Come porta Centrifuge le attività del mondo reale nel DeFi?

Le attività del mondo reale (RWAs) sono attività fisiche che esistono al di fuori della blockchain ma possono essere tokenizzate e portate sulla blockchain per l'uso nella finanza decentralizzata (DeFi). La tokenizzazione consiste nella conversione del valore di un'attività in un token digitale, consentendone la rappresentazione e la capacità transazionale sulla blockchain.

Le stablecoin servono come esempio comune e intuitivo di RWAs, in quanto rappresentano versioni tokenizzate di valute fiat. Tuttavia, le RWAs possono anche rappresentare attività tangibili come l'oro o gli immobili, nonché attività intangibili come i titoli di stato o i crediti di carbonio.

Sorge la domanda: perché abbiamo bisogno di RWAs se queste attività esistono già nel mondo fisico? È qui che interviene Centrifuge.

La risposta risiede nell'efficienza dei costi e nelle inefficienze presenti nel mondo reale rispetto alla sfera digitale, spesso definita "metaverso". Il DeFi non può sostituire completamente la finanza tradizionale, ma può competere con essa grazie a costi marginali significativamente inferiori.

Il DeFi mira a minimizzare o eliminare gli intermediari, risparmiando sui costi e migliorando l'efficienza nel processo. Nonostante i propri fattori di rischio, come il codice sfruttabile, il DeFi compensa questi rischi riducendo gli intermediari e aumentando la trasparenza delle transazioni. Man mano che il DeFi continua a maturare, i detentori di attività sono probabilmente sempre più propensi a utilizzare le RWAs per accedere ai vantaggi forniti dal DeFi rispetto alla finanza tradizionale (TradFi).

Centrifuge verso le RWAs nel DeFi

Similmente a molti proprietari di piccole imprese, i venditori su Amazon spesso affrontano sfide nell'ottenere il credito necessario per espandere le proprie operazioni. Spesso incontrano ostacoli perché le opzioni disponibili per sbloccare capitale dalle loro attività sono o eccessivamente costose o riservate alle grandi imprese. Tuttavia, il panorama è sull'orlo di una trasformazione, grazie all'emergere della finanza decentralizzata (DeFi).

Centrifuge, un ecosistema on-chain specializzato in credito strutturato, presenta una soluzione all'interno della sua gamma di casi d'uso consentendo ai proprietari di piccole imprese di garantire le proprie attività sulla blockchain e accedere alla liquidità dal DeFi.

Databased.Finance, un fornitore di tecnologie per l'inventario, sfrutta il Protocollo Centrifuge, consentendo alle attività appartenenti ai venditori Amazon di essere raggruppate, elencate sul marketplace di Centrifuge e utilizzate come garanzia per ottenere finanziamenti.

Centrifuge, fondata nel 2017, ha già facilitato il finanziamento di un totale di 317 milioni di dollari di attività sul suo marketplace. Questo risultato ha posizionato Centrifuge come leader in questo settore emergente, come riconosciuto dall'aggregatore RWA. Il settore stesso ha un potenziale immenso, con un'ampia gamma di attività illiquide, tra cui immobili, crediti di carbonio e risorse naturali, tutte pronte per la tokenizzazione. 

Secondo un recente rapporto del Boston Consulting Group, questo settore è destinato a crescere fino a diventare un mercato da 16 trilioni di dollari entro il 2030.

L'opportunità del mondo reale per il DeFi

Nel dicembre 2022, Centrifuge ha fatto un annuncio significativo svelando un fondo innovativo da 220 milioni di dollari. Questo fondo rappresenta il più grande investimento on-chain mai realizzato in attività del mondo reale ed è stato stabilito in collaborazione con la fintech DeFi MakerDAO e la società di investimenti crittografici BlockTower Credit. È notevole che BlockTower Credit sia diventata il primo fondo di credito istituzionale a migrare le proprie operazioni di prestito garantito sulla blockchain.

Secondo Cassidy Daly, responsabile della strategia di prodotto presso Centrifuge, questa mossa significa che le istituzioni finanziarie tradizionali (TradFi) stanno iniziando a riconoscere il potenziale futuro della finanza on-chain. Riconoscono le opportunità presentate dal migliorare l'accesso al credito privato e dalle efficienze operative derivanti dall'utilizzo di un marketplace basato su smart contract. Sfruttando un tale marketplace, è possibile razionalizzare le funzioni di back-office e middle-office della gestione dei fondi, risultando in significative efficienze economiche per l'intero sistema.

Il protocollo Centrifuge offre un'infrastruttura finanziaria innovativa capace di razionalizzare e automatizzare i processi di gestione delle attività, fornendo anche informazioni in tempo reale sulle prestazioni delle attività. Come ha sottolineato Cassidy Daly, offre anche un'opportunità unica per gli investitori nel campo della finanza decentralizzata (DeFi) di accedere a un portafoglio diversificato di attività del mondo reale. Queste attività offrono rendimenti stabili indipendenti dalla volatilità tipicamente associata alle criptovalute, un aspetto che diventa sempre più prezioso in tempi incerti.

