Как Centrifuge приносит реальные активы в DeFi?

Реальные активы (RWA) — это физические активы, существующие вне блокчейна, но которые могут быть токенизированы и переведены в блокчейн для использования в децентрализованных финансах (DeFi). Токенизация включает преобразование стоимости актива в цифровой токен, что позволяет представлять его и осуществлять транзакции в блокчейне.

Стейблкоины служат общим и интуитивно понятным примером RWA, поскольку они представляют собой токенизированные версии фиатной валюты. Однако RWA также могут представлять материальные активы, такие как золото или недвижимость, а также нематериальные активы, такие как государственные облигации или углеродные кредиты.

Возникает вопрос: зачем нам нужны RWA, если эти активы уже существуют в физическом мире? Здесь на сцену выходит Centrifuge.

Ответ кроется в экономической эффективности и неэффективности, присутствующих в реальном мире по сравнению с цифровым пространством, часто называемым «метавселенной». DeFi не может полностью заменить традиционные финансы, но может конкурировать с ними благодаря значительно более низким предельным издержкам.

DeFi стремится минимизировать или устранить посредников, экономя затраты и повышая эффективность. Несмотря на собственные факторы риска, такие как уязвимый код, DeFi компенсирует эти риски за счет сокращения числа посредников и повышения прозрачности транзакций. По мере созревания DeFi держатели активов, вероятно, все чаще будут использовать RWA для доступа к преимуществам, предоставляемым DeFi перед традиционными финансами (TradFi).

Centrifuge к DeFi RWA

Подобно многим владельцам малого бизнеса, продавцы на Amazon часто сталкиваются с трудностями при получении необходимого кредита для расширения своей деятельности. Они часто сталкиваются с препятствиями, поскольку варианты, доступные для высвобождения капитала из их активов, либо чрезмерно дороги, либо ограничены крупными предприятиями. Однако ландшафт находится на пороге трансформации благодаря появлению децентрализованных финансов (DeFi).

Centrifuge, экосистема в блокчейне, специализирующаяся на структурированном кредите, предлагает решение в рамках своего набора сценариев использования, позволяя владельцам малого бизнеса заложить свои активы в блокчейне и получить ликвидность из DeFi.

Databased.Finance, поставщик технологий для управления запасами, использует протокол Centrifuge, что позволяет объединять активы, принадлежащие продавцам на Amazon, выставлять их на рынке Centrifuge и использовать в качестве обеспечения для получения финансирования.

Centrifuge, основанный в 2017 году, уже обеспечил финансирование активов на общую сумму 317 млн долларов на своей торговой площадке. Это достижение сделало Centrifuge одним из лидеров в этом развивающемся секторе, как отмечает агрегатор RWA. Сам сектор обладает огромным потенциалом, предлагая широкий спектр неликвидных активов, включая недвижимость, углеродные кредиты и природные ресурсы, готовые к токенизации. 

Согласно недавнему отчету Boston Consulting Group, ожидается, что этот сектор вырастет до рынка объемом 16 трлн долларов к 2030 году.

Реальная возможность DeFi

В декабре 2022 года Centrifuge сделал важное объявление, представив беспрецедентный фонд объемом 220 млн долларов. Этот фонд является крупнейшим ончейн-инвестиционным фондом, когда-либо созданным для реальных активов, и он был учрежден в сотрудничестве с финтех-компанией DeFi MakerDAO и крипто-инвестиционной фирмой BlockTower Credit. Примечательно, что BlockTower Credit стал первым институциональным кредитным фондом, перенесшим свои операции по обеспеченному кредитованию в блокчейн.

По словам Кэссиди Дали, руководителя по стратегии продукта в Centrifuge, этот шаг означает, что традиционные финансовые (TradFi) институты начинают осознавать будущий потенциал ончейн-финансов. Они признают возможности, представленные улучшением доступа к частному кредиту и операционной эффективностью, получаемой от использования рынка смарт-контрактов. Используя такой рынок, становится возможным оптимизировать функции среднего и заднего офиса управления фондами, что приводит к значительной экономической эффективности для всей системы.

Протокол Centrifuge предлагает инновационную финансовую инфраструктуру, способную оптимизировать и автоматизировать процессы управления активами, а также предоставлять данные об эффективности активов в реальном времени. Как подчеркнула Кэссиди Дали, это также представляет уникальную возможность для инвесторов в сфере децентрализованных финансов (DeFi) получить доступ к диверсифицированному портфелю реальных активов. Эти активы предлагают стабильную доходность, независимую от волатильности, обычно ассоциируемой с криптовалютами, что становится все более ценным в неопределенные времена.

