Китайские роботакси и индийская сеть аптек стали одними из лучших вариантов для хедж-фондов

Китайские роботакси и индийская фармацевтическая промышленность вошли в число лучших инвестиций хедж-фонда на конференции Sohn Hong Kong. В этом году выбор лидеров среди инвесторов был более разнообразным с географической точки зрения, чем в 2024 году, поскольку инвесторы стремились расширить свое присутствие в условиях неопределенности, связанной с контртарифами, и волатильности рынка.

Компания Flight Deck Capital из Сан-Франциско увидела потенциал роста в китайском поисковом гиганте Baidu, сделав ставку на его быстрорастущий бизнес по разработке беспилотных автомобилей. Основатель и управляющий партнер Flight Deck Джей Ках заявил, что Apollo Go от Baidu, подобно подразделению Google по разработке беспилотных автомобилей Waymo, является единственным игроком на рынке роботакси в Китае,dent масштабирование

Он также прогнозировал, что к 2034 году объем китайского рынка такси и сервисов совместных поездок достигнет примерно 237 миллиардов долларов, при этом Apollo займет 15% рынка. Однако рынок не оценил этот сегмент и облачный бизнес Baidu в полной мере.

Гонконгская компания Apeiron Capital представила китайскую компанию по заказу такси DiDi Global, отметив улучшение ее рентабельности на внутреннем рынке и быстрый рост доли рынка в Латинской Америке. Компания Triata Capital также оптимистично оценила китайского игрока на рынке электронной коммерции со скидками PDD, владельца Temu. Главный инвестиционный директор Triata Шон Хо упомянул количество ежемесячно активных пользователей Temu, отметив, что многие не знают, что в настоящее время их показатель MAU превышает показатель Amazon.

Инвесторы сосредоточили свое внимание на секторах здравоохранения и безопасности

https://twitter.com/whale_insight/status/1929365919337214175

Сингапурская компания Arisaig Partners отдает предпочтение сети аптек MedPlus Health Services в Индии, поскольку продукция под собственной торговой маркой укрепляет ее ценовое предложение, увеличивая отрыв от конкурентов.

Индийский хедж-фонд Panvira Management, специализирующийся на стартапах, оптимистично оценил перспективы Piramal Pharma, организации, занимающейсяtracразработкой и производством (CDMO), ожидая, что темпы ее роста ускорятся до 15-20%, а также что она выиграет от нормализации налоговых ставок.

«Инфляция ниже, правительство сосредоточено на среднем классе, а потребительские расходы начинаются с низкого уровня. Я просто считаю, что именно сейчас потребительский сектор в целом покажет лучшие результаты»

– Ватсал Моди, партнер и руководитель исследовательского отдела Arisaig Partners в Индии.

Другие развивающиеся хедж-фонды, такие как ориентированный на Корею фонд MY.Alpha Management и гонконгский Frontline Global Management, проявляли интерес к возможностям в секторе безопасности, обусловленным геополитическими конфликтами. Джон Джун из MY.Alpha Management отметил, что Корея доминирует в цепочке поставок ядерной энергии из бывших российских и китайских стран.

Джун выбрал компанию Hyundai Engineering & Construction, которая занимается проектированием, закупкой и строительством (EPC) атомных электростанций. Компания Frontline Global Management выбрала испанскую оборонную фирму Indra Sistemas, полагая, что та выиграет больше европейскихtrac.

В 2024 году японские компании окажутся в центре внимания, поскольку хедж-фонды рекламируют лучшие азиатские активы

Управляющие активами подчеркнули усилия японских компаний по повышению эффективности использования капитала, поскольку японские компании в сфере аутсорсинга, робототехники и фармацевтической промышленности пользовались популярностью на конференции Sohn Hong Kong Investment Leaders Conference 2024. В прошлом году на мероприятие были приглашены 14 фондов, чтобы представить свои лучшие инвестиционные идеи, но только два фонда представили идеи по китайским акциям, по сравнению с семью в 2023 году.

Дэвид Митчинсон, партнер-основатель Zennor Asset Management, заявил, что наибольшие возможности в третьей по величине экономике мира открываются в компаниях с «историями улучшения» или тех, которые укрепляют корпоративное управление, а не в фирмах, которые уже и так превосходны. Он рекомендовал Transcosmos, которая, вероятно, выиграет от напряженного рынка труда в Японии.

Сет Фишер, основатель фонда Oasis Management, специализирующегося на инвестициях в активы японских компаний, заявил, что правительство Японии продолжает повышать требования к менеджменту, поэтому у инвесторов, работающих с японскими компаниями, больше шансов на успех. Фишер также отметил, что фонд видит потенциал роста для компании Kobayashi Pharmaceutical, производителя лекарств, отозвавшего пищевую добавку после пяти смертельных случаев, предположительно связанных с этим продуктом.

Гонконгская компания Tybourne Capital Management сделала ставку на Samsungtron, утверждая, что технологический гигант может отвоевать долю мирового рынка микросхем памяти у своего конкурента SK Hynix. Компания CloudAlpha Capital Management, также из Гонконга, оптимистично оценила южнокорейскую HD Hyundai Electric, ссылаясь на спрос на электрооборудование, связанный с использованием искусственного интеллекта.