Centrifuge agisce come un ponte vitale tra la finanza tradizionale e il DeFi, sfruttando i rispettivi punti di forza di entrambi i settori. In questo modo, porta un vasto mercato del credito, stimato in trilioni di dollari, nella sfera del DeFi. Questo non solo sblocca il potenziale di crescita illimitato del DeFi, ma introduce anche un fattore stabilizzatore fornendo capitale non correlato esclusivamente alle attività crittografiche.

Centrifuge nutre piani altrettanto ambiziosi per il futuro. La piattaforma è attualmente in una fase di scalatura e sta coltivando attivamente una comunità di esperti di credito che possono sfruttare i ricchi dati forniti dal marketplace per attività come l'analisi degli scenari e la valutazione del credito dei mutuatari. 

Questa enfasi sulle informazioni basate sui dati mira a stabilire un nuovo ecosistema istituzionale e a facilitare l'apertura dei mercati dei capitali, aumentando così l'accessibilità e l'efficienza nel campo del credito privato. Di conseguenza, i mutuatari beneficiano di un costo del capitale più basso.

Oltre al vantaggio dei costi, i mutuatari godono anche dei vantaggi dell'accesso aperto, della sicurezza migliorata e della maggiore flessibilità che una piattaforma decentralizzata come Centrifuge offre. Nell'attuale panorama finanziario, le grandi istituzioni finanziarie predominano, lasciando la maggior parte delle piccole imprese e dei prestatori ai margini. Tuttavia, Centrifuge mira a interrompere questo status quo. Come afferma Cassidy Daly, la piattaforma si impegna a costruire un futuro della finanza in cui ogni azienda, indipendentemente dalle dimensioni, possa ottenere un accesso conveniente al capitale.

Centrifuge, come protocollo pionieristico nel portare le attività del mondo reale (RWA) on-chain

Centrifuge è impegnata nella costruzione di un sistema finanziario migliorato. L'ecosistema offre diversi vantaggi chiave:

Trasparenza: Centrifuge abilita la trasparenza end-to-end portando l'intera struttura di capitale, la cartolarizzazione e il servizio del debito sulla blockchain. Questo include la multi-tranching, la tokenizzazione privacy-first, la cartolarizzazione, la reporting e altro ancora.

Minore costo del capitale: Attraverso un'infrastruttura decentralizzata, Centrifuge riduce i costi associati alla cartolarizzazione tradizionale off-chain. Utilizzando servizi open-source, diminuisce i costi intermediari e semplifica le complessità spesso trovate nella finanza tradizionale (TradFi).

Partecipazione equa e aperta: La governance on-chain decentralizzata di Centrifuge garantisce un accesso equo e aperto a tutte le parti coinvolte nel processo di cartolarizzazione. Questo include la capacità di presentare nuove proposte di emissione, underwriting, servicing e altro.

Accesso alla liquidità DeFi: Centrifuge facilita l'accesso al capitale senior e super senior da

protocolli leader di stablecoin nel DeFi, consentendo agli utenti di sfruttare l'intera struttura del capitale.

Diversificazione: Gli utenti possono diversificare le loro garanzie in stablecoin e tesoreria incorporando rendimenti correlati ad asset del mondo reale. Questo aiuta a stabilizzare il valore a lungo termine e garantisce la salute del protocollo.

Sicurezza: Centrifuge mantiene un robusto quadro di sicurezza, incluso il ricorso legale, l'adesione ai requisiti normativi e di conformità come KYC, screening delle sanzioni, verifiche sugli investitori accreditati e rigorosi audit tecnici.

Ecco come funziona Centrifuge

Emittenti: I mutuatari possono finanziare i loro asset del mondo reale accedendo a capitale DeFi conveniente senza la necessità di banche o intermediari.

Istituzioni e Protocolli DeFi: I prestatori possono accedere a un rendimento più diversificato e stabile dalle posizioni junior e senior, garantiti da asset produttivi del mondo reale come fatture, immobili, finanziamento basato sui ricavi e altro ancora.

Titolari del Token CFG: I titolari dei token possono partecipare attivamente alla governance del protocollo Centrifuge. Hanno l'opportunità di plasmare il futuro di Centrifuge votando e contribuendo al processo decisionale.

Vantaggi dell'integrazione delle attività del mondo reale nel DeFi

L'integrazione delle attività del mondo reale nella finanza decentralizzata (DeFi) apporta diversi vantaggi chiave. Integrando senza soluzione di continuità attività tangibili, il DeFi diventa più efficiente, accessibile e innovativo, razionalizzando vari processi e favorendo l'interoperabilità.

Un vantaggio significativo è il miglioramento della stabilità e della credibilità all'interno dell'ecosistema DeFi. Le attività del mondo reale forniscono un valore tangibile per supportare le attività digitali, instillando una maggiore fiducia tra i partecipanti e rafforzando la stabilità complessiva del sistema.

