キャシー・ウッド氏のAIへの賭けが伝統的なフィンテック株を凌駕し、29%の利益を記録

キャシー・ウッド氏のブロックチェーンおよび金融技術ファンドは、2025年に29%の利益を上げ、フィンテック株としてカウントされる範囲を広げることで、セクター全体の弱気なトレンドに逆らいました。

ARK Blockchain & Fintech Innovation ETF（ARKFとして知られる）は、通常のフィンテック分野以外の企業を追加することで先行しました。人工知能企業のPalantir Technologies Inc.の保有株は1年間で135%上昇しました。テレビストリーミングサービスのRoku Inc.は46%上昇しました。これらの利益が、従来のフィンテック分野での損失を相殺するのに役立ちました。ビットコインは7%下落し、暗号通貨取引所のCoinbase Global Inc.は9%下落しました。

Dan WhiteはARK Investment Managementでポートフォリオの管理を支援しています。彼は次のように説明しました。「ここでは多くの異なるプレイがあり、ポートフォリオのバランスを取り、これらのテクノロジー同士でレバーを引いています」とホワイトは言いました。「RokuとPalantirは伝統的なフィンテックの風味には見えませんが、エコシステムにおいて確かに重要な役割を果たしています。」

ファンドの戦略は純粋なフィンテックプレイからシフト

ARK投資管理のフィンテックファンドは、金融技術業界への焦点を絞った賭けから離れることで成功しました。その代わりに、強さを示した市場セグメントを追跡しました。決済会社は失望させ、デジタル通貨の価値は年間を通じて暴落しました。そのため、同社は人工知能に関連するテクノロジー企業へとシフトしました。この波に乗って戦略を調整したファンドはより良い結果を出しました。決済や暗号通貨に固執したファンドは後れを取りました。

他のフィンテックファンドはmixedな結果を示しました。Global X FinTech ETFとSiren NexGen Economy ETFは2025年に小幅な下落を示しました。Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETFは二桁の利益を記録しました。VanEck Digital Transformation ETFとiShares Blockchain and Tech ETFも同様でした。

ドナルド・トランプ氏が昨年1月にホワイトハウスに入居した後、フィンテックと暗号通貨への期待は高まりました。彼の政権は新しい技術により友好的であると見なされていました。しかし、主要なデジタル決済会社は2025年に株主に成果をもたらすことに失敗しました。10月に暗号通貨価格が崩壊し、より広いセクターを引きずり下げました。

Eric BalchunasはBloomberg Intelligenceで上場投資信託（ETF）を分析しています。彼は暗号通貨が先走りすぎたと指摘しました。「暗号通貨全般がナラティブに先駆けたのです」とバルクナスは言いました。彼は2024年のビットコインの123%上昇を指摘しました。「毎年それを達成できるわけではありません。」

暗号通貨マイナーが生存のためにAIへ

人工知能に転向した暗号通貨企業はより良い結果を出しました。デジタル通貨マイナーのHut 8 Corp.とRiot Platforms Inc.はそれぞれ124%と24%上昇しました。一部のマイニング事業は、AI需要から利益を得るために設備を改造しました。Fidelity、VanEck、iSharesの暗号通貨ファンドはすべてマイニング企業を保有していました。

伝統的な決済株はひどく苦戦しました。Fiserv Inc.は10月の暴落後、1年間で67%下落しました。決済の重鎮であるPayPal Holdings Inc.、Block Inc.、Global Payments Inc.はそれぞれ価値の約4分の1から3分の1を失いました。Adyen NVとToast Inc.はわずかなパーセント下落しました。決済株とAI関連企業の間のギャップは、より大きな市場の変化を示していました。投資家は昨年、過密で低マージンのフィンテックビジネスへの関心を失いました。

ラム・アルフワリア氏は投資アドバイザーのLumidaを運営しています。彼はセクター内の激しい競争を指摘しました。「フィンテックでは、超競争が見られます」とアルフワリア氏は語りました。「誰もがすべてをすべてに行おうとしており、その競争が利益とリターンの敵です。」彼は、業界が2026年に良くなるとは思っていないと述べました。

ARKFはPayPal、Adyen、Toastの株式を保有していました。しかし、同ファンドの最もパフォーマンスの良かった銘柄の中には、いくつかのフィンテック勝者も含まれていました。ロビンフッド・マーケッツ・インクとショッピファイ・インクは、昨年それぞれ204%、51%上昇しました。ホワイト氏は、Circle Internet Group Inc.が6月にIPOした際に（Cryptopolitanが以前報じたように）、利益確定を行った後にこれらの企業への保有株を増やしたと述べています。ステーブルコイン企業は年末時点で156%上昇しました。しかし、その月に上場した後の高値から約70%下落しました。

リターンにもかかわらず、ウッド氏は投資家の懐疑主義に直面

ウッドは、新しい技術への攻略的な投資で知られる、ウォール街の著名なマネージャーです。彼女はパンデミック中にテスラ社などの株式に関する予測で名声を博し、多くの個人投資家を集め、ARK の総資産をピーク時には 600 億ドル以上へと押し上げました。

ARKFが昨年二桁の利益を記録したにもかかわらず、ウッド氏は長期的な見通しを安定した投資家の関心へと転換する課題に直面しているようです。9月頃に6億ドル超の短期間の急増を除けば、ARKFは昨年主に横ばいの資金流入でした。投資家の主力であるARKイノベーションETFの長期的な大きな変動により、多くの個人投資家は同社のファンドに戻ることに慎重になっています。