رهان كاثي وود على الذكاء الاصطناعي يحطم أسهم التكنولوجيا المالية التقليدية، مسجلاً مكاسب بنسبة 29٪
- حققت صندوق التكنولوجيا المالية التابع لشركة ARK مكاسب بلغت 29% في عام 2025 من خلال الرهان على أسهم الذكاء الاصطناعي مثل بالانتير بدلاً من شركات الدفع التقليدية.
- حقق عمال تعدين العملات الرقمية الذين انتقلوا إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي أرباحاً كبيرة.
- ارتفع الطرح العام الأولي لشركة Circle بمقدار 1.05 مليار دولار وصعد بنسبة 156%، لكنه انهار لاحقاً بنسبة 70% من ذروته.
حقق صندوق البلوكتشين والتكنولوجيا المالية الخاص بكاثي وود ربحًا بنسبة 29٪ في عام 2025، متجاوزًا الاتجاه الضعيف عبر القطاع من خلال توسيع ما يُحتسب كحيازات في أسهم التكنولوجيا المالية.
ظل صندوق ARK Blockchain & Fintech Innovation ETF، المعروف باسم ARKF، في المقدمة من خلال إضافة شركات خارج مجال التكنولوجيا المالية المعتاد. ارتفعت حيازات شركة Palantir Technologies Inc. في مجال الذكاء الاصطناعي بنسبة 135٪ على مدار العام. قفزت خدمة البث التلفزيوني عبر الإنترنت Roku Inc. بنسبة 46٪. ساعدت هذه المكاسب في تعويض الخسائر في مجالات التكنولوجيا المالية التقليدية. انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 7٪، وهبطت منصة تداول العملات المشفرة Coinbase Global Inc. بنسبة 9٪.
يساعد دان وايت في إدارة المحفظة في ARK Investment Management. هو وضح قائلاً: "هناك الكثير من الخيارات المختلفة هنا، ونحن نوازن المحفظة، نسحب الرافعات هنا مقابل تلك التقنيات فيما بينها،" قال وايت. "مع Roku و Palantir، على الرغم من أنها لا تبدو كنكهات تقليدية للتكنولوجيا المالية، إلا أنها تلعب بالتأكيد دورًا مهمًا في النظام البيئي."
استراتيجية الصندوق تتحول من رهان خالص على التكنولوجيا المالية
نجح صندوق التكنولوجيا المالية التابع لـ ARK Investment Management من خلال الابتعاد عن رهان مركز على صناعة التكنولوجيا المالية وحدها. بدلاً من ذلك، سعى وراء أي قطاعات سوقية أظهرت قوة. خابت آمال شركات الدفع وتهاوت قيم العملات الرقمية خلال العام. لذلك تحولت الشركة نحو الأعمال التكنولوجية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. حققت الصناديق التي عدلت استراتيجياتها لالتقاط هذه الموجة نتائج أفضل. تلك التي التزمت بالدفع والعملات المشفرة تأخرت.
أظهرت صناديق التكنولوجيا المالية الأخرى نتائج مختلطة. انخفض كل من Global X FinTech ETF و Siren NexGen Economy ETF بنسب صغيرة في عام 2025. سجل Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF مكاسب في مرتين العشرات. كما فعل VanEck Digital Transformation ETF و iShares Blockchain and Tech ETF.
كانت التوقعات مرتفعة للتكنولوجيا المالية والعملات المشفرة بعد دخول دونالد ترامب إلى البيت الأبيض في يناير الماضي. كان يُنظر إلى إدارته على أنها أكثر ودية للتقنيات الجديدة. لكن شركات الدفع الرقمي الرئيسية فشلت في تقديم عوائد للمساهمين في عام 2025. انهارت أسعار العملات المشفرة في أكتوبر، مما سحب القطاع الأوسع للأسفل.
يحلل إيريك بالكوناس صناديق الاستثمار المتداولة في Bloomberg Intelligence. وقال إن العملات المشفرة سبقت نفسها. "العملات المشفرة بشكل عام سبقت السرد،" قال بالكوناس. وأشار إلى ارتفاع البيتكوين بنسبة 123٪ في عام 2024. "لا يمكنك تحقيق ذلك كل عام."
