Les volumes des plateformes d'échange de cryptomonnaies (CEX) chutent de 48 % pour atteindre leur plus bas niveau en 17 mois

Le marché des cryptomonnaies a connu une forte baisse de son volume d'échanges, avec des volumes en recul de près de 50 % depuis son pic d'octobre 2025. Malgré ce déclin, Binance continue de dominer le marché, détenant plus d'un tiers des parts de marché. 

Selon les données de CryptoQuant, le volume des échanges sur les plateformes centralisées a chuté à 4,3 billions de dollars, contre plus de 8 billions auparavant. 

Malgré le repli actuel des marchés, le marché des produits dérivés s'impose comme un secteur dominant pour les investisseurs. Selon un rapport d'analyse, les principales places boursières ont enregistré un volume d'échanges de contrats à terme perpétuels de 3 500 milliards de dollars. 

Les produits dérivés constituent le principal moteur de liquidité sur le marché

Les données de marché indiquent que les traders de produits dérivés représentent actuellement la majeure partie de l'activité de trading dans le secteur des cryptomonnaies. Ce phénomène suggère que le marché est actuellement saturé de traders avertis, comme en témoigne leur préférence pour les contrats à terme, lestracperpétuels et les options. 

Par ailleurs, les données de CryptoQuant montrent que les institutions et les traders professionnels ont été les principaux acteurs du marché des produits dérivés. À eux deux, ils ont représenté 3 500 milliards de dollars sur un volume total d'activité de 4 300 milliards de dollars en 2025. 

Selon cette analyse, les 3 500 milliards de dollars de contrats à terme perpétuels représentent environ quatre fois le volume total des transactions au comptant enregistrées sur les marchés centralisés.

Le volume des transactions au comptant sur le CEX a chuté sous la barre des 1 000 milliards de dollars, contre 1 400 milliards le mois dernier, confirmant ainsi le rôle essentiel du marché des contrats perpétuels comme pilier de la croissance des revenus et de la formation des prix pour les principales bourses. Les contrats perpétuels représentent actuellement plus de 70 % de l’activité totale du CEX. Lors des phases haussières des précédents cycles de marché, les produits dérivés ont généralement représenté entre 60 et 70 % du volume total des échanges.

Cependant, diminué selon CryptoQuant, 

Le volume des échanges au comptant a également suivi une tendance similaire en 2026, diminuant légèrement, passant de 1 100 milliards de dollars en janvier à 1 010 milliards de dollars en février. Ce volume a encore baissé pour atteindre 818,45 milliards de dollars en mars.

Binance conserve sa position dominante malgré le ralentissement du marché

Binance conserve la première place en termes de volume total d'échanges parmi les plateformes d'échange centralisées (CEX), même si d'autres plateformes comme MEXC et Bybit continuent de réduire l'écart. La plateforme a enregistré 248 milliards de dollars le mois dernier, soit une baisse de 5 % par rapport à sa part de marché de 37 % en mars, contre environ 32 % en mars. Parallèlement, son volume d'échanges au comptant depuis le début de l'année avoisine les 1 000 milliards de dollars.

La plateforme MEXC représente désormais 9 % du volume des transactions au comptant, soit 77 milliards de dollars. Son volume total de transactions au comptant depuis le début de l'année 2026 s'élève à environ 263 milliards de dollars. Bybit a également enregistré 7 %, soit 59 milliards de dollars. Depuis le début de l'année, elle a accumulé près de 206 milliards de dollars. D'autres plateformes, comme Gate et Crypto.com, ont enregistré respectivement 56 milliards et 52 milliards de dollars. 

De même, la plateforme Binance reste dominante sur le marché des contrats à terme perpétuels avec un volume total de 1 400 milliards de dollars en mars. OKX, Bybit, Bitget et Coinbase International suivent avec respectivement 700 milliards, 500 milliards, 300 milliards et 200 milliards de dollars.

Les données de CryptoQuant montrent également que Binance a accumulé plus de 4 500 milliards de dollars de volume total de transactions sur les contrats à terme perpétuels depuis le début de l'année 2026. OKX et Bybit ont respectivement géré 2 200 milliards et 1 500 milliards de dollars. La part de marché de Binancesur le marché des contrats à terme perpétuels se maintient à 40 %, suivie par OKX (19 %) et Bybit (13 %). Ces données confirment la domination de Binancesur le marché au comptant et celui des produits dérivés.

D'après CryptoRank, les données préliminaires indiquent des effets mitigés. Si les spreads se sont légèrement creusés pour les altcoins les moins liquides, les principales paires de cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum ont conservé une qualité d'exécution stable malgré de faibles volumes.

Les programmes d'incitation des bourses pour les fournisseurs de liquidités offrent désormais des récompenses plus ciblées pour le maintien de spreads serrés pendant les périodes de faible volume.  

Par ailleurs, la baisse de 48 % des volumes sur les plateformes d'échange centralisées (CEX) a également soulevé d'importantes questions quant à la qualité et à la liquidité du marché. Cependant, les innovations en matière de tenue de marché permettent d'expliquer pourquoi cette chute des volumes n'a pas eu d'impact négatif proportionnel sur les indicateurs d'exécution. Cela est particulièrement vrai pour les ordres institutionnels, pour lesquels l'analyse des coûts de transaction (ACT) demeure essentielle.