Circle entend cash sur latrondemande pour son introduction en bourse et revoit son objectif de financement à la hausse, le portant à 896 millions de dollars

Circle et ses actionnaires ont augmenté la taille et le prix de l'introduction en bourse de la société, reflétant l'intérêt manifeste des investisseurs pour la détention d'une partie de l'émetteur du stablecoin USDC. 

Selon un document déposé lundi auprès de la SEC, l'émetteur du stablecoin et certains de ses investisseurs proposent 32 millions d'actions à un prix unitaire compris entre 27 et 28 dollars. Auparavant, ils prévoyaient de vendre 24 millions d'actions à un prix unitaire compris entre 24 et 26 dollars.

Les entreprises ont manifesté untronintérêt pour l'acquisition d'actions Circle

La vente des actions de Circle au prix actuel pourrait rapporter jusqu'à 896 millions de dollars, ce qui porterait la capitalisation boursière de Circle à près de 6,2 milliards de dollars.

En tenant compte des options d'achat d'actions pour les employés, des actions à attribution restreinte et des bons de souscription, la valeur entièrement diluée de la société serait d'environ 7,2 milliards de dollars.

L'introduction en bourse a suscité des ordres d'achat d'actions représentant des multiples à deux chiffres du nombre d'actions disponibles, selon des sources proches du dossier, et il reste encore du temps avant la clôture de l'offre aux ordres, prévue mardi à 16h00, heure de New York.

Plusieurs entreprises ont déjà manifesté leur intérêt pour de Circle depuis que l'information concernant son introduction en bourse a été rendue publique.

ARK Investment Management, une société spécialisée dans les technologies et fondée par Cathie Wood, pourrait acquérir jusqu'à 150 millions de dollars d'actions, selon le document déposé. Parallèlement, BlackRock Inc. prévoit d'acquérir environ 10 % des actions introduites en bourse.

L'introduction en bourse est menée par JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. et Goldman Sachs & Co., et le prix de l'action devrait être fixé le 4 juin, selon des documents consultés par Bloomberg News. La société sera cotée à la Bourse de New York sous le symbole CRCL.

Le marché américain des introductions en bourse (IPO) aspire à une reprise d'activité

La décision de Circle d'augmenter son objectif de financement pour son introduction en bourse à venir coïncide avec une période d'activité accrue en matière d'introductions en bourse aux États-Unis.

Le premier trimestre a été marqué par une forte activité d'introductions en bourse aux États-Unis, avec 59 cotations et 8,9 milliards de dollars levés, ce qui en fait le troisième meilleur premiertronjamais enregistré. Malheureusement, l'annonce par Trump de droits de douane américains massifs début avril a provoqué une forte volatilité des marchés, entraînant une chute brutale du S&P 500. La perte cumulée depuis le début de l'année atteignait 13 % début avril, dont une baisse de 10 % en deux jours seulement.

Les droits de douane, qui comprenaient un droit universel de 10 % et des taux plus élevés pour certains pays, ont créé une incertitude autour du commerce mondial, des chaînes d'approvisionnement et des bénéfices des entreprises, et ont forcé ces dernières à suspendre leurs projets d'introduction en bourse.

Par exemple, eToro Group Ltd., une plateforme de trading en ligne basée en Israël, a été contrainte de reporter son introduction en bourse aux États-Unis début avril en raison de la volatilité liée à ce « Jour de la Libération ».

Les conditions de marché se stabilisent depuis mai, notamment grâce à la suspension de 90 jours de certains droits de douane (à l'exception de ceux imposés à la Chine), ce qui a atténué les pressions financières immédiates. Cette suspension, conjuguée à detronrésultats d'entreprises et à l'espoir d'une baisse des taux de la Réserve fédérale, a déclenché une reprise boursière, le S&P 500 récupérant la quasi-totalité de ses pertes d'avril à la fin du mois.

Avec l'atténuation de la volatilité, l'activité des introductions en bourse a commencé à montrer des signes de reprise. Par exemple, eToro a finalement fait son entrée en bourse à New York le mois dernier et de nombreuses autres introductions en bourse lancées depuis ont été couronnées de succès, témoignant d'un marché en voie de guérison.

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– eToro (@eToro) 15 mai 2025

Alors que les introductions en bourse montrent enfin des signes de reprise avec de nombreuses cotations, les analystes préviennent que des tensions commerciales prolongées pourraient encore freiner les futures introductions en bourse, les entreprises devant donc choisir avec soin le moment de leur entrée sur le marché.

Ainsi, même si la reprise du marché américain des introductions en bourse est confirmée, elle reste fragile et l'incertitude persistante quant à la politique commerciale ainsi que les risques d'inflation potentiels constituent des défis.