¿Cómo lleva Centrifuge los activos del mundo real a DeFi?

Los Activos del Mundo Real (RWA) son activos físicos que existen fuera de la blockchain, pero que pueden tokenizarse y llevarse a la cadena de bloques para su uso en finanzas descentralizadas (DeFi). La tokenización implica convertir el valor de un activo en un token digital, lo que permite su representación y capacidad transaccional en la blockchain.

Las stablecoins sirven como un ejemplo común e intuitivo de RWA, ya que representan versiones tokenizadas de moneda fiduciaria. Sin embargo, los RWA también pueden representar activos tangibles como el oro o bienes raíces, así como activos intangibles como bonos gubernamentales o créditos de carbono.

Surge la pregunta: ¿por qué necesitamos RWA si estos activos ya existen en el mundo físico? Ahí es donde entra Centrifuge.

La respuesta radica en la rentabilidad y las ineficiencias presentes en el mundo real en comparación con el ámbito digital, a menudo denominado "metaverso". DeFi no puede reemplazar completamente las finanzas tradicionales, pero puede competir con ellas gracias a costos marginales significativamente menores.

La DeFi busca minimizar o eliminar intermediarios, ahorrando costos y mejorando la eficiencia en el proceso. A pesar de sus propios factores de riesgo, como código explotable, la DeFi compensa estos riesgos al reducir los intermediarios y aumentar la transparencia de las transacciones. A medida que la DeFi madura, es probable que los tenedores de activos utilicen cada vez más los RWA para acceder a los beneficios que ofrece la DeFi frente a las finanzas tradicionales (TradFi).

Centrifuge hacia RWA en DeFi

Al igual que muchos dueños de pequeñas empresas, los vendedores de Amazon a menudo enfrentan desafíos para obtener el crédito necesario para expandir sus operaciones. Frequentemente encuentran obstáculos porque las opciones disponibles para liberar capital de sus activos son excesivamente costosas o están restringidas a grandes empresas. Sin embargo, el panorama está a punto de transformarse gracias a la aparición de las finanzas descentralizadas (DeFi).

Centrifuge, un ecosistema on-chain especializado en crédito estructurado, presenta una solución dentro de su conjunto de casos de uso al permitir que los dueños de pequeñas empresas colateralicen sus activos en la blockchain y accedan a liquidez desde la DeFi.

Databased.Finance, proveedor de tecnología de inventario, aprovecha el Protocolo Centrifuge para permitir que los activos de vendedores de Amazon se agrupen, se listen en el mercado de Centrifuge y se utilicen como garantía para obtener financiamiento.

Centrifuge, fundada en 2017, ya ha facilitado la financiación de un total de 317 millones de dólares en activos en su mercado. Este logro ha posicionado a Centrifuge como líder en este sector emergente, según lo reconocido por el agregador RWA. El sector en sí tiene un inmenso potencial, con una amplia gama de activos ilíquidos, incluidos bienes raíces, créditos de carbono y recursos naturales, todos listos para ser tokenizados. 

Según un reciente informe del Boston Consulting Group, este sector está proyectado para convertirse en un mercado de 16 billones de dólares para 2030.

La oportunidad del mundo real de DeFi

En diciembre de 2022, Centrifuge hizo un anuncio significativo al revelar un fondo innovador de 220 millones de dólares. Este fondo es la inversión on-chain más grande jamás realizada en activos del mundo real, y se estableció en colaboración con MakerDAO, fintech de DeFi, y la firma de inversión cripto BlockTower Credit. Cabe destacar que BlockTower Credit se convirtió en el primer fondo de crédito institucional en migrar sus operaciones de préstamos garantizados a la blockchain.

Según Cassidy Daly, líder de estrategia de producto en Centrifuge, este movimiento significa que las instituciones financieras tradicionales (TradFi) están comenzando a reconocer el futuro potencial de las finanzas en la cadena de bloques. Están reconociendo las oportunidades que presenta mejorar el acceso al crédito privado y las eficiencias operativas derivadas del uso de un mercado basado en contratos inteligentes. Al aprovechar dicho mercado, es posible optimizar las funciones intermedias y de back-office de la gestión de fondos, lo que resulta en importantes eficiencias económicas para todo el sistema.

El protocolo Centrifuge ofrece una infraestructura financiera innovadora capaz de optimizar y automatizar los procesos de gestión de activos, al tiempo que proporciona información en tiempo real sobre el rendimiento de los mismos. Como destacó Cassidy Daly, también presenta una oportunidad única para los inversores en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) de acceder a una cartera diversificada de activos del mundo real. Estos activos ofrecen rendimientos estables independientes de la volatilidad típicamente asociada con las criptomonedas, un aspecto que se vuelve cada vez más valioso en tiempos de incertidumbre.

