La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha annunciato un programma pilota che consente di utilizzare asset digitali tokenizzati come garanzia collaterale nei mercati dei derivati statunitensi.
La presidente ad interim, Caroline Pham, ha affermato che l'iniziativa mira ad attrarre l'attività legata agli asset digitali nei mercati regolamentati statunitensi e ad abbandonare l'utilizzo di piattaforme di trading offshore. Bitcoin, Ethereume USDC saranno trattati esclusivamente come garanzia per i primi tre mesi.
Il programma stabilisce delle linee guida per i Futures Commission Merchants (FCM) che accettano asset digitali, richiedendo loro di segnalare settimanalmente e di ricevere avvisi tempestivi in caso di problemi operativi. La CFTC ha inoltre guidato l'applicazione di asset reali tokenizzati, inclusi titoli del Tesoro e fondi del mercato monetario, nell'ambito del suo attuale regime, con particolare attenzione a custodia, segregazione, valutazione e rischi operativi, mantenendo al contempo una regolamentazione tecnologicamente neutrale.
Durante l'esecuzione del progetto pilota, la CFTC ha sospeso l'Avviso del Personale 20-34, una nota del 2020 che escludeva gli FCM dall'accettare asset digitali come garanzia. L'agenzia ha affermato che i progressi nella tokenizzazione e il GENIUS Act avevano reso l'avviso obsoleto.
Il GENIUS Act, approvato a luglio, ha istituito un quadro federale per gli asset digitali non rappresentati da titoli e ha ampliato l'autorità della CFTC sia sui mercati spot delle criptovalute sia sulle garanzie tokenizzate.
Il responsabile legale di Coinbase, Paul Grewal, ha sostenuto tale cambiamento,dentl'avviso del 2020 come un "limite concreto all'innovazione" che andava oltre i limiti normativi e irritava il gruppo di lavoro deldentsui mercati delle attività digitali.
I mercati dei derivati statunitensi sono pronti ad accogliere l'attività istituzionale delle criptovalute
Il programma pilota della CFTC potrebbe avere un ripple effetto sul mercato statunitense delle criptovalute. Consentire l'utilizzo di asset tokenizzati, come BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumtractractractractractractractracnuovi investitori istituzionali che attualmente evitano le piattaforme regolamentate negli Stati Uniti a causa delle rigide normative.
Una migliore inclusione da parte di questi investitori potrebbe portare a una minore dipendenza dalle borse offshore, aumentando così il numero di negoziazioni e il capitale raccolto sotto la supervisione normativa degli Stati Uniti.
Gli analisti suggeriscono che l'aggiunta di garanzie tokenizzate potrebbe anche stabilizzare il mercato attraverso una rendicontazione standardizzata e misure di salvaguardia operativa, il che potrebbe contribuire ad attenuare la volatilità osservata nel settore degli asset digitali. Il progetto pilota indica inoltre che le autorità di regolamentazione stanno iniziando a confrontarsi con l'innovazione finanziaria digitale, preparando il terreno affinché un maggior numero di aziende crypto operi negli Stati Uniti piuttosto che all'estero. In generale, il programma rappresenta un passo significativo verso la riduzione del divario tra la finanza tradizionale e i mercati degli asset digitali.
Il trading spot di criptovalute debutta sugli exchange registrati presso la CFTC
Il progetto pilota è avvenuto pochi giorni dopo che la CFTC ha approvato per la prima volta il trading spot di criptovalute sulle borse registrate dalla CFTC, un passo che Pham ha definito senzadent. La borsa Bitnomial di Chicago, regolamentata come piattaforma per derivati, dovrebbe ora lanciare questa settimana il trading spot con leva finanziaria, con i suoi prodotti futures e opzioni esistenti.
L'autorità di controllo statunitense sui derivati regolamenta la borsa come un designatotracmercato (DCM). Ciò significa che la nuova attività verrà lanciata in un ambiente completamente regolamentato, a seguito di untronincoraggiamento da parte dell'agenzia federale, inclusi incontri diretti con la presidente ad interim Caroline Pham per contribuire ad accelerare il processo durante la prolungata chiusura del governo federale.
"I recenti eventi sulle borse offshore ci hanno dimostrato quanto sia essenziale per gli americani avere più scelta e accesso a mercati statunitensi sicuri e regolamentati", ha dichiarato Pham in una nota. "Ora, per la prima volta in assoluto, le criptovalute spot possono essere scambiate su borse registrate presso la CFTC, che rappresentano il gold standard da quasi cento anni, con la tutela dei clienti e l'integrità del mercato che gli americani meritano".
Questo passo, che Pham ha definito una "pietra miliare storica", tracle raccomandazioni deldentsui mercati degli asset digitali, che quest'anno ha pubblicato un rapporto delineando un'agenda sulle criptovalute per le autorità di regolamentazione statunitensi. Pham ha osservato che la CFTC "sta finalmente utilizzando la sua autorità consolidata da decenni" per avviare queste negoziazioni.
