Chinesische Robotaxis und ein indischer Arzneimittelhändler zählen zu den Top-Empfehlungen von Hedgefonds

Chinesische Robotik-Unternehmen und die indische Pharmabranche zählten zu den Top-Empfehlungen des Hedgefonds auf der Sohn-Konferenz in Hongkong. Die führenden Aktien auf der diesjährigen Konferenz waren geografisch breiter gestreut als 2024, da Anleger ihr Engagement gegen Unsicherheiten im Zusammenhang mit Gegenzöllen und Marktvolatilität ausweiten wollten.

Das in San Francisco ansässige Unternehmen Flight Deck Capital erkannte großes Potenzial im chinesischen Suchmaschinenriesen Baidu und setzte dabei auf dessen schnell wachsendes Geschäft mit autonomen Fahrzeugen. Flight-Deck-Gründer und geschäftsführender Gesellschafter Jay Kah erklärte, Baidus Apollo Go sei, ähnlich wie Googles Tochterunternehmen Waymo, der einzige Robo-Taxi-Anbieter in China, derdent für sein Wachstum nicht auf Kapitalmärkte

Er rechnete außerdem damit, dass Chinas Taxi- und Fahrdienstbranche bis 2034 auf rund 237 Milliarden US-Dollar wachsen und Apollo einen Marktanteil von 15 % erreichen würde. Der Markt bewertete dieses Segment und Baidus Cloud-Geschäft jedoch mit null Prozent.

Apeiron Capital aus Hongkong warb für das chinesische Fahrdienstunternehmen DiDi Global und hob dessen steigende Margen im Heimatmarkt sowie das rasante Marktwachstum in Lateinamerika hervor. Auch Triata Capital zeigte sich optimistisch hinsichtlich des chinesischen Discount-E-Commerce-Anbieters PDD, dem Eigentümer von Temu. Triata-CIO Sean Ho verwies auf die monatlich aktiven Nutzer (MAU) von Temu und erklärte, dass viele nicht wüssten, dass deren MAU-Zahlen derzeit höher seien als die von Amazon.

Investoren konzentrieren sich auf die Bereiche Gesundheitswesen und Sicherheit

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Das in Singapur ansässige Unternehmen Arisaig Partners favorisiert MedPlus Health Services, eine Apothekenkette in Indien, da deren Eigenmarkenprodukte ihr Niedrigpreisangebot stärkten und den Abstand zu Wettbewerbern vergrößerten.

Der in Indien ansässige Hedgefonds-Startup Panvira Management zeigte sich optimistisch hinsichtlich Piramal Pharma, einemtracund Produktionsunternehmen (CDMO), und erwartete, dass sich das Wachstum auf hohe zweistellige Prozentzahlen beschleunigen und von der Normalisierung der Steuersätze profitieren würde.

„Die Inflation ist niedriger, die Regierung konzentriert sich auf die Mittelschicht, und die Konsumausgaben erholen sich von einem niedrigen Niveau. Ich glaube einfach, dass dies der Zeitpunkt ist, an dem sich der Konsumsektor im Allgemeinen verbessern wird.“

– Vatsal Mody, Partner und Leiter der Indien-Forschung bei Arisaig Partners

Andere aufstrebende Hedgefonds wie der auf Korea fokussierte Fonds MY.Alpha Management und Frontline Global Management aus Hongkong zeigten großes Interesse an den durch geopolitische Konflikte bedingten Chancen im Sicherheitssektor. Jon Jhun von MY.Alpha Management erklärte, Korea dominiere die Lieferkette für Nuklearwaffen außerhalb Russlands und Chinas.

Jhun entschied sich für Hyundai Engineering & Construction, ein Unternehmen, das sich mit der Planung, Beschaffung und dem Bau von Kernkraftwerken (EPC) befasst. Frontline Global Management wählte den spanischen Rüstungskonzern Indra Sistemas, da man davon ausging, dass dieser mehr europäischetracgewinnen würde.

Japanische Unternehmen stehen 2024 im Rampenlicht, während Hedgefonds die besten asiatischen Aktien empfehlen

Vermögensverwalter hoben die Bemühungen japanischer Unternehmen um eine höhere Kapitaleffizienz hervor, da japanische Firmen aus den Bereichen Outsourcing, Robotik und Pharmazie auf der Sohn Hong Kong Investment Leaders Conference 2024 besonders gefragt waren. Im Vorjahr hatten 14 Fonds ihre Top-Investitionsideen vorgestellt, doch nur zwei Fonds präsentierten Ideen für chinesische Aktien – im Vergleich zu sieben im Jahr 2023.

David Mitchinson, Gründungspartner von Zennor Asset Management, erklärte, die größten Chancen in der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt lägen eher bei Unternehmen mit „Aufwärtspotenzial“ oder solchen, die ihre Corporate Governance stärkten, als bei bereits exzellenten Firmen. Er empfahl Transcosmos, das voraussichtlich vom angespannten japanischen Arbeitsmarkt profitieren werde.

Seth Fischer, Gründer des aktivistischen Fonds Oasis Management, erklärte, die japanische Regierung lege die Messlatte für das Management immer höher, wodurch Investoren, die in japanische Unternehmen investierten, bessere Erfolgsaussichten hätten. Fischer fügte hinzu, der Fonds sehe zudem Aufwärtspotenzial bei Kobayashi Pharmaceutical, einem Arzneimittelhersteller, der ein Nahrungsergänzungsmittel nach fünf möglicherweise mit dem Produkt in Verbindung stehenden Todesfällen zurückgerufen hatte.

Tybourne Capital Management aus Hongkong setzte auf Samsungtronund behauptete, der Technologiekonzern könne den globalen Marktanteil bei Speicherchips vom Konkurrenten SK Hynix erobern. CloudAlpha Capital Management, ebenfalls aus Hongkong, zeigte sich optimistisch hinsichtlich des südkoreanischen Unternehmens HD Hyundai Electric und verwies auf die KI-gestützte Nachfrage nach Elektrogeräten.