Centrifuge actúa como un vínculo vital entre las finanzas tradicionales y DeFi, aprovechando las fortalezas respectivas de ambos sectores. De este modo, incorpora un vasto mercado crediticio, estimado en billones de dólares, al ámbito de DeFi. Esto no solo desbloquea el potencial de crecimiento ilimitado de DeFi, sino que también introduce un factor estabilizador al proporcionar capital que no está correlacionado únicamente con los activos cripto.

Centrifuge alberga planes igualmente ambiciosos para su futuro. La plataforma se encuentra actualmente en una fase de escalado y está cultivando activamente una comunidad de expertos en crédito que pueden aprovechar los ricos datos proporcionados por el mercado para tareas como análisis de escenarios y puntuación crediticia de prestatarios. 

Este énfasis en las perspectivas basadas en datos tiene como objetivo establecer un nuevo ecosistema institucional y facilitar la apertura de los mercados de capitales, aumentando así la accesibilidad y la eficiencia en el ámbito del crédito privado. Como resultado, los prestatarios se benefician de un coste de capital más bajo.

Además de la ventaja de costes, los prestatarios también disfrutan de las ventajas del acceso abierto, la seguridad mejorada y una mayor flexibilidad que ofrece una plataforma descentralizada como Centrifuge. En el panorama financiero actual, las grandes instituciones financieras dominan predominantemente, dejando a la mayoría de las pequeñas empresas y prestamistas al margen. Sin embargo, Centrifuge busca alterar este status quo. Como afirma Cassidy Daly, la plataforma se esfuerza por construir un futuro de las finanzas donde cada empresa, independientemente de su tamaño, pueda acceder a capital asequible.

Centrifuge, como el protocolo pionero en llevar activos del mundo real (RWA) a la cadena de bloques

Centrifuge está comprometida a construir un sistema financiero mejorado. El ecosistema ofrece varias ventajas clave:

Transparencia: Centrifuge permite una transparencia de extremo a extremo al llevar toda la estructura de capital, la titulización y el servicio de deuda a la blockchain. Esto incluye la estructuración en tramos múltiples, tokenización centrada en la privacidad, titulización, informes y más.

Menor costo de capital: Mediante una infraestructura descentralizada, Centrifuge reduce los costos asociados con la titulización tradicional fuera de la cadena. Al utilizar servicios de código abierto, disminuye los costos intermedios y simplifica las complejidades que suelen encontrarse en las finanzas tradicionales (TradFi).

Participación igualitaria y abierta: La gobernanza on-chain descentralizada de Centrifuge garantiza un acceso igualitario y abierto para todas las partes involucradas en el proceso de titulización. Esto incluye la capacidad de presentar nuevas propuestas de emisores, suscripción, servicio y más.

Acceso a liquidez DeFi: Centrifuge facilita el acceso a capital senior y super senior de

protocolos líderes de stablecoins en DeFi, que permiten a los usuarios aprovechar toda la estructura de capital.

Diversificación: Los usuarios pueden diversificar sus colaterales de stablecoins y tesorería incorporando rendimientos vinculados a activos del mundo real. Esto ayuda a estabilizar el valor a largo plazo y garantiza la salud del protocolo.

Seguridad: Centrifuge mantiene un marco de seguridad robusto, que incluye recursos legales, cumplimiento de requisitos regulatorios y de conformidad como KYC, filtrado de sanciones, verificaciones de inversores acreditados y rigurosas auditorías técnicas.

Así es como funciona Centrifuge

Emisores: Los prestatarios pueden financiar sus activos del mundo real accediendo a capital DeFi asequible sin necesidad de bancos ni intermediarios.

Instituciones y protocolos DeFi: Los prestamistas pueden acceder a un rendimiento más diversificado y estable mediante posiciones subordinadas y senior, respaldadas por activos productivos del mundo real como facturas, bienes raíces, financiación basada en ingresos y más.

Titulares del token CFG: Los titulares de tokens pueden participar activamente en la gobernanza del protocolo Centrifuge. Tienen la oportunidad de dar forma al futuro de Centrifuge mediante el voto y la contribución al proceso de toma de decisiones.

Beneficios de incorporar activos del mundo real en DeFi

La incorporación de activos del mundo real en las finanzas descentralizadas (DeFi) aporta varias ventajas clave. Al integrar sin problemas activos tangibles, DeFi se vuelve más eficiente, accesible e innovadora, optimizando diversos procesos y fomentando la interoperabilidad.

Un beneficio significativo es el aumento de la estabilidad y credibilidad dentro del ecosistema DeFi. Los activos del mundo real aportan valor tangible para respaldar los activos digitales, generando mayor confianza entre los participantes y reforzando la estabilidad general del sistema.

