I robotaxi cinesi e un rivenditore di farmaci indiano emergono come le migliori scelte degli hedge fund

I robotaxi cinesi e il settore farmaceutico indiano sono stati tra le scelte migliori dell'hedge fund al Sohn di Hong Kong. Le scelte principali alla conferenza di quest'anno sono state geograficamente più diversificate rispetto al 2024, poiché gli investitori hanno cercato di ampliare la loro esposizione alle incertezze legate alle misure anti-dazi e alla volatilità del mercato.

La società di investimento Flight Deck Capital, con sede a San Francisco, ha intravisto un grande potenziale nel gigante cinese dei motori di ricerca Baidu, scommettendo sulla sua rapida crescita nel settore della guida autonoma. Il fondatore e socio amministratore di Flight Deck, Jay Kah, ha affermato che Apollo Go di Baidu, analogamente a Waymo, la divisione di Google dedicata alla guida autonoma, è l'unico operatore di robotaxi in Cina a non dipenderedent mercati dei capitali per espandersi.

Si aspettava inoltre che il settore cinese dei taxi e del ride-sharing crescesse fino a circa 237 miliardi di dollari entro il 2034, con Apollo che si sarebbe aggiudicata una quota di mercato del 15%. Tuttavia, il mercato non ha attribuito alcuna valutazione a quel segmento e al business cloud di Baidu.

Apeiron Capital di Hong Kong ha presentato la sua proposta alla società cinese di ride-hailing DiDi Global, citando il miglioramento del margine di profitto in patria e la rapida crescita della quota di mercato in America Latina. Triata Capital si è anche mostrata ottimista nei confronti del player cinese di e-commerce low cost PDD, proprietario di Temu. Il CIO di Triata, Sean Ho, ha fatto riferimento agli utenti attivi mensili di Temu, affermando che una statistica che molti ignoravano era che il loro MAU era attualmente superiore a quello di Amazon.

Gli investitori puntano sui settori della sanità e della sicurezza

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Arisaig Partners di Singapore privilegia MedPlus Health Services, una catena di farmacie in India, poiché i suoi prodotti a marchio privato hanno rafforzato la sua proposta di prezzi bassi, ampliando il divario con i concorrenti.

La startup indiana di hedge fund Panvira Management ha espresso un atteggiamento ottimista nei confronti di Piramal Pharma, un'organizzazione di sviluppo e produzione sutrac(CDMO), prevedendo un'accelerazione della sua crescita fino a raggiungere livelli elevati e di beneficiare della normalizzazione delle aliquote fiscali.

"L'inflazione è più bassa, il governo si sta concentrando sulla classe media e la spesa dei consumatori sta uscendo da una fase di stallo. Credo semplicemente che questo sia il momento in cui il settore dei consumi in generale registrerà una crescita"

– Vatsal Mody, partner e responsabile della ricerca sull'India presso Arisaig Partners

Altri hedge fund emergenti, come il fondo focalizzato sulla Corea MY.Alpha Management e Frontline Global Management di Hong Kong, erano interessati alle opportunità nel settore della sicurezza, trainate dai conflitti geopolitici. Jon Jhun di MY.Alpha Management ha affermato che la Corea domina la catena di approvvigionamento nucleare ex-Russia ed ex-Cina.

Jhun ha scelto Hyundai Engineering & Construction, che si occupa di progettazione, approvvigionamento e costruzione di impianti nucleari (EPC). Frontline Global Management ha scelto l'azienda spagnola di difesa Indra Sistemas, convinta che si sarebbe aggiudicata piùtracin Europa.

Le aziende giapponesi monopolizzano la scena nel 2024, mentre gli hedge fund promuovono le migliori scelte in Asia

I gestori patrimoniali hanno sottolineato gli sforzi di Japan Inc. per migliorare l'efficienza del capitale, poiché le aziende giapponesi nei settori dell'outsourcing, della robotica e della farmaceutica sono state favorite alla Sohn Hong Kong Investment Leaders Conference 2024. L'evento dello scorso anno ha invitato 14 fondi a presentare le loro migliori idee di investimento, ma solo due fondi hanno presentato idee su azioni cinesi, in calo rispetto alle sette del 2023.

David Mitchinson, socio fondatore di Zennor Asset Management, ha affermato che le maggiori opportunità nella terza economia mondiale si trovano nelle aziende con "storie in miglioramento" o in quelle che hanno rafforzato la governance aziendale, piuttosto che in quelle già eccellenti. Ha raccomandato Transcosmos, che probabilmente avrebbe beneficiato della rigidità del mercato del lavoro giapponese.

Seth Fischer, fondatore del fondo attivista Oasis Management, ha affermato che il governo giapponese ha continuato ad alzare gli standard per il management, quindi gli investitori che hanno interagito con aziende giapponesi hanno avuto maggiori possibilità di successo. Fischer ha anche affermato che il fondo attivista ha intravisto un potenziale di crescita per Kobayashi Pharmaceutical, un'azienda farmaceutica che ha ritirato un integratore alimentare dopo cinque decessi probabilmente legati al prodotto.

Tybourne Capital Management di Hong Kong ha puntato su Samsungtron, sostenendo che il colosso della tecnologia potrebbe sottrarre quote di mercato globali ai rivali SK Hynix nel settore dei chip di memoria. CloudAlpha Capital Management, sempre di Hong Kong, si è mostrata ottimista su HD Hyundai Electric della Corea del Sud, citando la domanda di apparecchiature elettriche legata all'intelligenza artificiale.