Comment Centrifuge apporte-t-il des actifs du monde réel à DeFi?

Les actifs du monde réel (RWA) sont des actifs physiques qui existent en dehors de la blockchain, mais qui peuvent être tokenisés et intégrés à la blockchain pour être utilisés dans la finance décentralisée (DeFi). La tokenisation consiste à convertir la valeur d'un actif en un jeton numérique, permettant ainsi sa représentation et son utilisation transactionnelle sur la blockchain.

Les stablecoins constituent un exemple courant et intuitif d'actifs en droits réels (RWA), puisqu'ils représentent des versions tokenisées de monnaie fiduciaire. Toutefois, les RWA peuvent également représenter des actifs tangibles comme l'or ou l'immobilier, ainsi que des actifs intangibles tels que les obligations d'État ou les crédits carbone.

La question se pose : pourquoi avons-nous besoin d’actifs renouvelables si ces actifs existent déjà dans le monde physique ? C’est là qu’intervient Centrifuge.

La réponse réside dans le rapport coût-efficacité et les inefficiences présentes dans le monde réel par rapport au monde numérique, souvent appelé « métavers ». La finance décentralisée DeFi ) ne peut pas remplacer complètement la finance traditionnelle, mais elle peut la concurrencer grâce à des coûts marginaux nettement inférieurs.

La finance décentralisée DeFi vise à minimiser, voire à éliminer, les intermédiaires, permettant ainsi de réduire les coûts et d'améliorer l'efficacité. Malgré ses propres facteurs de risque, tels que la vulnérabilité de certains codes malveillants, DeFi compense ces risques en réduisant le nombre d'intermédiaires et en renforçant la transparence des transactions. À mesure que DeFi se développe, les détenteurs d'actifs sont susceptibles d'utiliser de plus en plus les actifs pondérés en fonction DeFi risques (RWA) pour bénéficier des avantages qu'elle offre par rapport à la finance traditionnelle.

Centrifuge à DeFi RWA

À l'instar de nombreux petits entrepreneurs, les vendeurs Amazon rencontrent souvent des difficultés pour obtenir les crédits nécessaires à leur expansion. Ils se heurtent fréquemment à des obstacles car les options de financement disponibles sont soit excessivement coûteuses, soit réservées aux grandes entreprises. Toutefois, ce paysage est sur le point de se transformer grâce à l'émergence de la finance décentralisée (DeFi).

Centrifuge, un écosystème on-chain spécialisé dans le crédit structuré, propose une solution parmi ses nombreux cas d'utilisation en permettant aux propriétaires de petites entreprises de mettre en garantie leurs actifs sur la blockchain et d'accéder à la liquidité de DeFi.

Databased.Finance, fournisseur de technologies d'inventaire, exploite le protocole Centrifuge, permettant ainsi de regrouper les actifs appartenant aux vendeurs Amazon, de les référencer sur la plateforme Centrifuge et de les utiliser comme garantie pour obtenir un financement.

Fondée en 2017, Centrifuge a déjà facilité le financement d'actifs d'une valeur totale de 317 millions de dollars sur sa plateforme. Cette performance positionne Centrifuge comme un acteur majeur de ce secteur émergent, comme le souligne l'agrégateur RWA. Ce secteur recèle un immense potentiel, avec un large éventail d'actifs illiquides, tels que l'immobilier, les crédits carbone et les ressources naturelles, tous prêts à être tokenisés. 

D’après un rapport du Boston Consulting Group, ce secteur devrait atteindre un marché de 16 000 milliards de dollars d’ici 2030.

L'opportunité concrète de DeFi

En décembre 2022, Centrifuge a fait une annonce majeure en dévoilant un fonds novateur de 220 millions de dollars. Ce fonds représente le plus important investissement jamais réalisé sur la blockchain dans des actifs du monde réel et a été créé en collaboration avec la fintech DeFi MakerDAO et la société d'investissement crypto BlockTower Credit. BlockTower Credit est notamment devenu le premier fonds de crédit institutionnel à migrer ses opérations de prêt garanti sur la blockchain.

Selon Cassidy Daly, responsable de la stratégie produit chez Centrifuge, cette initiative témoigne de la prise de conscience croissante, par les institutions financières traditionnelles, du potentiel futur de la finance décentralisée (on-chain). Elles reconnaissent les opportunités offertes par un accès facilité au crédit privé et les gains d'efficacité opérationnelle liés à l'utilisation d'une plateforme detracintelligents. Grâce à cette plateforme, il devient possible de rationaliser les fonctions administratives et de gestion de fonds, générant ainsi d'importantes économies pour l'ensemble du système.

Le protocole Centrifuge offre une infrastructure financière innovante capable de rationaliser et d'automatiser les processus de gestion d'actifs, tout en fournissant des informations en temps réel sur la performance de ces actifs. Comme l'a souligné Cassidy Daly, il représente également une opportunité unique pour les investisseurs en finance décentralisée (DeFi) d'accéder à un portefeuille diversifié d'actifs tangibles. Ces actifs offrent des rendements stables,dent de la volatilité généralement associée aux cryptomonnaies – un atout d'autant plus précieux en période d'incertitude.