متعدين العملات المشفرة يتحولون إلى الذكاء الاصطناعي للبقاء على قيد الحياة
شركات العملات المشفرة التي تحولت إلى الذكاء الاصطناعي حققت نتائج أفضل. حققت منصات التعدين الرقمية Hut 8 Corp. و Riot Platforms Inc. مكاسب بنسبة 124٪ و 24٪. أعادت بعض عمليات التعدين تكييف معداتها لتحقيق أرباح من طلب الذكاء الاصطناعي. احتفظت صناديق Fidelity و VanEck و iShares للعملات المشفرة بشركات التعدين.
عانيت أسهم الدفع التقليدية تعثرًا خطيرًا. انخفضت Fiserv Inc. بنسبة 67٪ على مدار العام بعد انهيار في أكتوبر. خسرت عمالقة الدفع PayPal Holdings Inc. و Block Inc. و Global Payments Inc. كل منها ما يقرب من ربع إلى ثلث قيمتها. انخفضت Adyen NV و Toast Inc. بنسب صغيرة. أظهرت الفجوة بين أسهم الدفع والشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تغييرًا أكبر في السوق. فقد المستثمرون الاهتمام بأعمال التكنولوجيا المالية المزدحمة ذات الهوامش المنخفضة في العام الماضي.
يرأس رام أهلواليا مستشار الاستثمار Lumida. وأشار إلى المنافسة الشرسة في القطاع. "في التكنولوجيا المالية، ترى منافسة شديدة،" قال أهلواليا. "كل شخص يحاول أن يكون كل شيء للجميع، وهذه المنافسة هي عدو الربح والعوائد." قال إنه لا يعتقد أن الصناعة ستتحسن في عام 2026.
كان لدى ARKF أسهم في PayPal و Adyen و Toast. لكن لديها أيضًا بضع فائزات في مجال التكنولوجيا المالية من بين أفضل أدائها. ارتفعت Robinhood Markets Inc. و Shopify Inc. بنسبة 204٪ و 51٪ في العام الماضي. قال وايت إن ARK زادت حصصها في هذه الشركات بعد جني بعض الأرباح عندما أعلنت Circle Internet Group Inc، كما أبلغ Cryptopolitan سابقًا. عن طرحها العام في يونيو. أنهت شركة العملة المستقرة العام بارتفاع بنسبة 156٪. لكن انخفضت بنسبة حوالي 70٪ من ذروتها بعد الطرح في ذلك الشهر.
وود تواجه شكوك المستثمرين رغم العوائد
وود هي مديرة وول ستريت المعروفة بالمراهنات الجريئة على التقنيات الجديدة. اكتسبت شهرة خلال الجائحة مع توقعاتها حول أسهم مثل Tesla Inc. جذبت العديد من المستثمرين الأفراد ودفع أصول ARK الإجمالية إلى ما يزيد عن 60 مليار دولار في ذروتها.
حتى مع مكاسب ARKF المزدوجة الرقميات في العام الماضي، يبدو أن وود تواجه تحديات في تحويل نظرتها طويلة المدى إلى اهتمام مستقر من المستثمرين. باستثناء ارتفاع قصير تجاوز 600 مليون دولار حول سبتمبر، شهدت ARKF تدفقات أموال مسطحة إلى حد كبير في العام الماضي. جعلت التقلبات الكبيرة في صندوق ARK Innovation ETF الرئيسي للمستثمر العديد من المستثمرين الأفراد حذرين من العودة إلى صناديق الشركة.
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
نور بازمي
تُساهم نور بازمي في فريق أخبار Cryptopolitan وتتمتع بدرجة جامعية في الدراسات الإعلامية. تغطي نور أخبار البلوكشين والعملات المشفرة والذكاء الاصطناعي وشركات التكنولوجيا الكبرى وأسواق السيارات الكهربائية والاقتصاد العالمي وتحولات السياسات الحكومية. وهي حاليًا تدرس التسويق للتواصل مع الجماهير العالمية.
