クレッドブルCEOは、 DeFi 有望な成長にもかかわらず停滞に直面していると語る

2021年、 に牽引された Bitcoin。Defi Defi2021年のピーク時をはるかに下回る水準にとどまっています DeFi チェーンにロックされた累積価値が2,000億ドルに近づいていた仮想通貨ブームの後、 DeFi ブロックチェーンの独自のセールスポイントとなりました Llama、2023年の1年間の混乱の後、2024年5月に市場のTVLが1,000億ドルを超えたと報告しました。しかし、その後再び下落し、7月にわずかに回復しました。しかし、この回復にもかかわらず、 。

2024年初頭、分散型金融（DeFi）における総ロック額（TVL）は500億ドルで停滞しましたが、2月までに着実に増加に転じました。Cryptopolitan Cryptopolitan 、CredbullのCEO兼共同創設者であるジェイソン・デニ氏にインタビューを行い、 DeFi のトレンドとWeb3の成長見通しについて考察しました。.

資本フローの非効率性がTVL停滞の要因となっている

デニ氏によると、「Web3エコシステム全体への資本と流動性の流れには明らかな非効率性があり、その一因は、dent 資金管理慣行に対する長年の軽視にある」とのことだ。同氏は、 2020年の前回のスーパーサイクルから生じた、 管理は困難だ DeFi 市場の変動性とリスクの高さから、 資金のと考えている。

デニ氏はまた、EUのMiCAやUAEのVARAといった新たな規制が させている への資金投入をためらっている」と述べた DeFi プロジェクト

CredbullのCEOは、市場飽和による成長鈍化の可能性も示唆した。「2020年の爆発的な成長が徐々に市場飽和につながったことを考えると、一般的に成長率の鈍化は される 」と述べた。

デニ氏によれば、市場が混雑するにつれて、 のペースは 付け加えた。trac多額の資金を提供できる投資家にとって、魅力的な投資機会は少なくなるだろう」

デニ氏は、Web3が 市場や投資方法に関する知識をより身近なものにすることで、その不安定な評判を払拭すべきだと提言している。さらに、 「市場規模を拡大するには新たな資本が必要であり、それが資金を 最も現実的な方法だtrac」と付け加えた。

同幹部は 、 限り、成長は停滞したままになると DeFi プロジェクトが同じ限られた流動性を求めて競争し続ける考えている。

🚨速報： Solana TVLが56億5000万ドルに達し、931日ぶりの高値を記録しました。pic.twitter.com /m1upPGQKtq

— Solanaフロア (@SolanaSolana) 2024年7月29日

デニ氏は、「市場は、安定した収益を提供できるよう適切に管理された成熟した機関投資家向け商品を必要としている」と指摘した。

伝統的な金融慣行はWeb3の安定性につながる可能性がある

CEOは、TradFiのいくつかの手法をWeb3への信頼構築に活用できると主張しています。Credbullの共同創設者によると、Web3も財務管理を改善するために、TradFiと同様に専門知識と戦略的なコントロールを必要としています。また、彼はボラティリティを低減するために、資産の分散とヘッジ戦略の活用を推奨しています。.

デニ氏は、「Web3は 過去5年間で飛躍的な成長を遂げたにもかかわらず、物事の進め方という点ではまだ試行錯誤の段階にある」と考えている。

CEOは、分散型システムに従来の階層型手法を導入することは妥協のように思えるかもしれないという反対意見にも触れています。しかし、彼はこれを財務管理の改善のための「価値ある妥協」と呼んでいます。.

デニ氏は、「TradFi が正しいやり方を続けているのには理由がある」と語った。

CEOはまた、Web3もTradFiのように投資を分散し、リスクの高い投資とより安全な投資のバランスを取るべきだと強調した。「Web3がさらに一歩進んで、ヘッジ戦略を活用し、セーフティネットを整備した上で高利回りの投資に取り組むことができれば、投資家はWeb3のプロジェクトに資金を預ける可能性について、より安心感を持つようになるだろう」と説明した。

しかし、 TradeFi 有用な青写真を提供しているものの、課題も存在する。 デニ氏によれば、「明らかな課題は、発生する可能性のある規制上のグレーゾーンだろう」。

