انخفضت أحجام التداول في منصات تداول العملات الرقمية بنسبة 48% إلى أدنى مستوى لها في 17 شهراً

شهد سوق العملات المشفرة انخفاضًا حادًا في حجم التداول، حيث انخفضت الأحجام بنسبة تقارب 50٪ منذ ذروتها في أكتوبر 2025. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا تزال Binance تهيمن على السوق، حيث تستحوذ على أكثر من ثلث حصة السوق. 

وفقًا لبيانات CryptoQuant، انخفض حجم التداول في البورصات المركزية إلى 4.3 تريليون دولار، بعد أن كان أكثر من 8 تريليون دولار. 

على الرغم من التراجع السائد في السوق، سوق المشتقات المالية كقطاع مهيمن للمتداولين. ووفقًا لتقرير استخباراتي، سجلت البورصات المركزية الرئيسية حجم تداول للعقود الآجلة الدائمة بقيمة 3.5 تريليون دولار. 

تشكل المشتقات المحرك الرئيسي للسيولة في السوق

تشير بيانات السوق إلى أن متداولي المشتقات المالية يمثلون حاليًا الجزء الأكبر من النشاط التجاري في مجال العملات الرقمية. وتدل هذه الظاهرة على أن السوق مشبع حاليًا بالمتداولين المحترفين، كما يتضح من تفضيلهم للعقود الآجلة، وعقود المقايضة الدائمة،tracالخيارات. 

بيانات CryptoQuant تُظهر أن المؤسسات والمتداولين المحترفين كانوا في طليعة سوق المشتقات. وقد شكّلت هاتان المجموعتان مجتمعتين 3.5 تريليون دولار من إجمالي حجم نشاط المشتقات البالغ 4.3 تريليون دولار في عام 2025. 

ووفقًا للتحليل، فإن حجم العقود الآجلة الدائمة البالغ 3.5 تريليون دولار يمثل ما يقرب من 4 أضعاف إجمالي حجم التداول الفوري المسجل في البورصات المركزية.

انخفض حجم التداول الفوري في بورصة CEX إلى أقل من تريليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 1.4 تريليون دولار أمريكي في الشهر الماضي، مما عزز مكانة سوق العقود الدائمة كركيزة أساسية لنمو الإيرادات واكتشاف الأسعار في البورصات الرئيسية. وتمثل العقود الدائمة حاليًا أكثر من 70% من إجمالي نشاط بورصة CEX. في المقابل، شكلت المشتقات عادةً ما بين 60% و70% من إجمالي حجم التداول خلال فترات الصعود في دورات السوق السابقة.

حجم العقود الآجلة الدائمة هذا العام انخفض من 3.67 تريليون دولار في يناير إلى 3.57 تريليون دولار في فبراير، وفقًا لـ CryptoQuant. 

شهد حجم التداول الفوري اتجاهاً مماثلاً في عام 2026، حيث انخفض قليلاً من 1.1 تريليون دولار في يناير إلى 1.01 تريليون دولار في فبراير. ثم انخفض حجم التداول الفوري أكثر إلى 818.45 مليار دولار في مارس.

لا تزال Binance مهيمنة على الرغم من تباطؤ السوق

Binance على صدارتها من حيث إجمالي حجم التداول بين منصات التداول المركزية، على الرغم من أن منصات أخرى مثل MEXC وBybit تواصل تقليص الفجوة. وسجلت 248 مليار دولار الشهر الماضي، بانخفاض قدره 5% من حصتها السوقية البالغة 37% إلى حوالي 32% في مارس. في حين بلغ حجم التداول الفوري لديها حتى الآن هذا العام ما يقارب تريليون دولار.

تستحوذ منصة MEXC حاليًا على 9% من حجم التداول الفوري، بقيمة 77 مليار دولار. ويبلغ إجمالي حجم التداول الفوري للمنصة حتى الآن في عام 2026 حوالي 263 مليار دولار. وسجلت منصة Bybit أيضًا 7%، أي ما يعادل 59 مليار دولار، حيث بلغ حجم تداولها حوالي 206 مليارات دولار منذ بداية العام. أما منصات أخرى، مثل Gate و Crypto.com، فقد سجلت 56 مليار دولار و52 مليار دولار على التوالي. 

وبالمثل، لا تزال منصة Binance مهيمنة على سوق العقود الآجلة الدائمة بإجمالي حجم تداول بلغ 1.4 تريليون دولار في مارس. تلتها منصات أو كي إكس، وبايبت، وبيتجيت، وكوين بيس إنترناشونال بحجم تداول بلغ 0.7 تريليون دولار، و0.5 تريليون دولار، و0.3 تريليون دولار، و0.2 تريليون دولار على التوالي.

تُظهر بيانات CryptoQuant أن Binance قد جمعت أكثر من 4.5 تريليون دولار أمريكي من إجمالي حجم تداول العقود الآجلة الدائمة حتى الآن في عام 2026. في المقابل، بلغ حجم تداول كل من منصتي OKX وBybit 2.2 تريليون دولار و1.5 تريليون دولار على التوالي. وتحافظ Binanceعلى حصتها في حجم تداول العقود الآجلة الدائمة عند 40%، تليها OKX بنسبة 19% ثم Bybit بنسبة 13%. وتؤكد هذه البيانات هيمنة Binanceعلى كلٍ من التداول الفوري وتداول المشتقات.

في غضون ذلك، تشير البيانات الأولية إلى تأثيرات متباينة، وفقًا لـ CryptoRank. فعلى الرغم من اتساع فروق الأسعار قليلاً بالنسبة للعملات البديلة الأقل سيولة، حافظت أزواج العملات الرقمية الرئيسية مثل Bitcoin Ethereum على جودة تنفيذ مستقرة رغم انخفاض أحجام التداول.

تقدم برامج الحوافز في منصات التداول لموفري السيولة الآن مكافآت أكثر استهدافاً للحفاظ على فروق أسعار ضيقة خلال فترات انخفاض حجم التداول.  

من جهة أخرى، أثار انخفاض أحجام التداول في بورصة الصين المركزية بنسبة 48% تساؤلات هامة حول جودة السوق وسيولته. ومع ذلك، تُفسر ابتكارات صناعة السوق سبب عدم تأثير هذا الانخفاض الحاد في الأحجام سلبًا على مؤشرات التنفيذ. وينطبق هذا بشكل خاص على الطلبات المؤسسية الضخمة حيث يبقى تحليل تكلفة المعاملات (TCA) بالغ الأهمية.