La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a annoncé un programme pilote qui permet d'utiliser des actifs numériques tokenisés comme garantie de marge sur les marchés de produits dérivés américains.
La présidente par intérim, Caroline Pham, a déclaré que cette initiative visait à recentrer les activités liées aux actifs numériques sur les marchés réglementés américains et à s'affranchir du recours aux plateformes de négociation offshore. Bitcoin, Ethereumet l'USDC seront considérés uniquement comme garanties pendant les trois premiers mois.
Le programme établit des garde-fous pour les courtiers en contrats à terme (FCM) acceptant des actifs numériques, les obligeant à soumettre des rapports hebdomadaires et à recevoir des alertes rapides en cas de problèmes opérationnels. La CFTC a également encadré l'application de la tokenisation d'actifs réels, notamment les titres du Trésor et les fonds monétaires, dans le cadre de son régime actuel, en mettant l'accent sur la conservation, la ségrégation, l'évaluation et les risques opérationnels, tout en maintenant une réglementation technologiquement neutre.
Dans le cadre de ce projet pilote, la CFTC a suspendu l'avis du personnel 20-34, une note de 2020 qui interdisait aux FCM d'accepter des actifs numériques en garantie. L'agence a indiqué que les progrès réalisés en matière de tokenisation et la loi GENIUS avaient rendu cet avis obsolète.
La loi GENIUS, adoptée en juillet, a établi un cadre fédéral pour les actifs numériques non financiers et a étendu l'autorité de la CFTC sur les marchés au comptant des cryptomonnaies et sur les garanties tokenisées.
Le directeur juridique de Coinbase, Paul Grewal, a soutenu un tel changement,dentl'avis de 2020 de « plafond concret à l'innovation » qui allait au-delà des limites réglementaires et irritait le groupe de travail dudentsur les marchés des actifs numériques.
Les marchés américains de produits dérivés devraient accueillir l'activité institutionnelle en cryptomonnaies.
Le programme pilote de la CFTC pourrait avoir des ripple répercussions sur le marché américain des cryptomonnaies. Autoriser les actifs tokenisés, tels que BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumtractractractractractractractracde nouveaux investisseurs institutionnels qui, actuellement, évitent les plateformes réglementées aux États-Unis en raison de leur réglementation stricte.
Une meilleure inclusion de ces investisseurs pourrait entraîner une réduction de la dépendance aux bourses offshore, augmentant ainsi le nombre de transactions et les capitaux levés sous la supervision réglementaire américaine.
Les analystes estiment que l'ajout de garanties tokenisées pourrait également stabiliser le marché grâce à des normes de reporting et des mécanismes de protection opérationnelle, contribuant ainsi à atténuer la volatilité observée sur le marché des actifs numériques. Ce projet pilote indique également que les autorités de régulation commencent à prendre en compte l'innovation financière numérique, ouvrant la voie à l'implantation de davantage d'entreprises de cryptomonnaies aux États-Unis plutôt qu'à l'étranger. De manière générale, ce programme représente une avancée significative vers un rapprochement entre la finance traditionnelle et les marchés des actifs numériques.
Le trading de cryptomonnaies au comptant fait ses débuts sur les plateformes d'échange enregistrées auprès de la CFTC.
Ce projet pilote intervient quelques jours après l'approbation par la CFTC du trading au comptant de cryptomonnaies sur les plateformes d'échange enregistrées auprès de la CFTC, une mesure que Pham a qualifiée d'inéditedentLa plateforme Bitnomial de Chicago, réglementée comme une plateforme de produits dérivés, devrait lancer cette semaine le trading au comptant à effet de levier, en complément de ses produits à terme et d'options existants.
L'autorité américaine de surveillance des produits dérivés réglemente la bourse en tant que désignétracmarché de (DCM). Cela signifie que la nouvelle activité sera lancée dans un cadre entièrement réglementé, suite auxtronincitations de l'agence fédérale, notamment des rencontres directes avec la présidente par intérim Caroline Pham afin d'accélérer le processus pendant la fermeture prolongée du gouvernement fédéral.
« Les récents événements survenus sur les plateformes d'échange offshore ont démontré combien il est essentiel pour les Américains d'avoir davantage de choix et un meilleur accès aux marchés américains, sûrs et réglementés », a déclaré M. Pham dans un communiqué. « Désormais, et pour la toute première fois, les cryptomonnaies au comptant peuvent être négociées sur des plateformes d'échange enregistrées auprès de la CFTC, qui font figure de référence depuis près d'un siècle, avec la protection des consommateurs et l'intégrité du marché que les Américains sont en droit d'attendre. »
Cette mesure, qualifiée d’« étape historique » par Pham, tracsuite aux recommandations dudentsur les marchés des actifs numériques, qui a publié cette année un rapport présentant un programme relatif aux cryptomonnaies à destination des autorités de régulation américaines. Pham a souligné que la CFTC « utilise enfin l’autorité dont elle dispose depuis des décennies » pour autoriser ces échanges.
