برزت سيارات الأجرة ذاتية القيادة الصينية وشركة بيع الأدوية بالتجزئة الهندية كأفضل اختيارات صناديق التحوط

كانت سيارات الأجرة الآلية الصينية وشركات الأدوية الهندية من بين أبرز اختيارات صندوق التحوط في مؤتمر سون هونغ كونغ. وشهدت الخيارات الرائدة في مؤتمر هذا العام تنوعًا جغرافيًا أكبر مقارنةً بعام 2024، حيث سعى المستثمرون إلى توسيع نطاق استثماراتهم لمواجهة تقلبات السوق وتقلبات التعريفات الجمركية.

شركة فلايت ديك كابيتال، ومقرها سان فرانسيسكو، رأت إمكانات نمو هائلة في عملاق محركات البحث الصيني بايدو، وراهنت على أعماله سريعة النمو في مجال القيادة الذاتية. وقال جاي كاه، مؤسس فلايت ديك وشريكها الإداري، إن خدمة أبولو جو التابعة لبايدو، المشابهة لوحدة وايمو التابعة لجوجل والمتخصصة في القيادة الذاتية، هي شركة سيارات الأجرة الآلية الوحيدة في الصين التي لا تعتمدdent أسواق رأس المال للتوسع.

وتوقع أيضاً أن ينمو قطاع سيارات الأجرة وخدمات النقل التشاركي في الصين إلى حوالي 237 مليار دولار بحلول عام 2034، مع استحواذ شركة أبولو على 15% من حصة السوق. ومع ذلك، لم يُقيّم السوق هذا القطاع ولا أعمال بايدو السحابية.

قدمت شركة Apeiron Capital من هونغ كونغ عرضًا لشركة DiDi Global الصينية لخدمات النقل التشاركي، مشيرةً إلى تحسن هوامش ربحها محليًا ونمو حصتها السوقية السريع في أمريكا اللاتينية. كما أبدت شركة Triata Capital تفاؤلها بشأن شركة PDD الصينية للتجارة الإلكترونية المخفضة، المالكة لمنصة Temu. وأشار شون هو، كبير مسؤولي الاستثمار في Triata، إلى عدد المستخدمين النشطين شهريًا لمنصة Temu، قائلًا إن إحدى الإحصائيات التي يجهلها الكثيرون هي أن عدد مستخدمي Temu النشطين شهريًا يفوق حاليًا عدد مستخدمي أمازون.

يركز المستثمرون اهتمامهم على قطاعي الرعاية الصحية والأمن

https://twitter.com/whale_insight/status/1929365919337214175

تُفضل شركة أريسايج بارتنرز السنغافورية شركة ميد بلس هيلث سيرفيسز، وهي سلسلة صيدليات في الهند، حيث عززت منتجاتها ذات العلامة التجارية الخاصة عرضها منخفض السعر، مما أدى إلى توسيع الفجوة مع المنافسين.

أبدت شركة Panvira Management، وهي شركة ناشئة لصناديق التحوط مقرها الهند، تفاؤلاً كبيراً بشأن شركة Piramal Pharma، وهي منظمة لتطوير وتصنيعtrac(CDMO)، متوقعة أن يتسارع نموها إلى ما يقارب 15% وأن تستفيد من تطبيع معدل الضريبة.

"التضخم منخفض، والحكومة تركز على الطبقة المتوسطة، والإنفاق الاستهلاكي يتعافى من مستوى منخفض. أعتقد ببساطة أن هذا هو الوقت الذي سيتحسن فيه أداء قطاع المستهلكين بشكل عام."

– فاتسال مودي، شريك ورئيس قسم الأبحاث في الهند في شركة أريسايج بارتنرز

أبدت صناديق تحوط ناشئة أخرى، مثل صندوق MY.Alpha Management المتخصص في كوريا وصندوق Frontline Global Management في هونغ كونغ، اهتماماً كبيراً بالفرص المتاحة في قطاع الأمن والمدفوعة بالصراعات الجيوسياسية. وقال جون جون من MY.Alpha Management إن كوريا تسيطر على سلسلة التوريد النووي التي كانت تُورّد سابقاً إلى روسيا والصين.

اختارت شركة جون شركة هيونداي للهندسة والإنشاءات، المتخصصة في هندسة وتوريد وبناء محطات الطاقة النووية. أما شركة فرونت لاين جلوبال مانجمنت فقد اختارت شركة إندرا سيستماس الإسبانية المتخصصة في مجال الدفاع، لاعتقادها بأنها ستفوز بمزيد منtracالأوروبية.

تستحوذ الشركات اليابانية على الأضواء في عام 2024 مع ترويج صناديق التحوط لأفضل اختياراتها الآسيوية

أكد مديرو الأصول على جهود الشركات اليابانية لتحسين كفاءة رأس المال، حيث حظيت الشركات اليابانية في قطاعات التعهيد الخارجي والروبوتات والأدوية باهتمام كبير في مؤتمر سون هونغ كونغ لقادة الاستثمار لعام 2024. وقد دُعي في مؤتمر العام الماضي 14 صندوقًا استثماريًا لعرض أفضل أفكارهم الاستثمارية، إلا أن صندوقين فقط قدّما أفكارًا بشأن الأسهم الصينية، بانخفاض عن سبعة صناديق في عام 2023.

قال ديفيد ميتشينسون، الشريك المؤسس في شركة زينور لإدارة الأصول، إن أكبر الفرص في ثالث أكبر اقتصاد في العالم تكمن في الشركات التي تشهد تحسناً مستمراً أو تلك التي عززت حوكمة الشركات، بدلاً من الشركات المتميزة أصلاً. وأوصى بشركة ترانسcosmos، التي من المرجح أن تستفيد من سوق العمل الياباني المزدهر.

قال سيث فيشر، مؤسس صندوق الاستثمار الناشط "أواسيس مانجمنت"، إن الحكومة اليابانية تواصل رفع معايير الإدارة، مما يزيد من فرص نجاح المستثمرين الذين يتعاملون مع الشركات اليابانية. وأضاف فيشر أن الصندوق يرى إمكانات نمو لشركة "كوباياشي فارماسوتيكال"، وهي شركة أدوية سحبت مكملاً غذائياً من الأسواق بعد خمس وفيات يُحتمل ارتباطها بالمنتج.

راهنت شركة تايبورن كابيتال مانجمنت، ومقرها هونغ كونغ، على شركة سامسونجtron، متوقعةً أن تستحوذ هذه الشركة العملاقة على حصة سوق رقائق الذاكرة العالمية من منافستها إس كيه هاينكس. في المقابل، أبدت شركة كلاود ألفا كابيتال مانجمنت، ومقرها أيضاً هونغ كونغ، تفاؤلاً كبيراً بشأن شركة إتش دي هيونداي إلكتريك الكورية الجنوبية، مشيرةً إلى الطلب المتزايد على معدات الكهرباء المرتبط بالذكاء الاصطناعي.