Centrifuge joue un rôle essentiel de liaison entre la finance traditionnelle et DeFi, en tirant parti des atouts respectifs des deux secteurs. Ce faisant, elle intègre un vaste marché du crédit, estimé à plusieurs billions de dollars, à l'écosystème DeFi. Cela libère non seulement le potentiel de croissance illimité de DeFi , mais introduit également un facteur de stabilisation en fournissant des capitaux non corrélés exclusivement aux crypto-actifs.

Centrifuge nourrit des ambitions tout aussi grandes pour son avenir. La plateforme est actuellement en phase d'expansion et s'attache à constituer une communauté d'experts en crédit capables d'exploiter les données riches fournies par le marché pour des tâches telles que l'analyse de scénarios et l'évaluation du crédit des emprunteurs. 

Cette priorité accordée aux données vise à instaurer un nouvel écosystème institutionnel et à faciliter l'ouverture des marchés de capitaux, améliorant ainsi l'accessibilité et l'efficacité du crédit privé. De ce fait, les emprunteurs bénéficieront d'un coût du capital plus avantageux.

Outre l'avantage financier, les emprunteurs enjégalement d'un accès ouvert, d'une sécurité renforcée et d'une plus grande flexibilité grâce à une plateforme décentralisée comme Centrifuge. Dans le paysage financier actuel, les grandes institutions financières dominent largement, laissant la plupart des petites entreprises et des prêteurs en marge. Centrifuge ambitionne de bouleverser cet ordre établi. Comme l'affirme Cassidy Daly, la plateforme vise à bâtir un avenir financier où chaque entreprise, quelle que soit sa taille, puisse accéder à des capitaux à un coût abordable.

Centrifuge, en tant que protocole pionnier pour amener les actifs du monde réel (RWA) sur la chaîne

Centrifuge s'engage à construire un système financier amélioré. L'écosystème offre plusieurs avantages clés :

Transparence : Centrifuge assure une transparence totale en intégrant l’intégralité de la structure du capital, la titrisation et le service de la dette à la blockchain. Cela inclut le fractionnement multi-tranches, la tokenisation respectueuse de la vie privée, la titrisation, le reporting, et bien plus encore.

Coût du capital réduit : grâce à une infrastructure décentralisée, Centrifuge diminue les coûts liés à la titrisation traditionnelle hors chaîne. En utilisant des services open source, elle réduit les coûts d’intermédiation et simplifie les complexités souvent rencontrées dans la finance traditionnelle.

Participation équitable et ouverte : La gouvernance décentralisée et décentralisée de Centrifuge garantit un accès équitable et ouvert à toutes les parties prenantes du processus de titrisation. Cela inclut la possibilité de soumettre de nouvelles propositions d’émetteurs, de participer à la prise ferme, au service des titres, et plus encore.

DeFi : Centrifuge facilite l’accès aux capitaux de premier et de deuxième rang. 

Les principaux protocoles de stablecoins DeFi permettent aux utilisateurs de tirer parti de l'ensemble de la chaîne de valeur.

Diversification : Les utilisateurs peuvent diversifier leurs garanties en stablecoin et en titres de trésorerie en intégrant des rendements corrélés à des actifs réels. Cela contribue à stabiliser la valeur à long terme et garantit la pérennité du protocole.

Sécurité : Centrifuge maintient un cadre de sécurité robuste, comprenant des recours juridiques, le respect des exigences réglementaires et de conformité telles que la connaissance du client (KYC), le filtrage des sanctions, la vérification des investisseurs accrédités et des audits techniques rigoureux.

Voici comment fonctionne la centrifugeuse

Émetteurs: Les emprunteurs peuvent financer leurs actifs du monde réel en accédant à DeFi sans avoir besoin de banques ni d'intermédiaires.

Institutions et DeFi protocoles les prêteurs peuvent accéder à un rendement plus diversifié et plus stable grâce à des positions junior et senior, adossées à des actifs productifs du monde réel tels que des factures, des biens immobiliers, des financements basés sur les revenus, etc.

Détenteurs de jetons CFG : Les détenteurs de jetons peuvent participer activement à la gouvernance du protocole Centrifuge. Ils ont la possibilité de façonner l’avenir de Centrifuge en votant et en contribuant au processus décisionnel.

Avantages de l'intégration d'actifs réels dans DeFi

L'intégration d'actifs réels dans la finance décentralisée (DeFi) présente plusieurs avantages clés. En intégrant harmonieusement des actifs tangibles, DeFi devient plus efficace, accessible et innovante, rationalisant divers processus et favorisant l'interopérabilité.

L'un des principaux avantages réside dans le renforcement de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème DeFi . Les actifs du monde réel apportent une valeur tangible aux actifs numériques, instaurant une plus grande confiance entre les participants et consolidant la stabilité globale du système.

