Cathie Wood 的 AI 押注击败传统金融科技股票，实现 29% 的收益

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Noor Bazmi 3 分钟阅读发布于 1月 3日，2026年

ARK 的金融科技基金在 2025 年通过押注 Palantir 等 AI 股票而非传统支付公司，实现了 29% 的涨幅。
转向 AI 基础设施的加密货币矿工大获全胜。
Circle 的 IPO 募资 10.5 亿美元，股价一度飙升 156%，但随后从峰值暴跌 70%。

Cathie Wood 的区块链和金融技术基金在 2025 年实现了 29% 的利润，通过扩大金融技术股票的计数范围，逆行了整个行业的疲软趋势。

ARK 区块链与金融科技创新 ETF（ARKF）通过增加通常金融科技领域之外的公司而保持领先。人工智能公司 Palantir Technologies Inc. 的持股在一年内上涨了 135%。电视流媒体服务 Roku Inc. 飙升了 46%。这些收益帮助抵消了传统金融科技领域的损失。比特币下跌 7%，加密货币交易所 Coinbase Global Inc. 下跌 9%。

Dan White 帮助管理 ARK Investment Management 的投资组合。他解释说：“这里有多种不同的策略，我们正在平衡投资组合，在这些技术之间相互拉动杠杆，”White 说。“虽然 Roku 和 Palantir 看起来不像传统的金融科技风格，但它们在生态系统中确实扮演着重要角色。”

基金策略从纯粹的金融科技押注转向

ARK Investment Management 的金融科技基金通过远离对金融科技行业的专注押注而取得成功。相反，它追逐任何显示出强劲的市场板块。支付公司令人失望，数字货币价值在年内暴跌。因此，该公司转向与人工智能相关的科技企业。调整策略以抓住这一波流的基金取得了更好的结果。那些坚持支付和加密货币的基金落后了。

其他金融科技基金表现不一。Global X FinTech ETF 和 Siren NexGen Economy ETF 在 2025 年都小幅下跌。Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF 实现了两位数的收益。VanEck Digital Transformation ETF 和 iShares Blockchain and Tech ETF 也是如此。

去年 1 月 Donald Trump 入主白宫后，人们对金融科技和加密货币的期望很高。他的政府被认为对新技术更友好。但主要的数字支付公司在 2025 年未能为股东带来回报。10 月加密货币价格崩溃，拖累了更广泛的行业。

Eric Balchunas 在 Bloomberg Intelligence 分析交易所交易基金。他表示加密货币跑得太快了。“总体而言，加密货币在叙事方面领先了一步，”Balchunas 说。他指出了比特币在 2024 年上涨 123% 的情况。“你不可能每年都做到这一点。”

加密货币矿工转向 AI 以求生存

转向人工智能的加密货币公司表现更好。数字货币矿工 Hut 8 Corp. 和 Riot Platforms Inc. 分别上涨了 124% 和24%。一些挖矿业务重新改造设备以从 AI 需求中获利。Fidelity、VanEck 和 iShares 的加密货币基金都持有挖矿公司。

传统支付股票表现糟糕。Fiserv Inc. 在 10 月崩盘后全年下跌 67%。支付巨头 PayPal Holdings Inc.、Block Inc. 和 Global Payments Inc. 各自损失了大约四分之一到三分之一的价值。Adyen NV 和 Toast Inc. 小幅下跌。支付股票与 AI 关联公司之间的差距显示出更大的市场变化。去年，投资者对拥挤、低利润的金融科技业务失去了兴趣。

Ram Ahluwalia 经营投资顾问公司 Lumida。他指出了该行业的激烈竞争。“在金融科技领域，你看到了超竞争，”Ahluwalia 说。“每个人都在试图对所有人做所有事，而这种竞争是利润和回报的敌人。”他认为该行业在 2026 年不会表现得更好。

ARKF 持有 PayPal、Adyen 和 Toast 的股份。但它也在其最佳表现者中持有一些金融科技赢家。Robinhood Markets Inc. 和 Shopify Inc. 去年分别上涨了 204% 和 51%。White 表示，在 Circle Internet Group Inc. 于 6 月公开上市后，ARK 在实现了一些利润后增加了在这些公司的持股。这家稳定币公司年底上涨了 156%。但从上市那个月的高点来看，它下跌了约 70%。