同幹部は Cryptopolitan 、従来の慣行を統合すると 既存の コンプライアンス要件が混乱する可能性があると説明した。さらに、「現在進行中のSECをめぐる騒動は、トークンの分類が明確になるまでにはまだ長い道のりがあることを示している。ICO は 不透明であり、そうなれば従来のコンプライアンス要件に慣れていないWeb3企業にとって複雑な問題が生じるだろう」と付け加えた。

デニ氏は、Web3の財務システムは分散型であるため、マネーロンダリング対策（AML）や顧客確認（KYC）プロトコルの実装に課題を抱えていると指摘する。また、 こうした性質がプロジェクト内部で生じる対立についても言及している。 同氏によれば、「プロジェクトメンバーの中には、イノベーションや分散化といった価値観を守ろうとする者 もいれば、 財務的な安心感を求める者もいる」という。

2020年のスーパーサイクルは2024年に影響を与える

2020年のスーパーサイクルが DeFi 分野における現在の財務管理慣行に影響を与えたと言っても過言ではないでしょう。デニ氏は、その後の暴落によって、財務管理に関わる一部の人々に、よりリスク意識の高い姿勢が芽生えたと考える人もいることを振り返りました。.

彼は「これはおそらく本当だろう」と説明した。しかし、その一方で、一部の DeFi プロジェクトは依然として綿密な計画を欠いており、DAOはハイプサイクルに惑わされて不適切な投票を行っていると彼は指摘する。興味深いことに、 TVLは 50%増加している。

コアエコシステムがBTCfiの物語をリードしていることは明らかだ

• 66のdApps（今後も増加予定）…
• 1900万以上のユニークアドレス
• TVL（総資産額）が1億6500万ドルを突破

さらに、Messariは、Coreの DeFi TVLが第1四半期に前四半期比74%増加したと報告しました。.

@coredao_orgのデュアルステーキング発表で、さらなる上昇を期待しています。 pic.twitter.com/iAVPU24Bup

— Viktor DeFi (@ViktorDefi) 2024 年 7 月 29 日

CEOは、「DAOの資金管理部門では 、予算配分に関して衝動的な投票傾向が見られる傾向がある」と説明した 。

デニ氏はまた 、 2020年が ステーブルコインの開発を加速させたかどうかについても言及した。 「 DeFi プロジェクトが、自社のネイティブトークン以外にも財務資産を多様化することを少なくとも検討するのは、もはや慣例となっている。 極端な価格変動へのエクスポージャーを 軽減するための安定資産の必要性は、 defiなく より広く認識されるようになった」と述べた。

Web3における効率的な資本フローはWeb2によって実現可能になるかもしれない

「規制当局は全面的に関与を強める必要がある」とデニ氏は述べた。また、SECによるトークン分類の重視は、暗号資産の進化を阻害するためではなく、責任ある成長を促進するためだと説明した。.

「この取り組みは、CBDCやステーブルコインの進化と相まって、Web2における機関投資家の投資機会の拡大を示唆している」と彼は付け加えた。デニ氏は、解決策が見出されれば、Web3への資本流入が進むと考えている。.

「進捗を確固たるものにするためには、KYC（顧客確認）とAML（マネーロンダリング対策）の手続きもこれに合わせて整備する必要がある」とCEOは付け加えた。デニ氏によると、もう一つの大きなチャンスは、Web2とWeb3向けの規制サンドボックスを導入し、より効率的な資金の流れを促進することだという。.

彼は、「Web3プロジェクトが管理された環境下でコンプライアンスに準拠した運用バランスを実証できれば、必要な規制上の進展ははるかに迅速に進むことができる」と説明した。とはいえ、 Web3はWeb2から孤立した状態では発展できないようだ。

デニ氏は、「DeFi プロジェクトやプロトコルは より広範なエコシステムが拡大するためには、 Web2からの資金流入に部分的に依存する必要があることを受け入れざるを得ないだろう 。それは避けられないことだ」と強調した。同氏は、 確実な機会を生み出す協調的なアプローチがなければ、停滞と変動が生じると考えている。

CEOはまた、DAOが安定と持続性を維持するためには、財務管理においてより伝統的なアプローチを採用する必要があると述べた。分散型ガバナンスは妥協できないものの、押し引きのパターンは、ギブアンドテイクの要素を含むパターンへと変化するだろうと認めた。.