L'intégration d'actifs réels ouvre également des perspectives prometteuses pour l'intégration de services tels que le prêt, l'emprunt, le trading et la gestion d'actifs dans DeFi. Ces services peuvent tirer parti des avantages de DeFi et devenir d'excellents candidats à l'intégration, renforçant ainsi le potentiel global de la finance décentralisée.

Comment l'inclusion d'actifs du monde réel renforce-t-elle la stabilité et la crédibilité de l'écosystème DeFi ?

Tout d'abord, en offrant une garantie tangible aux actifs numériques, l'intégration d'actifs du monde réel renforce la sécurité et la confiance. Grâce à la tokenisation, ces actifs sont représentés avec précision sur un registre partagé, assurant ainsi transparence et responsabilité. Cette transparence favorise la confiance entre les participants, qui peuvent identifier les actifs sous-jacents garantissant les jetons numériques.

De plus, l'intégration d'actifs réels dans DeFi permet l'émergence de DeFiinstitutionnelle. Cette forme de DeFi allie l'efficacité de la finance décentralisée aux garanties réglementaires. En répondant aux exigences de lutte contre le blanchiment d'argent (LCB) et de connaissance du client (KYC), DeFi institutionnelle assure la conformité réglementaire. Ceci, à son tour, contribue à un écosystème plus crédible et stable,tracles acteurs institutionnels qui exigent un niveau de conformité réglementaire plus élevé.

Quels défis ou considérations réglementaires se posent lors de l'intégration d'actifs réels dans DeFi

L'un des principaux défis réside dans les vulnérabilités en matière de cybersécurité. Pour atténuer ces risques, les entreprises doivent privilégier des mesures de sécurité telles qu'une gestion rigoureuse des clés, la mise en œuvre d'oracles de prix sur la blockchain afin de prévenir toute manipulation de marché, et une analyse approfondie des vulnérabilités des ponts inter-chaînes.

Un autre aspect crucial est la mise en place de modèles de gouvernance matures. Ces modèles doivent être intégrés aux systèmes DeFi , en veillant à ce qu'ils soient conformes aux normes de qualité en vigueur dans la finance traditionnelle. Des cadres de gouvernance et de conduite robustes renforceront la transparence, la responsabilité et la capacité à traiter efficacement les problèmes potentiels.

Des mécanismes de recours appropriés sont également essentiels. Les méthodes traditionnelles de gestion des recours et des litiges étant difficilement applicables aux systèmes DeFi , il est crucial de développer des mécanismes pour lutter contre le vol et les erreurs opérationnelles. Lestracintelligents dotés de mécanismes de résolution des litiges peuvent contribuer à résoudre certains de ces problèmes, mais des mécanismes complémentaires doivent être mis en place pour faire face aux diverses difficultés qui pourraient survenir.

La clarté juridique est un autre élément crucial. La collaboration avec les autorités de régulation est indispensable pour élaborer des cadres de conformité spécifiques à la finance décentralisée DeFi. Cela implique de clarifier et de classifier les différents types de transactions, de déterminer leurs implications juridiques et comptables et de garantir la conformité réglementaire dans l'ensemble de l'écosystème.

Il est également important d'encourager l'adoption. Explorer de nouveaux modèles de tokenomics adaptés à DeFi institutionnelle peut favoriser une participation plus large. Concevoir des modèles de tokenomics répondant aux besoins institutionnels tout en respectant les exigences réglementaires sera essentiel pour stimuler l'adoption.

Une coordination de bout en bout est indispensable pour garantir une intégration fluide entre les plateformes DeFi et les systèmes financiers traditionnels. Le développement de protocoles et d'API standardisés, favorisant l'interopérabilité et la collaboration avec les institutions financières, facilitera la circulation des actifs et des informations. Par ailleurs, l'adoption de normes sectorielles est cruciale pour la création d'un écosystème cohérent.

La collaboration avec les acteurs du secteur, les organismes de normalisation et les instances réglementaires est essentielle pour faire des choix de conception appropriés. De plus, defiet la mise en œuvre de normes techniques communes, notamment une vérification d'dentrobuste, la protection de la vie privée et des mesures d'intégrité des données, contribueront à la sécurité et à la conformité globales de l'écosystème DeFi .

Conclusion

L'intégration d'actifs tangibles à la finance décentralisée (DeFi) via le protocole Centrifuge offre de nombreux avantages, notamment une stabilité, une crédibilité et une accessibilité accrues. En tokenisant ces actifs, Centrifuge simplifie les processus, renforce la confiance et ouvre de nouvelles perspectives pour les emprunts, les prêts, les échanges et la gestion d'actifs au sein de DeFi. Cependant, il est crucial de relever les défis liés à la cybersécurité, à la gouvernance, à la conformité juridique, aux mécanismes de recours et à la coordination sectorielle pour garantir une intégration réussie des actifs tangibles dans l'écosystème DeFi .