Centrifuge действует как важный связующее звено между традиционными финансами и DeFi, используя сильные стороны обоих секторов. Таким образом, он приносит огромный кредитный рынок, оцениваемый в триллионы долларов, в сферу DeFi. Это не только раскрывает безграничный потенциал роста DeFi, но и вводит стабилизирующий фактор, предоставляя капитал, не коррелирующий исключительно с криптоактивами.

У Centrifuge также есть столь же амбициозные планы на будущее. Платформа в настоящее время находится в фазе масштабирования и активно формирует сообщество экспертов по кредитованию, которые могут использовать богатые данные, предоставляемые рынком, для таких задач, как сценарный анализ и кредитный скоринг заемщиков. 

Этот акцент на аналитике, основанной на данных, направлен на создание новой институциональной экосистемы и содействие открытию рынков капитала, тем самым повышая доступность и эффективность в сфере частного кредитования. В результате заемщики получат выгоду от более низкой стоимости капитала.

Помимо ценового преимущества, заемщики также пользуются преимуществами открытого доступа, повышенной безопасности и большей гибкости, которые предоставляет децентрализованная платформа, такая как Centrifuge. В современной финансовой ландшафте крупные финансовые институты преобладают, оставляя большинство малых предприятий и кредиторов на обочине. Однако Centrifuge стремится нарушить этот статус-кво. Как утверждает Кэссиди Дали, платформа стремится построить будущее финансов, где каждое предприятие, независимо от размера, может получить доступ к капиталу по доступной цене.

Centrifuge, как первый протокол, выведший реальные активы (RWA) в блокчейн

Centrifuge привержен построению улучшенной финансовой системы. Экосистема предлагает несколько ключевых преимуществ:

Прозрачность: Centrifuge обеспечивает сквозную прозрачность, перенося всю структуру капитала, секьюритизацию и обслуживание долга в блокчейн. Это включает многоступенчатое распределение, токенизацию с приоритетом конфиденциальности, секьюритизацию, отчетность и многое другое.

Низкая стоимость капитала: Благодаря децентрализованной инфраструктуре Centrifuge снижает затраты, связанные с традиционной внецепочечной секьюритизацией. Используя сервисы с открытым исходным кодом, он уменьшает посреднические издержки и упрощает сложность, часто присущую традиционным финансам (TradFi).

Равный и открытый доступ: Децентрализованное ончейн-управление Centrifuge обеспечивает равный и открытый доступ для всех сторон, участвующих в процессе секьюритизации. Это включает возможность подачи новых предложений эмитентов, андеррайтинга, обслуживания и многое другое.

Доступ к ликвидности DeFi: Centrifuge облегчает доступ к старшему и супер-старшему капиталу от

ведущие протоколы стейблкоинов DeFi, позволяя пользователям использовать весь капитал.

Диверсификация: Пользователи могут диверсифицировать свои стейблкоины и обеспечение казначейства, включив доходность, коррелирующую с реальными активами. Это помогает стабилизировать долгосрочную стоимость и обеспечивает здоровье протокола.

Безопасность: Centrifuge поддерживает надежную систему безопасности, включая правовые механизмы защиты, соблюдение регуляторных и комплаенс-требований, таких как KYC, проверки на санкции, проверка аккредитованных инвесторов и строгие технические аудиты.

Как работает Centrifuge

Эмитенты: Заемщики могут финансировать свои реальные активы, получая доступ к доступному капиталу DeFi без необходимости использования банков или посредников.

Институциональные инвесторы и протоколы DeFi: Кредиторы могут получить доступ к более диверсифицированной и стабильной доходности от младших и старших позиций, обеспеченных продуктивными реальными активами, такими как инвойсы, недвижимость, финансирование на основе выручки и многое другое.

Владельцы токенов CFG: Владельцы токенов могут активно участвовать в управлении протоколом Centrifuge. У них есть возможность формировать будущее Centrifuge, голосуя и участвуя в процессе принятия решений.

Преимущества включения реальных активов в DeFi

Включение реальных активов в децентрализованные финансы (DeFi) приносит несколько ключевых преимуществ. Благодаря бесшовной интеграции материальных активов DeFi становится более эффективным, доступным и инновационным, оптимизируя различные процессы и способствуя интероперабельности.

