I trader di criptovalute volevano 1 miliardo di dollari in azioni SpaceX. La tokenizzazione non è stata in grado di soddisfare la richiesta

I trader di criptovalute hanno investito ingenti somme in prodotti legati a SpaceX (NASDAQ: SPCX), l'azienda di razzi e satelliti di Elon Musk, ma i mercati blockchain non sono ancora riusciti a offrire loro lo stesso risultato ottenuto da Ron Baron: azioni SPCX per un valore di 1 miliardo di dollari.

Il debutto in borsa ha creato una curiosa spaccatura: gli investitori tradizionali hanno ricevuto azioni, mentre gli utenti di criptovalute hanno ottenuto un'esposizione al prezzo tramite future perpetui, che avrebbero dovuto tracfedelmente l'andamento della quotazione, ma che purtroppo non hanno trasformato i possessori di token in proprietari di SPCX.

Al momento del lancio, l'IPO aveva un valore di circa 2 trilioni di dollari, chiudendo a oltre 2,1 trilioni di dollari dopo il periodo iniziale di negoziazione. Sono state scambiate quasi 500 milioni di azioni.

SpaceX era quotata a 150 dollari, ma ha raggiunto un massimo di 176,52 dollari, chiudendo infine a 160,95 dollari. Le banche stavano negoziando i termini dell'accordo, tra speculazioni che indicavano un valore vicino ai 175 dollari.

Hyperliquid e Binance hanno permesso ai trader di quotare SpaceX prima dell'apertura di Wall Street

Tuttavia, i derivati ​​di Hyperliquid e Binance , noti come perps, rimangono disponibili adefi. Sono popolari tra i trader stranieri, ma si stanno facendo strada anche nel mercato regolamentato degli Stati Uniti. La Commodity Futures Trading Commission ha appena autorizzato la quotazione dei bitcoin sulla piattaforma di previsione Kalshi.

All'apertura delle contrattazioni, i trader sulla piattaforma Hyperliquid acquistavano e vendevano future su SpaceX per un valore di quasi 180 dollari. Poco prima che il titolo iniziasse a essere scambiato a 150 dollari, i future sono scesi a circa 153 dollari. La differenza era troppo piccola per essere ignorata: i trader di criptovalute sono riusciti a defiun intervallo di prezzo rilevante.

Venerdì, su Hyperliquid sono state effettuate oltre 7 milioni di transazioni in derivati ​​relative a SpaceX, per un valore superiore a 1,2 miliardi di dollari. Si trattava di operazioni su derivati ​​e non di acquisto di azioni, il che significa che i trader hanno tratto profitto o subito perdite a seconda dell'andamento del prezzo, ma non hanno acquisito alcun diritto di voto o pretesa sulla società.

La notizia arriva in un contesto di forte concorrenza da parte delle società di borsa. Le azioni di CME Group (CME), Cboe Global Markets (CBOE) e Nasdaq (NDAQ) sono crollate il mese scorso, quando Kalshi ha annunciato il lancio di future perpetui regolamentati. Sembra che itracevent e i derivati ​​continui non siano più facilmente ignorabili dai vecchi operatori del mercato.

Tuttavia, l' IPO in sé si è svolta senza intoppi rispetto alla procedura standard di Wall Street, considerando le sue dimensioni. Il mercato delle criptovalute ha continuato a offrire alcuni strumenti di trading anche in un periodo difficile per il settore. Bitcoin ha sottoperformato rispetto alle azioni per oltre 18 mesi e la società di gestione patrimoniale Strategy (MSTR) ha registrato un calo significativo. Ciononostante, il token HYPE emesso da Hyperliquid ha guadagnato oltre il 150% quest'anno, secondo CoinMarketCap.

Ron Baron acquista azioni reali mentre i trader di criptovalute si accontentano ditrac

Ron Baron, uno dei primi investitori, non ha venduto le sue azioni al momento del debutto in borsa. Baron Capital ha aggiunto un ulteriore miliardo di dollari in azioni SpaceX, portando la posizione totale della società a circa 25 miliardi di dollari. Ron ha affermato che l'acquisto ha protetto la società dalla diluizione derivante dall'emissione di nuove azioni da parte di SpaceX al pubblico.

"Non volevo che la mia quota venisse diluita", ha detto Ron. "Volevo un miliardo di dollari per mantenere invariata la nostra percentuale... Sono un investitore in un'azienda. Non compro, vendo o faccio trading."

Entrata per la prima volta in SpaceX nel 2017 tramite offerte pubbliche di acquisto rivolte ai dipendenti, quando la società aveva una capitalizzazione inferiore a 22 miliardi di dollari, Baron Capital ha partecipato a ben 27 operazioni di raccolta di capitali, creando una delle posizioni più consistenti del veicolo di investimento in una società non quotata.

Lunedì, a CNBC, Ron ha dichiarato: "Penso che guadagneremo centinaia di miliardi di dollari". Ha aggiunto: "Quello che hanno fatto non è possibile per nessun altro. Impossibile. E quindi lui è almeno 10 anni avanti a tutti gli altri, per quanto riguarda la costruzione di satelliti, di razzi e di reti".

Al 31 marzo, SpaceX rappresentava il 33% del Baron Partners Fund, del valore di 10,4 miliardi di dollari, e il 25,5% del Baron Asset Fund. Se si considera anche la consistente partecipazione di Baron Capital in Tesla (TSLA), le società guidate da Elon Musk rappresentano circa la metà del capitale investito in alcuni portafogli di Baron.