La inclusión de activos del mundo real también abre emocionantes posibilidades para integrar servicios como préstamos, financiación, comercio y gestión de activos en DeFi. Estos servicios pueden aprovechar las ventajas de DeFi y convertirse en excelentes candidatos para su integración, potenciando aún más el potencial general de las finanzas descentralizadas.

¿Cómo mejora la inclusión de activos del mundo real la estabilidad y credibilidad del ecosistema DeFi?

En primer lugar, al proporcionar respaldo tangible para los activos digitales, la incorporación de activos del mundo real añade una capa de seguridad y confianza. Mediante la tokenización, estos activos se representan con precisión en un libro mayor compartido, garantizando transparencia y responsabilidad. Esta transparencia fomenta la confianza entre los participantes, ya que pueden ver los activos subyacentes que respaldan los tokens digitales.

Además, la integración de activos del mundo real en DeFi permite el surgimiento del DeFi institucional. Esta forma de DeFi combina la eficiencia de las finanzas descentralizadas con salvaguardias regulatorias. Al abordar los requisitos de lucha contra el lavado de dinero (AML) y de conocimiento del cliente (KYC), el DeFi institucional garantiza el cumplimiento y la adhesión a la normativa. Esto, a su vez, conduce a un ecosistema más creíble y estable, atrayendo a actores institucionales que requieren un mayor nivel de cumplimiento regulatorio.

¿Qué desafíos o consideraciones regulatorias surgen al incorporar activos del mundo real en DeFi?

Uno de los principales desafíos son las vulnerabilidades de ciberseguridad. Para mitigar estos riesgos, las empresas deben priorizar medidas de seguridad como una gestión adecuada de claves, la implementación de oráculos de precios en cadena para evitar la manipulación del mercado y considerar cuidadosamente las vulnerabilidades de los puentes entre cadenas.

Otro aspecto crucial es el establecimiento de modelos de gobernanza maduros. Estos modelos deben integrarse en los sistemas DeFi, asegurando que se alineen con los estándares de calidad observados en las finanzas tradicionales. Marcos sólidos de gobernanza y conducta mejorarán la transparencia, la rendición de cuentas y la capacidad de abordar problemas potenciales de manera efectiva.

Los mecanismos de recurso adecuados también son esenciales. Dado que los métodos tradicionales de recurso y gestión de disputas pueden no ser fácilmente aplicables en los sistemas DeFi, es crucial desarrollar mecanismos para abordar robos y errores operativos. Los contratos inteligentes con mecanismos de resolución de disputas pueden desempeñar un papel en la solución de algunos de estos problemas, pero se deben desarrollar mecanismos adicionales para manejar diversos desafíos que puedan surgir.

La claridad legal es otra consideración crucial. La colaboración con los reguladores es necesaria para desarrollar marcos de cumplimiento específicos para DeFi. Esto implica aclarar y clasificar diferentes tipos de transacciones, determinar sus implicaciones legales y contables, y garantizar el cumplimiento normativo en todo el ecosistema.

Incentivar la adopción también es importante. Explorar modelos de tokenómica novedosos que se adapten al DeFi institucional puede fomentar una participación más amplia. Diseñar modelos de tokenómica que satisfagan las necesidades institucionales y, al mismo tiempo, cumplan con los requisitos regulatorios será vital para impulsar la adopción.

Es necesaria una coordinación de extremo a extremo para garantizar una integración fluida entre las plataformas DeFi y los sistemas financieros tradicionales. El desarrollo de protocolos y APIs estandarizados que habiliten la interoperabilidad y la colaboración con instituciones financieras facilitará el flujo fluido de activos e información. Además, la adopción de estándares a nivel de la industria es crucial para crear un ecosistema cohesionado.

La colaboración con participantes del sector, organizaciones de normalización y organismos reguladores es fundamental para tomar decisiones de diseño adecuadas. Además, la definición e implementación de estándares técnicos comunes, que incluyan medidas robustas de verificación de identidad, protección de la privacidad e integridad de los datos, contribuirá a la seguridad y el cumplimiento normativo generales del ecosistema DeFi.

Conclusión

La incorporación de activos del mundo real en las finanzas descentralizadas (DeFi) a través del protocolo Centrifuge aporta numerosos beneficios, como una mayor estabilidad, credibilidad y accesibilidad. Al tokenizar activos tangibles, Centrifuge agiliza los procesos, fomenta la confianza y abre nuevas oportunidades para el préstamo, el endeudamiento, el comercio y la gestión de activos dentro de DeFi. Sin embargo, abordar desafíos relacionados con la ciberseguridad, la gobernanza, el cumplimiento legal, los mecanismos de recurso y la coordinación del sector es crucial para garantizar la integración exitosa de los activos del mundo real en el ecosistema DeFi.