Одним из значительных преимуществ является повышение стабильности и надежности внутри экосистемы DeFi. Реальные активы обеспечивают материальную поддержку цифровым активам, вселяя большее доверие среди участников и укрепляя общую стабильность системы.

Включение реальных активов также открывает захватывающие возможности для интеграции таких услуг, как кредитование, заимствование, торговля и управление активами, в DeFi. Эти услуги могут использовать преимущества DeFi и стать отличными кандидатами для интеграции, further enhancing the overall potential of decentralized finance.

Как включение реальных активов повышает стабильность и надежность экосистемы DeFi?

Во-первых, предоставляя материальное обеспечение для цифровых активов, включение реальных активов добавляет слой безопасности и доверия. Благодаря токенизации эти активы точно представляются в общем реестре, обеспечивая прозрачность и подотчетность. Эта прозрачность способствует доверию среди участников, так как они могут видеть базовые активы, поддерживающие цифровые токены.

Кроме того, интеграция реальных активов в DeFi позволяет возникнуть институциональному DeFi. Эта форма DeFi сочетает эффективность децентрализованных финансов с регуляторными гарантиями. Решая требования по противодействию отмыванию денег (AML) и «знай своего клиента» (KYC), институциональный DeFi обеспечивает соблюдение нормативных требований. Это, в свою очередь, приводит к более надежной и стабильной экосистеме, привлекающей институциональных игроков, требующих более высокого уровня регуляторного соответствия.

Какие проблемы или регуляторные соображения возникают при включении реальных активов в DeFi

Одной из ключевых проблем является уязвимость кибербезопасности. Чтобы смягчить эти риски, фирмы должны уделять приоритетное внимание мерам безопасности, таким как правильное управление ключами, внедрение ончейн-оракулов цен для предотвращения манипулирования рынком и тщательный анализ уязвимостей кросс-чейн мостов.

Другим важным аспектом является создание зрелых моделей управления. Эти модели должны быть интегрированы в системы DeFi, обеспечивая соответствие стандартам качества, наблюдаемым в традиционных финансах. Надежные системы управления и поведенияEnhance прозрачность, подотчетность и способность эффективно решать потенциальные проблемы.

Также необходимы надлежащие механизмы правовой защиты. Поскольку традиционные методы правовой защиты и управления спорами могут не применяться непосредственно в системах DeFi, важно разработать механизмы для решения проблем кражи и операционных ошибок. Смарт-контракты с механизмами разрешения споров могут сыграть роль в решении некоторых из этих проблем, но должны быть разработаны дополнительные механизмы для решения различных вызовов, которые могут возникнуть.

Правовая ясность является еще одним важным соображением. Сотрудничество с регуляторами необходимо для разработки рамок соответствия, специфичных для DeFi. Это включает уточнение и классификацию различных типов транзакций, определение их правовых и бухгалтерских последствий и обеспечение соблюдения нормативных требований на протяжении всей экосистемы.

Стимулирование внедрения также важно. Изучение новых моделей токеномики, ориентированных на институциональный DeFi, может способствовать более широкому участию. Разработка моделей токеномики, отвечающих потребностям институциональных инвесторов и одновременно соответствующих регуляторным требованиям, будет иметь решающее значение для стимулирования внедрения.

Сквозная координация необходима для обеспечения бесшовной интеграции между платформами DeFi и традиционными финансовыми системами. Разработка стандартизированных протоколов и API, обеспечивающих интероперабельность и сотрудничество с финансовыми институтами, облегчит плавный поток активов и информации. Кроме того, внедрение отраслевых стандартов имеет решающее значение для создания сплоченной экосистемы.

Сотрудничество с участниками отрасли, организациями по стандартизации и регуляторными органами имеет решающее значение для принятия правильных проектных решений. Кроме того, определение и внедрение общих технических стандартов, включая надежную проверку личности, защиту конфиденциальности и меры целостности данных, внесет вклад в общую безопасность и соответствие экосистемы DeFi.

Заключение

Включение реальных активов в децентрализованные финансы (DeFi) через протокол Centrifuge приносит многочисленные преимущества, включая повышенную стабильность, надежность и доступность. Токенизируя материальные активы, Centrifuge оптимизирует процессы, способствует доверию и открывает новые возможности для заимствования, кредитования, торговли и управления активами в рамках DeFi. Однако решение проблем, связанных с кибербезопасностью, управлением, правовым соответствием, механизмами правовой защиты и отраслевой координацией, имеет решающее значение для обеспечения успешной интеграции реальных активов в экосистему DeFi.