Como a Centrifuge traz ativos do mundo real para o DeFi?

Ativos do Mundo Real (RWAs) são ativos físicos que existem fora da blockchain, mas podem ser tokenizados e trazidos para a blockchain para uso em finanças descentralizadas (DeFi). A tokenização envolve converter o valor de um ativo em um token digital, permitindo sua representação e capacidade transacional na blockchain.

Stablecoins servem como um exemplo comum e intuitivo de RWAs, pois representam versões tokenizadas de moeda fiduciária. No entanto, os RWAs também podem representar ativos tangíveis, como ouro ou imóveis, bem como ativos intangíveis, como títulos governamentais ou créditos de carbono.

A questão que surge é: por que precisamos de RWAs se esses ativos já existem no mundo físico? É aí que a Centrifuge entra em cena.

A resposta reside na relação custo-benefício e nas ineficiências presentes no mundo real em comparação com o reino digital, frequentemente referido como "metaverso". O DeFi não pode substituir completamente as finanças tradicionais, mas pode competir com elas, graças aos custos marginais significativamente menores.

O DeFi visa minimizar ou eliminar intermediários, economizando custos e melhorando a eficiência no processo. Apesar de seus próprios fatores de risco, como código explorável, o DeFi compensa esses riscos reduzindo intermediários e aumentando a transparência das transações. À medida que o DeFi continua a amadurecer, os detentores de ativos provavelmente utilizarão cada vez mais os RWAs para acessar os benefícios fornecidos pelo DeFi em relação às finanças tradicionais (TradFi).

Centrifuge para DeFi RWA

Semelhante a muitos pequenos empresários, os vendedores da Amazon frequentemente enfrentam desafios para obter o crédito necessário para expandir suas operações. Eles frequentemente encontram obstáculos porque as opções disponíveis para desbloquear capital de seus ativos são excessivamente caras ou restritas a grandes empresas. No entanto, o cenário está à beira de uma transformação, graças ao surgimento das finanças descentralizadas (DeFi).

A Centrifuge, um ecossistema on-chain especializado em crédito estruturado, apresenta uma solução dentro de sua série de casos de uso, permitindo que pequenos empresários garantam seus ativos na blockchain e acessem liquidez do DeFi.

A Databased.Finance, uma provedora de tecnologia de inventário, utiliza o Protocolo Centrifuge, permitindo que os ativos pertencentes aos vendedores da Amazon sejam agrupados, listados no mercado da Centrifuge e utilizados como garantia para obter financiamento.

A Centrifuge, estabelecida em 2017, já facilitou o financiamento de um total de 317 milhões de dólares em ativos em seu mercado. Essa conquista posicionou a Centrifuge como uma líder neste setor emergente, conforme reconhecido pelo agregador RWA. O setor em si possui um potencial imenso, com uma ampla gama de ativos ilíquidos, incluindo imóveis, créditos de carbono e recursos naturais, todos prontos para tokenização. 

De acordo com um recente relatório do Boston Consulting Group, este setor está projetado para crescer para um mercado de 16 trilhões de dólares até 2030.

A oportunidade do mundo real do DeFi

Em dezembro de 2022, a Centrifuge fez um anúncio significativo, revelando um fundo inovador de 220 milhões de dólares. Este fundo é o maior investimento on-chain já feito em ativos do mundo real e foi estabelecido em colaboração com a fintech DeFi MakerDAO e a empresa de investimentos em criptomoedas BlockTower Credit. Notavelmente, a BlockTower Credit tornou-se o primeiro fundo de crédito institucional a migrar suas operações de empréstimos garantidos para a blockchain.

De acordo com Cassidy Daly, líder de estratégia de produto na Centrifuge, este movimento significa que as instituições financeiras tradicionais (TradFi) estão começando a reconhecer o potencial futuro das finanças on-chain. Elas estão reconhecendo as oportunidades apresentadas pela melhoria da acessibilidade ao crédito privado e às eficiências operacionais derivadas do uso de um mercado de contratos inteligentes. Ao aproveitar tal mercado, torna-se possível simplificar as funções de meio e back-office da gestão de fundos, resultando em eficiências econômicas significativas para todo o sistema.

O protocolo Centrifuge oferece infraestrutura financeira inovadora capaz de simplificar e automatizar processos de gestão de ativos, ao mesmo tempo em que fornece insights em tempo real sobre o desempenho dos ativos. Como Cassidy Daly destacou, também apresenta uma oportunidade única para investidores no realm das finanças descentralizadas (DeFi) acessarem um portfólio diversificado de ativos do mundo real. Esses ativos oferecem rendimentos estáveis que são independentes da volatilidade tipicamente associada às criptomoedas — um aspecto que se torna cada vez mais valioso em tempos de incerteza.

