DeFi se enfrenta al estancamiento a pesar del prometedor crecimiento, afirma el CEO de Credbull

DeFi se convirtió en la propuesta de venta distintiva de blockchain en 2021, tras el auge de las criptomonedas liderado inicialmente por BitcoinDefiDefi DefiDefiDefiDefi DefiDefiDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi se acercaba a los 200 mil millones de dólares.

A principios de 2024, el valor total bloqueado (TVL) en las finanzas descentralizadas se estancó en 50 000 millones de dólares antes de iniciar un aumento constante en febrero. Cryptopolitan conversó con Jason Dehni, director ejecutivo y cofundador de Credbull, para comprender la tendencia DeFi y las perspectivas de crecimiento de la Web3.

Las ineficiencias en el flujo de capital son un factor en el estancamiento del TVL

Según Dehni, “existe una ineficiencia evidente en el flujo de capital y liquidez hacia el ecosistema Web3 en su conjunto, causada en parte por el persistente desprecio pordent de gestión de tesorería, que se derivó del anterior superciclo de 2020”. El ejecutivo cree que es difícil administrar DeFi debido a la naturaleza volátil y riesgosa del mercado.

Dehni también explicó que las nuevas regulaciones, como la EU MiCA y la VARA en los Emiratos Árabes Unidos, generan cautela entre los inversores. Afirmó: «Todavía existe un considerable grado de precaución por parte de los inversores ante la incertidumbre regulatoria, lo que los hace reacios a invertir capital en DeFi proyectos

El director ejecutivo de Credbull también insinuó un crecimiento más lento debido a la saturación del mercado. Declaró: « cabe esperar una tasa de crecimiento más lenta, dado que el auge de 2020 ha provocado gradualmente la saturación del mercado con el tiempo».

Según Dehni, a medida que el mercado se satura, el ritmo de la innovación real se ralentiza. Dicho esto, añadió: «Es probable que haya menostracpara quienes podrían aportar un capital significativo…».

Dehni sugiere que Web3 tome la iniciativa para facilitar el acceso al conocimiento de los mercados y los métodos de inversión, con el fin de mejorar su reputación. Añadió: «Necesita capital nuevo para expandirse y esa es la forma más viable de atraerlotrac.

El ejecutivo opina que si DeFi siguen compitiendo por la misma cantidad limitada de liquidez, el crecimiento permanecerá estancado.

🚨ÚLTIMA HORA: Solana alcanzó los 5.650 millones de dólares, el nivel más alto en 931 días. pic.twitter.com/m1upPGQKtq

— SolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolana) 29 de julio de 2024

Dehni señaló: “El mercado necesita productos institucionales maduros que se gestionen adecuadamente para garantizar que puedan ofrecer rendimientos estables”

Las prácticas financieras tradicionales podrían conducir a la estabilidad de la Web3

El CEO sostiene que algunas prácticas de TradFi pueden aprovecharse para generar confianza en Web3. Según el cofundador de Credbull, Web3 necesita experiencia profesional y control estratégico, al igual que TradFi, para mejorar la gestión de tesorería. También recomienda diversificar activos y utilizar estrategias de cobertura para reducir la volatilidad.

Dehni opina que "la Web3, a pesar de su crecimiento exponencial en los últimos cinco años, todavía está encontrando su rumbo en cuanto a la forma en que se hacen las cosas".

El director ejecutivo también aborda la oposición, que considera que introducir métodos jerárquicos tradicionales en sistemas descentralizados puede parecer una solución intermedia. Sin embargo, la considera una solución intermedia valiosa para una mejor gestión de la tesorería.

Dehni dijo: “TradFi ha estado haciendo las cosas bien por una razón”

El director ejecutivo también subraya que Web3 debería diversificar sus inversiones como lo hace TradFi, equilibrando las inversiones de riesgo con las más seguras. Explicó: «Si [web3] puede ir un paso más allá e implementar estrategias de cobertura para asumir inversiones de mayor rentabilidad con una red de seguridad, los inversores se sentirían más seguros al considerar la posibilidad de invertir fondos en proyectos de Web3»

Pero a pesar de que TradeFi ofrece un modelo útil, existen desafíos. Según Dehni, "El desafío más evidente serán las posibles zonas grises regulatorias".

