- 글로벌 중앙화 거래소의 거래량은 2025년 10월 최고치 대비 약 50% 급감했습니다.
- 바이낸스는 연초부터 1조 달러의 거래량을 기록하며 시장을 주도하고 있으며, 가장 가까운 경쟁사보다 시장 점유율이 3배 더 큽니다.
- 거래량의 급격한 감소는 영구 선물이 지배력을 발휘하는 가운데 암호화폐 시장의 냉각 모멘텀을 명확히 나타내는 지표입니다.
암호화폐 시장은 거래량 급감을 목격했으며, 2025년 10월 정점 이후 거래량이 약 50% 감소했습니다. 이러한 감소에도 불구하고 Binance는 시장 점유율의 3분의 1 이상을 차지하며 시장을 지배하고 있습니다.
CryptoQuant 데이터에 따르면, 중앙화 거래소(CEX)의 거래량은 8조 달러 이상에서 4.3조 달러로 급감했습니다.
prevailing market downturn에도 불구하고, 파생상품 시장 은 트레이더들에게 지배적인 섹터로 부상하고 있습니다. 인텔리전스 리포트에 따르면 주요 CEX는 퍼페추얼 선물 거래량에서 3.5조 달러를 기록했습니다.
파생상품은 시장의 유동성 주요 엔진을 형성합니다
시장 데이터는 파생상품 트레이더들이 현재 암호화폐 공간의 거래 활동의 대부분을 차지하고 있음을 시사합니다. 이 현상은 선물, 퍼페추얼 스왑 및 옵션 계약 선호도를 통해 입증되듯, 시장이 현재 정교한 트레이더들로 포화되어 있음을 나타냅니다.
한편, CryptoQuant의 데이터 보여줍니다 기관 및 전문 트레이더들이 파생상품 시장에서 선두를 차지해 왔습니다. 이 두 그룹은 2025년 총 파생상품 거래량 4.3조 달러 중 3.5조 달러를 차지했습니다.
분석에 따르면, 3.5조 달러의 영구 선물은 중앙화 거래소(CEX)에서 기록된 총 스팟 거래량의 약 4배에 해당합니다.
CEX의 스팟 거래량은 지난달 1.4조 달러에서 1조 달러 미만으로 하락했으며, 이는 영구선물 시장이 주요 거래소의 수익 확대와 가격 발견을 위한 핵심 기둥으로 자리 잡았음을 입증합니다. 현재 영구선물은 CEX 전체 활동의 70% 이상을 차지합니다. 과거 시장 사이클의 강세 국면에서는 파생상품이 일반적으로 총 거래량의 60~70%를 차지해 왔습니다.
그러나 올해 영구 선물 거래량은 하락하여 1월 3.67조 달러에서 2월 3.57조 달러로 감소했습니다(CryptoQuant 기준).
2026년 스팟 거래량도 비슷한 추세를 보이며, 1월 1.1조 달러에서 2월 1.01조 달러로 약간 하락했습니다. 스팟 거래량은 3월 8,184억 5천만 달러로 더욱 하락했습니다.
시장 냉각 속에서도 바이낸스의 우위 유지
바이낸스는 CEX 중 총 거래량 1위를 유지하고 있지만, MEXC와 바이비트 등 다른 거래소들의 격차를 좁히고 있습니다. 해당 거래소는 기록 지난달 2,480억 달러를 기록했으며, 이는 37%의 시장 점유율에서 3월 약 32%로 5% 감소한 것입니다. 한편, 올해 현재까지 스팟 거래량은 약 1조 달러에 달합니다.
MEXC 거래소는 현재 스팟 거래량의 9%(770억 달러)를 차지하고 있습니다. 2026년 현재까지 해당 거래소의 총 스팟 거래량은 약 2,630억 달러입니다. 바이비트도 7%(590억 달러)를 기록했으며, 올해 초부터 약 2,060억 달러를 누적했습니다. 기타 거래소인 Gate 및 Crypto.com,는 각각 $56억 달러 및 $52억 달러를 기록했습니다.
마찬가지로 바이낸스는 영구 선물 부문에서도 총 1.4조 달러로 우위를 점하고 있습니다. OKX, 바이비트, 비트겟, 코인베이스 인터내셔널은 각각 0.7조 달러, 0.5조 달러, 0.3조 달러, 0.2조 달러를 기록했습니다.
CryptoQuant의 데이터는 또한 바이낸스가 2026년 현재까지 영구 선물 총 거래량 4.5조 달러 이상을 누적했음을 보여줍니다. OKX와 바이비트는 각각 2.2조 달러와 1.5조 달러를 관리했습니다. 바이낸스의 영구 선물 거래량 점유율은 40%로 유지되었으며, 이어 OKX(19%), 바이비트(13%)가 뒤를 이었습니다. 이 데이터는 바이낸스가 스팟 및 파생상품 거래 모두에서 우위를 점하고 있음을 확인시켜 줍니다.
한편, CryptoRank에 따르면 예비 데이터는 혼합된 영향을 시사합니다. 유동성이 낮은 알트코인의 스프레드는 약간 확대되었지만, 비트코인과 이더리움과 같은 주요 암호화폐 페어는 낮은 거래량에도 불구하고 안정적인 실행 품질을 유지했습니다.
유동성 제공자를 위한 거래소 인센티브 프로그램은 이제 낮은 거래량 기간 동안 좁은 스프레드를 유지하는 것에 대해 더 표적화된 보상을 제공하고 있습니다.
한편, CEX 거래량의 48% 감소는 시장 품질과 유동성에 대해 중요한 의문을 제기했습니다. 그러나 시장 메이킹 혁신은 거래량 급락이 실행 지표에 비례하는 부정적인 영향을 미치지 않은 이유를 설명해 줍니다. 이는 특히 거래 비용 분석(TCA)이 중요한 기관 규모 주문에서 두드러집니다.
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Collins J. Okoth
콜린스 오코트는 암호화폐와 기술을 8 년간 보도해 온 저널리스트이자 시장 분석가입니다. 그는 공인 재무 분석가 (CFA) 자격을 보유하고 있으며 정량 수학 학위를 소지하고 있습니다. 콜린스는 이전에 Geek Computer 와 CoinRabbit 에서 작가 및 편집자로 일했습니다.
