L'émetteur de stablecoin Circle fait ses débuts sur le NYSE de Wall Street à 31 dollars l'action

Circle a commencé à être négocié en bourse à la Bourse de New York jeudi sous le ticker CRCL, fixant le prix de son introduction en bourse (IPO) à 31 dollars l'action.

L'entreprise a vendu 34 millions d'actions, levant 1,05 milliard de dollars, après avoir augmenté la taille de son offre en raison d'un fort intérêt. Circle visait initialement à vendre 24 millions d'actions à 24–26 dollars l'action. Ce plan n'a pas duré longtemps. La demande des investisseurs a fait passer le nombre à 32 millions, puis à 34 millions juste avant l'ouverture du marché.

L'offre a été dirigée par JPMorgan, Goldman Sachs et Citigroup, qui ont également obtenu une option de 30 jours pour céder 5,1 millions d'actions supplémentaires.

Avec cette flexibilité, le total pourrait grimper encore plus haut si le marché reste intéressé. Les actions continueront d'être négociées sous le ticker CRCL, plaçant Circle sur la carte des entreprises publiques pour la première fois depuis sa création, il y a plus de dix ans.

Le fondateur de Circle, Jeremy Allaire, qualifie l'IPO d'étape majeure

Jeremy Allaire, co-fondateur et PDG de Circle, a publié sur X pour marquer l'occasion. « Je suis incroyablement fier et ravi d'annoncer que Circle est désormais une entreprise publique cotée à la Bourse de New York sous le symbole $CRCL », a-t-il écrit.

Jeremy a déclaré qu'il avait fondé l'entreprise il y a 12 ans avec l'objectif de « réimaginer et reconstruire » le système financier nativement sur Internet. Il a dit à chaque premier embauché et investisseur que ce serait une « opportunité sur plusieurs décennies » de construire un nouveau type de plateforme.

Jeremy a décrit l'IPO comme « une étape significative et puissante », affirmant que le monde est maintenant prêt à « commencer à mettre à niveau et à passer au système financier d'Internet ». Il a ajouté que Circle a toujours mis l'accent sur le fait d'être « fiable, transparent, conforme, éthique et bien gouverné ».

Maintenant que l'entreprise est sous la surveillance de la SEC et du NYSE, il estime que ces normes ne feront que s'approfondir. Il a conclu son message en remerciant tous ceux qui avaient fait partie du voyage et a qualifié l'événement d'un grand moment pour le rôle d'Internet dans l'économie mondiale.

Circle, qui a déplacé son siège social de Boston à New York plus tôt cette année, est l'une des premières entreprises du secteur des cryptomonnaies. L'entreprise est surtout connue pour USD Coin (USDC), une stablecoin adossée au dollar américain et soutenue par des réserves telles que des bons du Trésor.

USDC détient 27 % du marché des stablecoins, derrière seulement USDT de Tether, qui domine avec 67 %. Cette deuxième place fait toujours de Circle l'un des acteurs les plus centraux de l'infrastructure cryptographique mondiale.

ARK, les chiffres des revenus et le focus étroit de Circle

L'intérêt des investisseurs pour l'IPO n'était pas aléatoire. ARK Investment Management de Cathie Wood a déposé un avis indiquant qu'elle envisageait d'acheter jusqu'à 150 millions de dollars d'actions de Circle. Ce type d'attention a aidé à justifier l'augmentation de la taille de l'offre.

Contrairement aux autres introductions en bourse de fintech—Robinhood, eToro ou Block—Circle ne jongle pas avec plusieurs lignes d'activité. Elle ne propose pas de trading. Elle ne pousse pas les cartes de débit. Elle se concentre uniquement sur les stablecoins. Et cela en fait l'un des rares paris purs sur l'infrastructure cryptographique sur Wall Street.

Circle a généré 1,68 milliard de dollars de revenus et de revenus de réserves en 2024, réalisant un bénéfice net de 156 millions de dollars. Il s'agit d'une baisse par rapport aux 268 millions de dollars de revenus déclarés l'année précédente sur 1,45 milliard de dollars de revenus, mais les chiffres montrent toujours une certaine solidité. L'entreprise est rentable. Et pour l'instant, cela seul la distingue de nombreuses autres IPO technologiques récentes.

Le marché plus large des IPO commence seulement à montrer des signes de vie récemment. Après un ralentissement en 2022, le retour en grâce a commencé avec des entreprises comme eToro, qui a déposé en mars et a fait ses débuts le mois dernier.

Depuis sa mise en bourse, l'action d'eToro a augmenté de 25 %. Le fournisseur d'infrastructure CoreWeave a plus que doublé après sa propre IPO en mars. Au cours des dernières semaines, Omada Health, Chime et même Klarna se sont présentés avec de nouveaux dépôts.

Mais toutes ces entreprises proposent des plateformes ou des applications plus larges. Circle, c'est juste USDC, et cette simplicité est tout l'enjeu.