Le pari de Cathie Wood sur l'IA surpasse largement les valeurs fintech traditionnelles, enregistrant une hausse de 29 %

Le fonds de Cathie Wood spécialisé dans la blockchain et les technologies financières a réalisé un profit de 29 % en 2025, allant à contre-courant d'une tendance morose dans l'ensemble du secteur en élargissant la définition des actions considérées comme des valeurs technologiques financières.

L'ETF ARK Blockchain & Fintech Innovation, connu sous le nom d'ARKF, a maintenu sa performance en intégrant des entreprises hors du secteur fintech traditionnel. La participation dans la société d'intelligence artificielle Palantir Technologies Inc. a bondi de 135 % sur un an. Le service de streaming TV Roku Inc. a quant à lui progressé de 46 %. Ces gains ont permis de compenser les pertes enregistrées dans les secteurs fintech traditionnels. Bitcoin a reculé de 7 % et la plateforme d'échange de cryptomonnaies Coinbase Global Inc. a chuté de 9 %.

Dan White participe à la gestion du portefeuille chez ARK Investment Management. Il explique : « Il s’agit d’un portefeuille diversifié, et nous l’équilibrons en jouant sur les interactions entre ces technologies. » Il ajoute : « Roku et Palantir, même si elles ne correspondent pas aux profils traditionnels des fintechs, jouent un rôle important dans l’écosystème. »

La stratégie du fonds évolue, passant d'un jeu purement fintech à un jeu plus axé sur la fintech

Le fonds fintech d'ARK Investment Management a connu le succès en diversifiant ses investissements et en s'éloignant d'une stratégie centrée uniquement sur le secteur des technologies financières. Il a plutôt investi dans les segments de marché porteurs. Les sociétés de paiement ont déçu et la valeur des cryptomonnaies a chuté durant l'année. La société s'est donc tournée vers les entreprises technologiques liées à l'intelligence artificielle. Les fonds qui ont adapté leur stratégie pour surfer sur cette vague ont affiché de meilleurs résultats. Ceux qui sont restés concentrés sur les paiements et les cryptomonnaies ont pris du retard.

D'autres fonds fintech ont affiché des résultats mitigés. Les ETF Global X FinTech et Siren NexGen Economy ont tous deux légèrement reculé en 2025. L'ETF Fidelity Crypto Industry and Digital Payments a enregistré des gains à deux chiffres, tout comme les ETF VanEck Digital Transformation et iShares Blockchain and Tech.

Les attentes étaient élevées concernant la fintech et les cryptomonnaies après l'arrivée de Donald Trump à la Maison-Blanche en janvier dernier. Son administration était perçue comme plus favorable aux nouvelles technologies. Cependant, les principales sociétés de paiement numérique n'ont pas tenu leurs promesses envers leurs actionnaires en 2025. Le cours des cryptomonnaies s'est effondré en octobre, entraînant dans sa chute l'ensemble du secteur.

Eric Balchunas, analyste de fonds négociés en bourse chez Bloomberg Intelligence, estime que le marché des cryptomonnaies a connu une croissance trop rapide. « Les cryptomonnaies, en général, ont devancé les prévisions », a déclaré Balchunas. Il a cité l'exemple de Bitcoinen 2024. « On ne peut pas reproduire une telle performance chaque année.»

Les mineurs de cryptomonnaies se tournent vers l'IA pour survivre

Les entreprises de cryptomonnaies qui se sont tournées vers l'intelligence artificielle ont obtenu de meilleurs résultats. Les sociétés de minage de cryptomonnaies Hut 8 Corp. et Riot Platforms Inc. ont enregistré des gains respectifs de 124 % et 24 %. Certaines exploitations minières ont adapté leur équipement pour tirer profit de la demande en IA. Les fonds d'investissement en cryptomonnaies Fidelity, VanEck et iShares détenaient tous des participations dans des sociétés de minage.

Les valeurs traditionnelles des paiements ont fortement souffert. Fiserv Inc. a chuté de 67 % depuis le début de l'année après un krach en octobre. Les géants du secteur, PayPal Holdings Inc., Block Inc. et Global Payments Inc., ont chacun perdu entre un quart et un tiers de leur valeur. Adyen NV et Toast Inc. ont légèrement reculé. L'écart entre les valeurs des paiements et celles des entreprises liées à l'IA témoigne d'une évolution majeure du marché. L'an dernier, les investisseurs se sont désintéressés des fintechs, entreprises saturées et à faible marge.

Ram Ahluwalia dirige le cabinet de conseil en investissements Lumida. Il a souligné la forte concurrence qui règne dans le secteur. « Dans la fintech, la concurrence est féroce », a déclaré M. Ahluwalia. « Chacun essaie de plaire à tout le monde, et cette concurrence nuit aux profits et à la rentabilité. » Il estime que le secteur ne connaîtra pas d'amélioration en 2026.

ARKF détenait des actions de PayPal, Adyen et Toast. Mais son portefeuille comprenait également deux fintechs à succès parmi ses meilleures performances. Robinhood Markets Inc. et Shopify Inc. ont progressé respectivement de 204 % et 51 % l'an dernier. White a indiqué qu'ARK avait augmenté ses participations dans ces sociétés après avoir réalisé des bénéfices lors de l'entrée en bourse de Circle Internet Group Inc. en juin, comme l'avait précédemment rapporté Cryptopolitan . La société de stablecoin a clôturé l'année avec une hausse de 156 %, mais restait en baisse d'environ 70 % par rapport à son plus haut niveau atteint après son introduction en bourse ce même mois.

Wood se heurte au scepticisme des investisseurs malgré ses rendements

Wood est une gestionnaire de Wall Street réputée pouraudacieuxsur les nouvelles technologies. Elle a acquis une grande notoriété pendant la pandémie grâce à ses prédictions concernant des actions comme Tesla Inc. Elle atracde nombreux investisseurs particuliers et a permis à ARK d'atteindre un actif total de plus de 60 milliards de dollars à son apogée.

Malgré une croissance à deux chiffres enregistrée par ARKF l'an dernier, Wood semble avoir du malà transformerses perspectives à long terme en un intérêt constant de la part des investisseurs. Hormis une brève hausse de plus de 600 millions de dollars aux alentours de septembre, les flux de capitaux d'ARKF sont restés globalement stables l'an dernier. Les fortes fluctuations de l'ETF principal de la société, ARK Innovation, ont incité de nombreux investisseurs particuliers à la prudence avant de réinvestir dans les fonds de la firme.