성을 살펴볼 때 더 확신을 갖게 될 것입니다. Web3 프로젝트를 관리합니다.”
그러나 Tra deFi 유용한 청사진을 제공함에도 불구하고 과제가 있습니다. Dehni에 따르면 , "명백한 문제는 발생할 수 있는 규제 회색 영역이 될 것입니다."라고 말했습니다.
이 임원은 Cryptopolitan에 전통적인 관행을 통합하면 기존 규정 준수 요구 사항이 중단될 수 있다고 설명했습니다. 그는 “현재 진행 중인 SEC 사건은 토큰 분류가 명확성을 달성하기까지 갈 길이 멀다는 것을 보여줍니다. ICO가 증권법의 적용을 받게 될지는 여전히 불확실하며, 이는 전통적인 규정 준수 요구 사항에 익숙하지 않은 Web3 기업에 복잡성을 가져올 것입니다 . ”
Dehni는 Web3 재무부가 분산된 특성으로 인해 AML(자금 세탁 방지) 및 KYC(고객 파악) 프로토콜을 구현하는 데 어려움을 겪고 있다고 언급합니다. 그는 또한 이러한 교차점으로 인해 프로젝트 내 내부 갈등을 통합하기 위해 그에 따르면 , “일부 프로젝트 구성원은 혁신 및 분산화와 같은 가치를 보호하려고 합니다. 사람들 은 재정적 보증에 대한 욕구에 의지합니다.”
2020년 슈퍼사이클이 2024년에 영향을 미침
2020년의 슈퍼 사이클이 DeFi 공간의 현재 재무 관리 관행에 영향을 미쳤다고 말하는 것은 잘못된 것이 아닙니다. Dehni는 뒤따른 붕괴가 재무 관리에 관련된 일부 사람들에게 더 많은 위험 인식 태도를 심어주었다고 믿는 사람들이 있다고 생각했습니다.
그는 “아마도 사실일 것”이라고 설명했다. 그러나 반대로 그는 일부 DeFi 프로젝트에는 DAO가 과대광고 주기에 대해 저조한 투표를 하는 등 신중한 계획이 여전히 부족하다는 점을 알고 있습니다. 흥미롭게도 DAO가 관리하는 TVL은 50% 증가했습니다.
핵심 생태계는 분명히 BTCfi 이야기를 이끌고 있습니다.
• 66개의 dapp 및 계속 증가 중…
• 1,900만 개 이상의 고유 주소
• TVL이 1억 6,500만 달러를 초과했습니다.또한 Messari는 Core의 DeFi TVL이 1분기에 QoQ 74% 증가했다고 보고했습니다.
@coredao_org 의 듀얼 스테이킹 발표 로 더 많은 상승세를 기대하고 있습니다 pic.twitter.com/iAVPU24Bup
— Viktor DeFi 🛡🦇🔊(@Viktor Defi ) 2024년 7월 29일
예산 배분 과 관련해 충동적인 투표 경향을 조장하는 경향이 있다”고 설명했다
Dehni는 또한 2020년에 스테이블코인 개발이 가속화될 대해서도 언급했습니다 DeFi 프로젝트가 최소한 자체 토큰을 넘어서 자사 자산을 다각화하는 것을 고려하는 것이 거의 관례입니다 극심한 가격 변동에 대한 노출을 줄이기 위해 안정적인 자산에 대한 필요성이 defi 더 인식되고 있습니다.”
Web3의 효율적인 자본 흐름은 Web2를 통해 현실화될 수 있습니다.
Dehni는 “규제 당국이 전반적으로 더 많이 개입해야 할 것입니다.”라고 말했습니다. 그는 또한 SEC가 토큰 분류를 강조하는 것은 암호화폐의 발전을 방해하기 위한 것이 아니라 암호화폐의 책임 있는 성장을 돕기 위한 것이라고 설명했습니다.
“이 이니셔티브는 CBDC 및 스테이블코인의 발전과 함께 Web2의 기관 관심 투자 가능성이 커지고 있음을 가리킵니다.”라고 그는 덧붙였습니다. Dehni는 Web3에서 솔루션을 찾을 수 있다면 자본 흐름이 Web3으로 유입될 것이라고 믿습니다.
CEO는 “진행을 확고히 하기 위해서는 이에 맞춰 KYC와 AML 절차를 개발해야 한다”고 덧붙였다. Dehni에 따르면 또 다른 주요 기회는 Web2 및 Web3에 대한 규제 샌드박스가 보다 효율적인 자본 흐름을 조성하기 시작한다는 것입니다.
그는 "Web3 프로젝트가 통제된 환경 내에서 규정을 준수하는 운영 균형을 보여줄 수 있다면 필요한 규제 진행이 훨씬 더 빠르게 이루어질 수 있습니다."라고 설명했습니다. 즉, Web3는 Web2와 분리되어 성공할 수 없는 것 같습니다
Dehni는 다음과 같이 강조했습니다. “ DeFi 프로젝트와 프로토콜은 Web2의 자본 유입에 부분적으로 의존해야 한다는 점을 받아들여야 합니다 . 그건 피할 수 없는 일이에요.” 경영진은 확실한 기회를 창출하는 협력적 접근 방식이 없으면 침체와 변동성이 있을 것이라고 생각합니다
CEO는 또한 DAO가 안정되고 유지되려면 재무 관리에 대한 보다 전통적인 접근 방식을 채택해야 한다고 말했습니다. 그는 분산형 거버넌스는 타협할 수 없지만 밀고 당기는 패턴은 주고받는 요소가 있는 패턴으로 바뀔 것이라는 점을 인정했습니다.
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