L'inclusione di attività del mondo reale apre anche possibilità entusiasmanti per l'integrazione di servizi come prestiti, prestiti, trading e gestione delle attività nel DeFi. Questi servizi possono sfruttare i vantaggi del DeFi e diventare eccellenti candidati per l'integrazione, migliorando ulteriormente il potenziale complessivo della finanza decentralizzata.

Come l'inclusione di attività del mondo reale migliora la stabilità e la credibilità dell'ecosistema DeFi?

Innanzitutto, fornendo una garanzia tangibile per le attività digitali, l'inclusione di attività del mondo reale aggiunge un livello di sicurezza e fiducia. Attraverso la tokenizzazione, queste attività sono rappresentate con precisione su un registro condiviso, garantendo trasparenza e responsabilità. Questa trasparenza favorisce la fiducia tra i partecipanti, poiché possono vedere le attività sottostanti che supportano i token digitali.

Inoltre, l'integrazione di attività del mondo reale nel DeFi consente l'emergere del DeFi istituzionale. Questa forma di DeFi combina l'efficienza della finanza decentralizzata con le tutele normative. Affrontando i requisiti antiriciclaggio (AML) e know-your-customer (KYC), il DeFi istituzionale garantisce la conformità e l'aderenza normativa. Questo, a sua volta, porta a un ecosistema più credibile e stabile, attirando attori istituzionali che richiedono un livello più elevato di conformità normativa.

Quali sfide o considerazioni normative sorgono quando si incorporano attività del mondo reale nel DeFi?

Una delle sfide chiave è la vulnerabilità alla cybersecurity. Per mitigare questi rischi, le aziende devono dare priorità alle misure di sicurezza come una corretta gestione delle chiavi, l'implementazione di oracoli di prezzo on-chain per prevenire la manipolazione del mercato e una considerazione attenta delle vulnerabilità dei bridge cross-chain.

Un altro aspetto cruciale è l'istituzione di modelli di governance maturi. Questi modelli dovrebbero essere integrati nei sistemi DeFi, assicurando che si allineino con gli standard di qualità osservati nella finanza tradizionale. Framework robusti di governance e condotta miglioreranno la trasparenza, la responsabilità e la capacità di affrontare efficacemente le potenziali problematiche.

Meccanismi di ricorso adeguati sono anche essenziali. Poiché i metodi tradizionali di ricorso e gestione delle controversie potrebbero non essere prontamente applicabili nei sistemi DeFi, è fondamentale sviluppare meccanismi per affrontare furti ed errori operativi. Gli smart contract con meccanismi di risoluzione delle controversie possono svolgere un ruolo nella risoluzione di alcune di queste problematiche, ma dovrebbero essere sviluppati meccanismi aggiuntivi per gestire le varie sfide che potrebbero sorgere.

La chiarezza legale è un'altra considerazione cruciale. La collaborazione con i regolatori è necessaria per sviluppare framework di conformità specifici per il DeFi. Questo implica chiarire e classificare i diversi tipi di transazioni, determinarne le implicazioni legali e contabili e garantire la conformità normativa in tutto l'ecosistema.

Incentivare l'adozione è anche importante. Esplorare modelli di tokenomics innovativi che si adattano al DeFi istituzionale può incoraggiare una partecipazione più ampia. Progettare modelli di tokenomics che soddisfino le esigenze istituzionali rimanendo conformi ai requisiti normativi sarà vitale per guidare l'adozione.

È necessaria una coordinazione end-to-end per garantire un'integrazione senza soluzione di continuità tra le piattaforme DeFi e i sistemi finanziari tradizionali. Lo sviluppo di protocolli e API standardizzati che consentano l'interoperabilità e la collaborazione con le istituzioni finanziarie faciliterà il flusso fluido di attività e informazioni. Inoltre, l'adozione di standard a livello di settore è cruciale per creare un ecosistema coeso.

La collaborazione con partecipanti del settore, organizzazioni di standard e organismi di regolamentazione è vitale per effettuare scelte di progettazione appropriate. Inoltre, la definizione e l'implementazione di standard tecnici comuni, tra cui verifiche di identità robuste, protezione della privacy e misure di integrità dei dati, contribuiranno alla sicurezza complessiva e alla conformità dell'ecosistema DeFi.

Conclusione

L'incorporazione di attività del mondo reale nella finanza decentralizzata (DeFi) attraverso il protocollo Centrifuge apporta numerosi benefici, tra cui stabilità, credibilità e accessibilità migliorate. Tokenizzando attività tangibili, Centrifuge razionalizza i processi, favorisce la fiducia e apre nuove opportunità per prestiti, prestiti, trading e gestione delle attività all'interno del DeFi. Tuttavia, affrontare le sfide relative alla cybersecurity, alla governance, alla conformità legale, ai meccanismi di ricorso e alla coordinazione del settore è cruciale per garantire l'integrazione di successo delle attività del mondo reale nell'ecosistema DeFi.