暗号通貨取引所 (CEX) の取引量が 48% 減少し、17ヶ月ぶりの低水準に

暗号通貨市場では取引量が急減し、2025年10月のピーク以降、取引量は約50%減少しました。この減少にもかかわらず、バイナンス（Binance）は市場シェアの3分の1以上を占め、市場を支配し続けています。 

CryptoQuantのデータによると、中央集権型取引所（CEX）での取引量は8兆ドル以上から4.3兆ドルへと急落しました。 

市場全体の低迷にもかかわらず、 デリバティブ市場 はトレーダーにとって支配的なセクターとして浮上しています。インテリジェンスレポートによると、主要なCEXではパーペチュアル・フューチャーズの取引量が3.5兆ドルを記録しました。 

デリバティブは市場における流動性の主要な原動力を形成しています

市場データは、デリバティブ・トレーダーが現在、暗号通貨空間での取引活動の大部分を占めていることを示唆しています。この現象は、先物、パーペチュアル・スワップ、オプション契約を好むという点から、市場が現在、洗練されたトレーダーで飽和していることを示しています。 

一方、CryptoQuantのデータは は 機関投資家やプロフェッショナル・トレーダーがデリバティブ市場の最前線にいたことを示しています。この2つのグループは、2025年のデリバティブ活動の総取引量4.3兆ドルのうち3.5兆ドルを占めました。 

分析によると、3.5兆ドルのパーペチュアル・フューチャーズは、中央集権型取引所で記録された総スポット取引量の約4倍に相当します。

CEXでのスポット取引は先月の1.4兆ドルから1兆ドル未満に下落し、パーペチュアルズ市場が主要取引所の収益拡大と価格発見の主要な柱であることを確固たるものにしました。パーペチュアルズは現在、CEXの総活動の70%以上を占めています。過去市場サイクルの強気局面では、デリバティブは通常、取引所の総取引量の60〜70%を占めていました。

しかし、今年のパーペチュアル・フューチャーズの取引量は 景気後退の確率を45%に引き下げ、GDP成長率は0.5%のプラス成長を見込むようになりました。 CryptoQuantによると、1月の3.67兆ドルから2月の3.57兆ドルへと減少しました。 

スポット取引量も2026年に同様の傾向を示し、1月の1.1兆ドルから2月の1.01兆ドルにわずかに下落しました。スポット取引量はさらに3月に8,184億5,000万ドルまで減少しました。

市場の冷却にもかかわらず、バイナンスは支配力を維持

バイナンスはCEX全体の取引量でトップの地位を維持していますが、MEXCやBybitなどの他の取引所も差を縮め続けています。この取引所は 記録 先月2,480億ドルを記録し、市場シェア37%から3月の約32%へ5%減少しました。一方、今年に入ってからのスポット取引量は約1兆ドルに達しています。

MEXC取引所は現在、スポット取引量の9%を占め、770億ドルに相当します。2026年に入ってからの同取引所の総スポット取引量は約2,630億ドルです。Bybitも7%を記録し、590億ドルに相当します。今年初頭から約2,060億ドルを累積しています。Gateや Crypto.com, はそれぞれ56億ドルと52億ドルを記録しました。 

同様に、バイナンス取引所はパーペチュアル・フューチャーズの分野でも支配力を維持し、3月の総額は1.4兆ドルでした。OKX、Bybit、Bitget、Coinbase Internationalはそれぞれ0.7兆ドル、0.5兆ドル、0.3兆ドル、0.2兆ドルで続きました。

CryptoQuantのデータはさらに、バイナンスが2026年に入ってこれまでにパーペチュアル・フューチャーズの総取引量で4.5兆ドル以上を累積していることを示しています。OKXとBybitはそれぞれ2.2兆ドルと1.5兆ドルを管理しました。バイナンスのパーペチュアル・フューチャーズ取引量のシェアは40%で、次いでOKX（19%）、Bybit（13%）となっています。このデータは、バイナンスがスポット取引とデリバティブ取引の両方で支配的であることを確認しています。

一方、CryptoRankによると、予備データは混合した影響を示唆しています。流動性の低いアルトコインではスプレッドがわずかに拡大しましたが、ビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号通貨ペアは、取引量が低いにもかかわらず、安定した実行品質を維持しています。

流動性提供者向けの取引所のインセンティブプログラムは、取引量が少ない期間にタイトなスプレッドを維持するために、よりターゲットを絞った報酬を提供し始めています。  

一方、CEXの取引量が48%減少したことは、市場の質と流動性に関する重要な疑問を提起しています。しかし、マーケットメイキングの革新は、取引量の急落が実行指標に比例して否定的な影響をもたらしていない理由を説明するのに役立っています。これは特に、取引コスト分析（TCA）が重要な機関規模の注文において顕著です。