A Centrifuge atua como uma ligação vital entre as finanças tradicionais e o DeFi, aproveitando os pontos fortes de ambos os setores. Ao fazer isso, ela traz um vasto mercado de crédito, estimado em trilhões de dólares, para o realm do DeFi. Isso não apenas desbloqueia o potencial de crescimento ilimitado do DeFi, mas também introduz um fator estabilizador, fornecendo capital que não está correlacionado apenas a ativos de criptomoedas.

A Centrifuge tem planos igualmente ambiciosos para o seu futuro. A plataforma está atualmente em uma fase de escalonamento e cultiva ativamente uma comunidade de especialistas em crédito que podem aproveitar os ricos dados fornecidos pelo mercado para tarefas como análise de cenários e pontuação de crédito dos mutuários. 

Esta ênfase em insights baseados em dados visa estabelecer um novo ecossistema institucional e facilitar a abertura dos mercados de capitais, aumentando assim a acessibilidade e a eficiência no realm do crédito privado. Como resultado, os mutuários se beneficiam de um custo de capital mais barato.

Além da vantagem de custo, os mutuários também desfrutam das vantagens de acesso aberto, segurança aprimorada e maior flexibilidade que uma plataforma descentralizada como a Centrifuge oferece. No cenário financeiro atual, grandes instituições financeiras predominam, deixando a maioria das pequenas empresas e emprestadores à margem. No entanto, a Centrifuge visa interromper esse status quo. Como afirma Cassidy Daly, a plataforma empenha-se em construir um futuro das finanças onde cada empresa, independentemente do tamanho, possa obter acesso acessível ao capital.

A Centrifuge, como o protocolo pioneiro a trazer ativos do mundo real (RWA) para a cadeia de blocos

A Centrifuge está comprometida em construir um sistema financeiro melhor. O ecossistema oferece várias vantagens-chave:

Transparência: A Centrifuge permite transparência de ponta a ponta, trazendo toda a estrutura de capital, securitização e serviço de dívida para a blockchain. Isto inclui multi-tranching, tokenização com privacidade em primeiro lugar, securitização, relatórios e mais.

Menor custo de capital: Através de uma infraestrutura descentralizada, a Centrifuge reduz os custos associados à securitização off-chain tradicional. Ao utilizar serviços de código aberto, diminui os custos de intermediários e simplifica as complexidades frequentemente encontradas nas finanças tradicionais (TradFi).

Participação igual e aberta: A governança on-chain descentralizada da Centrifuge garante acesso igual e aberto a todas as partes envolvidas no processo de securitização. Isto inclui a capacidade para novas propostas de emissores, subscrição, serviço e mais.

Acesso à liquidez DeFi: A Centrifuge facilita o acesso a capital sênior e super sênior de

principais protocolos de stablecoin do DeFi, permitindo que os usuários alavanquem toda a estrutura de capital.

Diversificação: Os utilizadores podem diversificar as suas garantias de stablecoin e tesouraria, incorporando rendimento correlacionado com ativos do mundo real. Isto ajuda a estabilizar o valor a longo prazo e garante a saúde do protocolo.

Segurança: A Centrifuge mantém uma estrutura de segurança robusta, incluindo recurso legal, adesão a requisitos regulatórios e de conformidade como KYC, triagens de sanções, verificações de investidores acreditados e auditorias técnicas rigorosas.

Veja como a Centrifuge opera

Emissores: Os mutuários podem financiar os seus ativos do mundo real acedendo a capital DeFi acessível sem a necessidade de bancos ou intermediários.

Instituições e Protocolos DeFi: Os credores podem aceder a um rendimento mais diversificado e estável a partir de posições júnior e sênior, garantido por ativos produtivos do mundo real, como faturas, imóveis, financiamento baseado em receita e mais.

Detentores de Tokens CFG: Os detentores de tokens podem participar ativamente na governança do protocolo Centrifuge. Eles têm a oportunidade de moldar o futuro da Centrifuge votando e contribuindo para o processo de tomada de decisões.

Benefícios da Incorporação de Ativos do Mundo Real no DeFi

A incorporação de ativos do mundo real nas finanças descentralizadas (DeFi) traz várias vantagens-chave. Ao integrar perfeitamente ativos tangíveis, o DeFi torna-se mais eficiente, acessível e inovador, simplificando vários processos e promovendo a interoperabilidade.

Um benefício significativo é a melhoria da estabilidade e credibilidade dentro do ecossistema DeFi. Os ativos do mundo real fornecem valor tangível para apoiar ativos digitais, inspirando maior confiança entre os participantes e fortalecendo a estabilidade geral do sistema.

