Les volumes des échanges de crypto-monnaies (CEX) plongent de 48% à un creux de 17 mois

Le marché des crypto-monnaies a connu une forte baisse des volumes de trading, avec une diminution d’environ 50% depuis son pic d’octobre 2025. Malgré cette baisse, Binance continue de dominer le marché, contrôlant plus d’un tiers de la part de marché. 

Selon les données de CryptoQuant, le volume de trading sur les échanges centralisés a chuté à 4,3 billions de dollars, en baisse par rapport aux plus de 8 billions de dollars précédents. 

Malgré la baisse générale du marché, le marché des produits dérivés émerge comme un secteur dominant pour les traders. Selon le rapport d’intelligence, les principaux CEX ont enregistré 3,5 billions de dollars de volume de trading sur les contrats à terme perpétuels. 

Les produits dérivés constituent le principal moteur de liquidité sur le marché

Les données de marché suggèrent que les traders de produits dérivés représentent actuellement la majeure partie de l’activité de trading dans l’espace crypto. Ce phénomène indique que le marché est actuellement saturé de traders sophistiqués, comme en témoigne la préférence pour les contrats à terme, les swaps perpétuels et les options. 

Pendant ce temps, les données de CryptoQuant montre montrent que les institutions et les traders professionnels sont en première ligne sur le marché des produits dérivés. Ces deux groupes ont combiné 3,5 billions de dollars du volume total d’activité de produits dérivés de 4,3 billions de dollars en 2025. 

Selon l’analyse, les 3,5 billions de dollars de contrats à terme perpétuels représentent environ 4 fois le volume total de trading au comptant enregistré sur les échanges centralisés.

Le trading au comptant sur les CEX est tombé sous la barre du billion de dollars, contre 1,4 billion le mois dernier, consolidant le marché des perpétuels comme pilier clé pour l’expansion des revenus et la découverte des prix pour les principaux échanges. Les perpétuels représentent actuellement plus de 70% de l’activité totale des CEX. Les produits dérivés ont généralement représenté 60 à 70% du volume total des échanges lors des phases haussières des cycles de marché précédents.

Cependant, le volume des contrats à terme perpétuels cette année a baissé baissé de 3,67 billions de dollars en janvier à 3,57 billions de dollars en février, selon CryptoQuant. 

Le volume de trading au comptant a également suivi une tendance similaire en 2026, baissant légèrement de 1,1 billion de dollars en janvier à 1,01 billion de dollars en février. Le volume de trading au comptant a encore chuté à 818,45 milliards de dollars en mars.

Binance reste dominant malgré le refroidissement du marché

Binance a maintenu la première place pour le volume de trading total parmi les CEX, bien que d’autres échanges comme MEXC et Bybit continuent de réduire l’écart. L’échange enregistré a enregistré 248 milliards de dollars le mois dernier, soit une baisse de 5% passant d’une part de marché de 37% à environ 32% en mars. Parallèlement, son volume de trading au comptant cette année s’élève à près de 1 billion de dollars.

L’échange MEXC commande désormais 9% du volume de trading au comptant, représentant 77 milliards de dollars. Le volume total de trading au comptant de l’échange jusqu’à présent en 2026 est d’environ 263 milliards de dollars. Bybit a également enregistré 7%, ce qui se traduit par 59 milliards de dollars. Il a accumulé environ 206 milliards de dollars depuis le début de l’année. D’autres échanges, comme Gate et Crypto.com, ont enregistré 56 milliards de dollars et 52 milliards de dollars, respectivement. 

De même, l’échange Binance reste dominant dans le paysage des contrats à terme perpétuels avec un total de 1,4 billion de dollars en mars. OKX, Bybit, Bitget et Coinbase International ont suivi avec respectivement 0,7 billion, 0,5 billion, 0,3 billion et 0,2 billion de dollars.

Les données de CryptoQuant montrent en outre que Binance a accumulé plus de 4,5 billions de dollars de volume total de trading sur les contrats à terme perpétuels jusqu’à présent en 2026. OKX et Bybit ont chacun géré 2,2 billions et 1,5 billion de dollars, respectivement. La part de volume de trading de Binance sur les contrats à terme perpétuels reste à 40%, suivie par OKX (19%) et Bybit (13%). Les données confirment la domination de Binance tant sur le trading au comptant que sur les produits dérivés.

Pendant ce temps, les données préliminaires suggèrent des effets mitigés, selon CryptoRank. Bien que les écarts se soient légèrement élargis pour les altcoins moins liquides, les paires crypto majeures telles que Bitcoin et Ethereum ont maintenu une qualité d’exécution stable malgré les faibles volumes.

Les programmes d’incitation des échanges pour les fournisseurs de liquidité offrent désormais des récompenses plus ciblées pour le maintien d’écarts serrés pendant les périodes de faible volume.  

D’un autre côté, la baisse de 48% des volumes des CEX a également soulevé d’importantes questions sur la qualité du marché et la liquidité. Cependant, les innovations en matière de market-making aident à expliquer pourquoi la chute des volumes n’a pas entraîné d’impacts négatifs proportionnels sur les indicateurs d’exécution. Cela est particulièrement vrai pour les ordres de grande envergure institutionnelle, où l’analyse des coûts de transaction (TCA) reste cruciale.