Криптотрейдеры хотели приобрести акции SpaceX на сумму 1 миллиард долларов. Токенизация не смогла этого обеспечить

Криптотрейдеры вкладывали деньги в продукты, связанные с ракетным и спутниковым бизнесом Илона Маска SpaceX (NASDAQ: SPCX), но блокчейн-рынки так и не смогли предложить им то же самое, что купил Рон Барон: акции SPCX на сумму 1 миллиард долларов.

Публичный дебют вызвал забавное разделение: традиционные инвесторы получили акции, а пользователи криптовалюты — возможность влиять на цену через бессрочные фьючерсы, которые должны были точно tracкотировки, но, к сожалению, не превратили держателей токенов в владельцев SPCX.

На момент запуска IPO его стоимость составляла около 2 триллионов долларов, а после первоначального периода торгов превысила 2,1 триллиона долларов. Было продано около 500 миллионов акций.

Первоначально акции SpaceX оценивались в 150 долларов, затем их цена поднялась до 176,52 долларов, в итоге составив 160,95 долларов. Банки вели переговоры об условиях сделки на фоне предположений, что ее стоимость близка к 175 долларам.

Hyperliquid и Binance позволили трейдерам оценить стоимость SpaceX еще до открытия Уолл-стрит

Однако деривативы Hyperliquid и Binance , известные как «перпсы», остаются открытыми наdefiсрок. Они популярны среди иностранных трейдеров, но также проникают на регулируемый рынок Соединенных Штатов. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) только что разрешила размещение bitcoin перпсов на платформе прогнозирования Kalshi.

Трейдеры на бирже Hyperliquid покупали и продавали фьючерсы на акции SpaceX по цене около 180 долларов во время открытия торгов. Непосредственно перед тем, как акции начали торговаться по цене 150 долларов, эти фьючерсы упали примерно до 153 долларов. Разница была слишком мала, чтобы ее игнорировать – криптотрейдерам удалось defiрелевантный ценовой диапазон.

В пятницу на платформе Hyperliquid было совершено более 7 миллионов бессрочных сделок, связанных со SpaceX, стоимость которой превышает 1,2 миллиарда долларов. Это были сделки с производными финансовыми инструментами, а не с правом собственности, то есть трейдеры получали прибыль или несли убытки в зависимости от цены, но не приобретали никаких прав голоса или претензий на акции компании.

Это произошло на фоне жесткой конкуренции со стороны биржевых компаний. Акции CME Group (CME), Cboe Global Markets (CBOE) и Nasdaq (NDAQ) упали в прошлом месяце, когда Калши заявил о запуске регулируемых бессрочных фьючерсов. Похоже, чтоtracна основе событий и непрерывные производные инструменты больше не так легко игнорировать для старых игроков рынка.

Однако IPO прошло довольно гладко по сравнению с обычной процедурой на Уолл-стрит, учитывая его масштаб. Криптовалютный рынок по-прежнему предлагал некоторые торговые инструменты даже в трудные для отрасли времена. Bitcoin отстает от акций уже более 18 месяцев, а акции казначейской компании Strategy (MSTR) значительно упали. Тем не менее, по данным CoinMarketCap, токен HYPE, выпущенный Hyperliquid, вырос более чем на 150% в этом году.

Рон Барон покупает реальные акции, в то время как криптотрейдеры заключаютtrac

Ранний инвестор Рон Барон не продал акции во время дебюта. Baron Capital добавила еще 1 миллиард долларов в акции SpaceX, увеличив общую позицию компании примерно до 25 миллиардов долларов. Рон заявил, что эта покупка защитила компанию от размывания доли, поскольку SpaceX выпустила новые акции для публичных инвесторов.

«Я не хотел, чтобы моя доля размылась», — сказал Рон. «Мне нужен был миллиард долларов, чтобы сохранить нашу долю на прежнем уровне… Я инвестор в бизнесе. Я не покупаю и не продаю, не занимаюсь торговлей»

Компания Baron Capital, впервые вошедшая в SpaceX в 2017 году через тендеры, предложенные сотрудникам, когда компания оценивалась менее чем в 22 миллиарда долларов, в конечном итоге приняла участие в 27 мероприятиях по привлечению капитала, создав одну из крупнейших позиций в непубличной компании.

В понедельник в интервью CNBC Рон сказал: «Я думаю, мы заработаем сотни миллиардов долларов». Он добавил: «То, что они сделали, невозможно никому другому. Невозможно. Поэтому он как минимум на 10 лет опережает всех остальных в создании спутников, ракет и сетей».

По состоянию на 31 марта на долю SpaceX приходилось 33% от фонда Baron Partners Fund объемом 10,4 млрд долларов и 25,5% от фонда Baron Asset Fund. В сочетании с крупной долей Baron Capital в Tesla (TSLA) компании, управляемые Илоном Маском, составляют около половины средств в некоторых портфелях Baron.