A inclusão de ativos do mundo real também abre possibilidades emocionantes para integrar serviços como empréstimos, empréstimos, negociação e gestão de ativos no DeFi. Esses serviços podem aproveitar as vantagens do DeFi e tornar-se excelentes candidatos para integração, aprimorando ainda mais o potencial geral das finanças descentralizadas.

Como a inclusão de ativos do mundo real melhora a estabilidade e a credibilidade do ecossistema DeFi?

Primeiro, ao fornecer lastro tangível para ativos digitais, a incorporação de ativos do mundo real adiciona uma camada de segurança e confiança. Por meio da tokenização, esses ativos são representados com precisão em um livro-razão compartilhado, garantindo transparência e responsabilidade. Essa transparência promove a confiança entre os participantes, pois eles podem ver os ativos subjacentes que suportam os tokens digitais.

Além disso, a integração de ativos do mundo real no DeFi permite o surgimento do DeFi institucional. Esta forma de DeFi combina a eficiência das finanças descentralizadas com salvaguardas regulatórias. Ao atender aos requisitos de combate à lavagem de dinheiro (AML) e conheça seu cliente (KYC), o DeFi institucional garante conformidade e aderência regulatória. Isso, por sua vez, leva a um ecossistema mais credível e estável, atraindo jogadores institucionais que exigem um nível mais alto de conformidade regulatória.

Quais desafios ou considerações regulatórias surgem ao incorporar ativos do mundo real no DeFi?

Um dos principais desafios são as vulnerabilidades de cibersegurança. Para mitigar esses riscos, as empresas devem priorizar medidas de segurança, como gerenciamento adequado de chaves, implementação de oráculos de preço on-chain para evitar manipulação de mercado e considerar cuidadosamente as vulnerabilidades das pontes entre cadeias de blocos.

Outro aspecto crucial é o estabelecimento de modelos de governança maduros. Esses modelos devem ser integrados aos sistemas DeFi, garantindo que estejam alinhados com os padrões de qualidade observados nas finanças tradicionais. Estruturas robustas de governança e conduta aprimorarão a transparência, a responsabilidade e a capacidade de abordar possíveis problemas de forma eficaz.

Mecanismos de recurso adequados também são essenciais. Uma vez que os métodos tradicionais de recurso e gestão de disputas podem não ser facilmente aplicáveis em sistemas DeFi, é crucial desenvolver mecanismos para abordar roubo e erros operacionais. Contratos inteligentes com mecanismos de resolução de disputas podem desempenhar um papel na resolução de alguns desses problemas, mas mecanismos adicionais devem ser desenvolvidos para lidar com vários desafios que possam surgir.

A clareza legal é outra consideração crucial. A colaboração com reguladores é necessária para desenvolver estruturas de conformidade específicas para o DeFi. Isso envolve esclarecer e classificar diferentes tipos de transações, determinar suas implicações legais e contábeis e garantir a conformidade regulatória em todo o ecossistema.

Incentivar a adoção também é importante. Explorar modelos de tokenomics inovadores que atendam ao DeFi institucional pode encorajar uma participação mais ampla. Projetar modelos de tokenomics que atendam às necessidades institucionais, permanecendo em conformidade com os requisitos regulatórios, será vital para impulsionar a adoção.

A coordenação de ponta a ponta é necessária para garantir uma integração perfeita entre plataformas DeFi e sistemas financeiros tradicionais. O desenvolvimento de protocolos e APIs padronizados que permitam interoperabilidade e colaboração com instituições financeiras facilitará o fluxo suave de ativos e informações. Além disso, a adoção de padrões setoriais é crucial para criar um ecossistema coeso.

A colaboração com participantes do setor, organizações de padrões e órgãos reguladores é vital para fazer escolhas de design apropriadas. Além disso, definir e implementar padrões técnicos comuns, incluindo verificação robusta de identidade, proteção de privacidade e medidas de integridade de dados, contribuirá para a segurança e conformidade gerais do ecossistema DeFi.

Conclusão

A incorporação de ativos do mundo real nas finanças descentralizadas (DeFi) por meio do protocolo Centrifuge traz numerosos benefícios, incluindo estabilidade aprimorada, credibilidade e acessibilidade. Ao tokenizar ativos tangíveis, a Centrifuge simplifica processos, promove a confiança e abre novas oportunidades para empréstimos, empréstimos, negociação e gestão de ativos dentro do DeFi. No entanto, abordar desafios relacionados à cibersegurança, governança, conformidade legal, mecanismos de recurso e coordenação setorial é crucial para garantir a integração bem-sucedida de ativos do mundo real no ecossistema DeFi.