Robôs-táxi chineses e empresas farmacêuticas indianas estiveram entre as principais escolhas do fundo de hedge na conferência da Sohn Hong Kong. As opções mais populares na conferência deste ano foram geograficamente mais diversificadas do que em 2024, já que os investidores buscaram ampliar sua exposição às incertezas das tarifas retaliatórias e à volatilidade do mercado.
A Flight Deck Capital, com sede em São Francisco, enxergou potencial de crescimento na gigante chinesa de buscas Baidu, apostando em seu negócio de direção autônoma em rápida expansão. Jay Kah, fundador e sócio-gerente da Flight Deck, afirmou que o Apollo Go da Baidu, similar à Waymo, unidade de direção autônoma do Google, era o único serviço de táxi autônomo na China que não dependia dent mercado de capitais para crescer.
Ele também previu que o setor de táxis e transporte por aplicativo na China cresceria para cerca de US$ 237 bilhões até 2034, com a Apollo conquistando uma participação de mercado de 15%. No entanto, o mercado atribuiu valor zero a esse segmento e ao negócio de computação em nuvem da Baidu.
A Apeiron Capital, de Hong Kong, apresentou sua proposta à empresa chinesa de transporte por aplicativo DiDi Global, citando a melhoria de suas margens no mercado interno e o rápido crescimento de sua participação de mercado na América Latina. A Triata Capital também se mostrou otimista em relação à PDD, empresa chinesa de comércio eletrônico com descontos e proprietária da Temu. O diretor de investimentos da Triata, Sean Ho, mencionou os usuários ativos mensais da Temu, afirmando que uma estatística pouco conhecida era a de que o número de usuários ativos mensais da empresa era atualmente maior que o da Amazon.
Os investidores concentram-se nos setores da saúde e da segurança
KINHORA: Robôs-táxi chineses e empresas farmacêuticas indianas surgem como as principais escolhas de fundos de hedge na conferência da Sohn em Hong Kong. 🚗💊
— WhaleInsight 🐋⚡ (@whale_insight) 2 de junho de 2025
A Arisaig Partners, de Singapura, considera a MedPlus Health Services, uma rede de farmácias na Índia, uma vez que seus produtos de marca própria fortaleceram sua proposta de baixo preço, ampliando a vantagem competitiva em relação aos concorrentes.
A startup de fundos de hedge com sede na Índia, Panvira Management, estava otimista em relação à Piramal Pharma, uma organização de desenvolvimento e fabricação portrac(CDMO), esperando que seu crescimento acelerasse para quase 20% e que se beneficiasse da normalização da taxa de impostos.
“A inflação está mais baixa, o governo está focando na classe média e o consumo está partindo de uma base baixa. Simplesmente acredito que este é o momento em que o setor de consumo em geral terá um desempenho melhor.”
– Vatsal Mody , sócio e chefe de pesquisa para a Índia na Arisaig Partners
Outros fundos de hedge emergentes, como o fundo MY.Alpha Management, focado na Coreia, e a Frontline Global Management, de Hong Kong, estavam de olho nas oportunidades no setor de segurança impulsionadas por conflitos geopolíticos. Jon Jhun, da MY.Alpha Management, afirmou que a Coreia dominava a cadeia de suprimentos nucleares que antes envolvia Rússia e China.
Jhun escolheu a Hyundai Engineering & Construction, que atua na área de engenharia, aquisição e construção (EPC) de usinas nucleares. A Frontline Global Management selecionou a empresa espanhola de defesa Indra Sistemas, acreditando que ela conquistaria maistracna Europa.
Empresas japonesas monopolizam os holofotes em 2024, com fundos de hedge destacando as melhores opções na Ásia
Gestores de ativos enfatizaram os esforços das empresas japonesas para melhorar a eficiência do capital, com empresas japonesas nos setores de terceirização, robótica e farmacêutico em destaque na Conferência de Líderes de Investimento Sohn Hong Kong 2024. No evento do ano passado, 14 fundos apresentaram suas principais ideias de investimento, mas apenas dois fundos apresentaram ideias sobre ações chinesas, contra sete em 2023.
David Mitchinson, sócio fundador da Zennor Asset Management, afirmou que as maiores oportunidades na terceira maior economia do mundo estão em empresas com "histórias em ascensão" ou que fortaleceram a governança corporativa, em vez de empresas que já são excelentes. Ele recomendou a Transcosmos, que provavelmente se beneficiará do mercado de trabalho aquecido do Japão.
Seth Fischer, fundador do fundo ativista Oasis Management, afirmou que o governo japonês continua a elevar os padrões de gestão, aumentando assim as chances de sucesso dos investidores que se envolvem com empresas japonesas. Fischer também disse que o fundo ativista vê potencial de crescimento na Kobayashi Pharmaceutical, uma fabricante de medicamentos que recolheu um suplemento alimentar após cinco mortes possivelmente relacionadas ao produto.
A Tybourne Capital Management, de Hong Kong, apostou na Samsungtron, afirmando que a gigante da tecnologia poderia conquistar a participação de mercado global de chips de memória da rival SK Hynix. A CloudAlpha Capital Management, também de Hong Kong, mostrou-se otimista em relação à sul-coreana HD Hyundai Electric, citando a demanda por equipamentos elétricos ligada à inteligência artificial.
