Ставка Кэти Вуд на ИИ разбивает традиционные акции финтеха, фиксируя рост на 29%

Фонд Кэти Вуд в области блокчейна и финансовых технологий заработал 29% прибыли в 2025 году, идя вразрез со слабой тенденцией в секторе за счет расширения перечня компаний, относящихся к финансовым технологиям.

ETF ARK Blockchain & Fintech Innovation, известный как ARKF, остался впереди, добавив компании за пределами обычного финтех-пространства. Доли в компании искусственного интеллекта Palantir Technologies Inc. выросли на 135% за год. Телевизионный стриминговый сервис Roku Inc. подскочил на 46%. Эти прибыли помогли компенсировать убытки в традиционных финтех-сферах. Биткоин упал на 7%, а криптобиржа Coinbase Global Inc. упала на 9%.

Дэн Уайт помогает управлять портфелем в ARK Investment Management. Он объяснил: «Здесь много разных стратегий, и мы балансируем портфель, используя рычаги здесь против этих технологий по отношению друг к другу», — сказал Уайт. «С Roku и Palantir, хотя они не выглядят как традиционные виды финтеха, они определенно играют важную роль в экосистеме».

Стратегия фонда смещается от чистой ставки на финтех

Финтех-фонд ARK Investment Management преуспел, отказавшись от сфокусированной ставки исключительно на индустрию финансовых технологий. Вместо этого он преследовал те сегменты рынка, которые демонстрировали силу. Платежные компании разочаровали, а стоимость цифровых валют рухнула в течение года. Поэтому компания сместила фокус в сторону технологических бизнесов, связанных с искусственным интеллектом. Фонды, скорректировавшие свои стратегии, чтобы поймать эту волну, показали лучшие результаты. Те же, кто застрял на платежах и криптовалютах, отстали.

Другие финтех-фонды показали смешанные результаты. Global X FinTech ETF и Siren NexGen Economy ETF оба снизились на небольшие величины в 2025 году. Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF показал двузначный рост. То же самое произошло с VanEck Digital Transformation ETF и iShares Blockchain and Tech ETF.

Ожидания в отношении финтеха и криптовалют были высокими после того, как Дональд Трамп занял Белый дом в январе прошлого года. Его администрация воспринималась как более дружелюбная к новым технологиям. Однако крупные компании цифровых платежей не оправдали ожиданий акционеров в 2025 году. Цены на криптовалюты рухнули в октябре, потянув вниз весь сектор в целом.

Эрик Балчунас анализирует биржевые фонды в Bloomberg Intelligence. Он сказал, что криптовалюта опередила себя. «Крипто в целом опередило нарратив», — сказал Балчунас. Он указал на рост биткоина на 123% в 2024 году. «Вы просто не можете сделать это каждый год.»

Криптомайнеры обращаются к ИИ для выживания

Компании криптовалют, которые переключились на искусственный интеллект сделали это лучше. Майнеры цифровой валюты Hut 8 Corp. и Riot Platforms Inc. выросли на 124% и 24%. Некоторые майнинговые операции перестроили свое оборудование, чтобы извлекать выгоду из спроса на ИИ. Фонды криптовалют Fidelity, VanEck и iShares все держали майнинговые компании.

Традиционные акции платежей страдали плохо. Fiserv Inc. упала на 67% за год после октябрьского краха. Платежные гиганты PayPal Holdings Inc., Block Inc. и Global Payments Inc. потеряли примерно от одной четверти до одной трети своей стоимости. Adyen NV и Toast Inc. упали на небольшие проценты. Разрыв между акциями платежей и компаниями, связанными с ИИ, показал более крупное изменение рынка. Инвесторы потеряли интерес к переполненным финтех-бизнесам с низкой маржой в прошлом году.

Рам Ахлувалия руководит инвестиционным консультантом Lumida. Он указал на жесткую конкуренцию в секторе. «В финтехе вы видите гиперконкуренцию, — сказал Ахлувалия. — Все пытаются быть всем для всех, и эта конкуренция является врагом прибыли и доходности». Он заявил, что не считает, что отрасль покажет лучшие результаты в 2026 году.

ARKF владел акциями PayPal, Adyen и Toast. Но он также держал несколько победителей финтеха среди своих лучших показателей. Robinhood Markets Inc. и Shopify Inc. выросли на 204% и 51% в прошлом году. Уайт сказал, что ARK увеличила свои доли в этих компаниях после получения некоторой прибыли, когда Circle Internet Group Inc., как сообщалось Cryptopolitan ранее, вышла на биржу в июне. Компания стейблкоина закончила год с ростом на 156%. Но она упала примерно на 70% от своего пика после листинга в том месяце.

Вуд сталкивается со скептицизмом инвесторов, несмотря на доходность

Вуд — известный менеджер Уолл-стрит, известный своими агрессивными ставками на новые технологии. Она приобрела широкую известность во время пандемии благодаря прогнозам о таких акциях, как Tesla Inc. Она привлекла множество частных инвесторов и вывела общие активы ARK на пиковый уровень свыше 60 млрд долларов.

Даже с учетом двузначного роста ARKF в прошлом году, Вуд, похоже, сталкивается с трудностями в превращении своего долгосрочного оптимизма в стабильный интерес инвесторов. Помимо кратковременного притока средств свыше 600 млн долларов в сентябре, ARKF в прошлом году демонстрировал в основном стабильные денежные потоки. Крупные колебания основного инновационного ETF компании ARK со временем заставили многих частных инвесторов быть осторожными при возвращении к фондам этой фирмы.