Объемы торгов на криптовалютных биржах (CEX) упали на 48% до 17-месячного минимума

На криптовалютном рынке наблюдается резкое снижение объёма торгов: с момента пика в октябре 2025 года объём сократился почти на 50%. Несмотря на это снижение, Binance продолжает доминировать на рынке, контролируя более трети его рыночной доли. 

Согласно данным CryptoQuant, объем торгов на централизованных биржах резко упал до 4,3 триллиона долларов, по сравнению с более чем 8 триллионами долларов ранее. 

Несмотря на нынешний спад на рынке, рынок производных инструментов становится доминирующим сектором для трейдеров. Согласно аналитическому отчету, на крупнейших центральных биржах объем торгов бессрочными фьючерсами составил 3,5 триллиона долларов. 

Производные финансовые инструменты являются основным источником ликвидности на рынке

Рыночные данные свидетельствуют о том, что в настоящее время основную часть торговой активности в криптопространстве составляют трейдеры, торгующие деривативами. Это явление указывает на перенасыщение рынка опытными трейдерами, о чем свидетельствует предпочтение фьючерсов, бессрочных свопов и опционныхtrac. 

Между тем, данные CryptoQuant показывают , что институциональные инвесторы и профессиональные трейдеры находятся в авангарде рынка деривативов. На долю этих двух групп в совокупности пришлось 3,5 триллиона долларов из общего объема операций с деривативами в размере 4,3 триллиона долларов в 2025 году. 

Согласно анализу, объем бессрочных фьючерсных контрактов на сумму 3,5 триллиона долларов примерно в 4 раза превышает общий объем спотовых торгов на централизованных биржах.

Объем спотовых торгов на CEX упал с 1,4 триллиона долларов в прошлом месяце до менее чем 1 триллиона долларов, что укрепило позиции рынка бессрочных облигаций как ключевого фактора роста доходов и ценообразования для крупных бирж. В настоящее время на бессрочные облигации приходится более 70% всей активности на CEX. В предыдущих рыночных циклах на деривативы обычно приходилось 60-70% от общего объема торгов на бирже в периоды роста.

Однако, снизился по данным CryptoQuant, 

В 2026 году объем спотовой торговли также продемонстрировал аналогичную тенденцию, незначительно снизившись с 1,1 триллиона долларов в январе до 1,01 триллиона долларов в феврале. В марте объем спотовой торговли дополнительно упал до 818,45 миллиарда долларов.

Binance сохраняет доминирующее положение, несмотря на спад на рынке

Binance сохраняет лидирующую позицию по общему объему торгов среди централизованных бирж, хотя другие биржи, такие как MEXC и Bybit, продолжают сокращать отставание. В прошлом месяце биржа зафиксировала объем размере 248 миллиардов долларов, что на 5% меньше, чем 37% в марте, когда ее рыночная доля составляла примерно 32%. Между тем, объем спотовых торгов на бирже с начала года составляет почти 1 триллион долларов.

Биржа MEXC в настоящее время контролирует 9% объема спотовых торгов, что составляет 77 миллиардов долларов. Общий объем спотовых торгов на бирже за 2026 год составляет приблизительно 263 миллиарда долларов. Bybit также зафиксировала 7%, что соответствует 59 миллиардам долларов. С начала года она накопила примерно 206 миллиардов долларов. Другие биржи, такие как Gate и Crypto.com, зафиксировали 56 миллиардов и 52 миллиарда долларов соответственно. 

Аналогичным образом, биржа Binance продолжает доминировать на рынке бессрочных фьючерсов, достигнув в марте объема торгов в 1,4 триллиона долларов. За ней следуют OKX, Bybit, Bitget и Coinbase International с объемом торгов в 0,7 триллиона, 0,5 триллиона, 0,3 триллиона и 0,2 триллиона долларов соответственно.

Данные CryptoQuant также показывают, что Binance накопила более 4,5 триллионов долларов США в объеме торгов бессрочными фьючерсами к 2026 году. OKX и Bybit управляли объемом в 2,2 и 1,5 триллиона долларов США соответственно. Доля Binanceв объеме торгов бессрочными фьючерсами остается на уровне 40%, за ней следуют OKX (19%) и Bybit (13%). Данные подтверждают доминирование Binanceкак в спотовой торговле, так и в торговле деривативами.

Между тем, предварительные данные, по данным CryptoRank, указывают на неоднозначные результаты. Хотя спреды немного расширились для менее ликвидных альткоинов, основные криптовалютные пары, такие как Bitcoin и Ethereum сохранили стабильное качество исполнения, несмотря на низкие объемы.

В рамках программ поощрения биржевых провайдеров, теперь предлагаются более целенаправленные вознаграждения за поддержание узких спредов в периоды низкого объема торгов.  

С другой стороны, 48-процентное снижение объемов на центральных биржах также вызвало важные вопросы о качестве рынка и ликвидности. Однако инновации в сфере маркет-мейкинга помогают объяснить, почему резкое падение объемов не привело к пропорционально негативному влиянию на показатели исполнения ордеров. Это особенно верно для ордеров институционального масштаба, где анализ транзакционных издержек (TCA) остается крайне важным.