El ejecutivo explicó a Cryptopolitan que la integración de prácticas tradicionales puede alterar existentes . Añadió: «La actual saga de la SEC demuestra que la clasificación de tokens aún tiene un largo camino por recorrer antes de alcanzar la claridad. Todavía no se sabe con certeza si las ICO también estarán sujetas a las leyes de valores, lo que complicaría la situación para las entidades Web3 que no están familiarizadas con los requisitos de cumplimiento tradicionales».

Dehni señala que las tesorerías Web3 enfrentan dificultades para implementar protocolos contra el lavado de dinero (AML) y de identificación del cliente (KYC) debido a su naturaleza descentralizada. También menciona la incorporación de conflictos internos dentro de los proyectos a raíz de esta intersección. Según él, «Algunos miembros del proyecto buscan proteger valores como la innovación y la descentralización, mientras que otros priorizan la seguridad financiera».

El superciclo de 2020 influye en 2024

No sería erróneo afirmar que el superciclo de 2020 ha influido en las prácticas actuales de gestión de tesorería en el sector DeFi . Dehni reflexionó sobre cómo algunos creen que la crisis posterior inculcó una actitud más consciente del riesgo entre algunos responsables de la gestión de tesorería.

Explicó: «Esto es posiblemente cierto». Sin embargo, por el contrario, observa que algunos DeFi proyectos el TVL gestionado por las DAO ha experimentado un aumento del 50 %.

El ecosistema central claramente lidera la narrativa de BTCfi

• 66 dApps y subiendo…
• Más de 19 millones de direcciones únicas
• El valor total de los activos superó los 165 millones de dólares.

Además, Messari informó que el TVL DeFi de Core aumentó un 74 % intertrimestral en el primer trimestre.

Espero un mayor potencial de crecimiento con @coredao_orgel anuncio de Dual Staking de pic.twitter.com/iAVPU24Bup

– Viktor DeFiDefiDefi DefiDefiDefiDefi DefiDefi) 29 de julio de 2024

El director ejecutivo explicó: "Existe una tendencia dentro de las tesorerías de las DAO a fomentar tendencias de votación impulsivas en lo que respecta a la asignación presupuestaria".

Dehni también abordó la cuestión de si 2020 aceleró el desarrollo de las stablecoins. Señaló: «Es casi habitual que DeFi consideren diversificar sus reservas más allá de su token nativo. La necesidad de activos estables para reducir la exposición a fluctuaciones extremas de precios se ha defiduda, más reconocida».

El flujo de capital eficiente en la Web3 podría ser una realidad con la Web2

“Los reguladores tendrán que involucrarse más en todos los ámbitos”, opinó Dehni. También explicó que el énfasis en la clasificación de tokens por parte de la SEC no busca impedir la evolución de las criptomonedas, sino impulsar su crecimiento responsable.

“Esta iniciativa, junto con la evolución de las CBDC y las monedas estables, apunta a un aumento en las posibilidades de inversión con interés institucional en la Web2”, añadió. Dehni cree que el flujo de capital llegará a la Web3 si permite encontrar soluciones.

“Los procedimientos KYC y AML deben evolucionar en consonancia con esto para consolidar el progreso”, añadió el director ejecutivo. Otra gran oportunidad, según Dehni, son los entornos de pruebas regulatorios para la Web2 y la Web3 para empezar a fomentar un flujo de capital más eficiente.

Explicó: «Si los proyectos Web3 pueden demostrar un equilibrio operativo que cumpla con la normativa en entornos controlados, el progreso regulatorio necesario podrá lograrse mucho más rápido». Dicho esto, parece que Web3 no puede prosperar aislándose de Web2.

Dehni recalcó: «DeFi Los proyectos y protocolos tendrán que aceptar que, para que el ecosistema en general se expanda, será necesario depender parcialmente de la entrada de capital de la Web 2.0. Es inevitable». El ejecutivo opina que, sin enfoques colaborativos que generen oportunidades garantizadas, habrá estancamiento y volatilidad.

El CEO también afirmó que las DAO deberán adoptar enfoques más tradicionales para la gestión de tesorería si desean estabilizarse y mantenerse. Reconoció que, si bien la gobernanza descentralizada es invulnerable, el patrón de tira y afloja se transformará en uno con elementos de toma y daca.