サークル、強いIPO需要に乗じて現金化、資金調達目標を8億9,600万ドルに引き上げ

サークルとその株主は、同社の株式公開買付け（IPO）の規模と価格を引き上げ、投資家がUSDCステーブルコイン発行者の一部を所有することに示した明白な関心を反映した。 

月曜日のSECへの提出書類によると、ステーブルコイン発行者とその支援者の一部は現在 を立ち上げた。 1株あたり27〜28ドルの価格帯で3,200万株を、以前は1株あたり24〜26ドルの価格帯で2,400万株を売却する計画だった。

企業がサークルの株式を所有することに強い関心を示している

現在の価格帯でサークルの株式を売却することで、最大8億9,600万ドルの資金調達が可能となり、サークルの時価総額は約62億ドルになる。

従業員ストックオプション、制限付き株式単位、および権理を考慮すると、同社の完全希薄化価値は約72億ドルになる。

この件に精通した人々によると、IPOは利用可能な株式の桁違いの倍数の株式注文を集めており、火曜日のニューヨーク時間午後4時に注文受付が終了するまでまだ時間がある。

IPOの話題が公になった以来、さまざまな企業がサークルの株式に関心を示している。

キャシーウッドによって設立されたテクノロジー専門のARK投資管理は、提出書類によると最大1億5,000万ドルの株式を購入する可能性がある。一方、ブラックロック・インコーポレイテッドは、IPO株式の約10%を取得する計画である。

このIPOはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、シティグループ・インコーポレイテッド、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーがリードしており、ブルームバーグニュースが入手した文書によると、取引価格は6月4日に決定される予定だ。同社はニューヨーク証券取引所でCRCLの銘柄で取引される。

米国IPO市場は活動の復活を模索している

今後のIPOのための資金調達目標を引き上げるサークルの決定は、米国でIPO活動が活発化している時期と重なっている。

今年第1四半期は、59件の上場により89億ドルを調達し、過去第3位の強いQ1となったため、米国のIPO活動は堅調な水準にあった。残念ながら、トランプ氏が4月初頭に広範な米国の関税を発表した後、市場の激しい変動が生じ、S&P 500指数が急落し、4月初頭までに年初来13%の損失、2日間で10%の売り逃げを含む損失を記録した。

10%の普遍的関税と特定国に対するより高い関税を含むこれらの関税は、グローバル貿易、サプライチェーン、企業収益の不確実性を生み出し、企業がIPO計画を一時停止することを余儀なくされた。

例えば、イスラエルに拠点を置くオンライン取引プラットフォームであるeToroグループ・リミテッドは、この「解放の日」の変動性により、4月初頭に米国のIPOを延期することを余儀なくされた。

市場環境は5月以降、中国を除く一部の関税に対する90日間の一時停止により部分的に安定し、直近の財政的圧力が緩和された。この一時停止に加え、堅調な企業収益と連邦準備制度理事会の利下げへの期待が市場の反発を引き起こし、S&P 500指数は月末までに4月の損失のほとんどを回復した。

そして、変動性が落ち着くにつれ、IPO活動は復活の兆しを見せ始めた。例えば、eToroは先月ニューヨークで最終的に上場し、開始された他の多くのIPOも成功を収め、市場の回復を示している。

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— eToro (@eToro) 5月 15日、 2025

IPOがようやく上場が並ぶ中で再び生命の兆しを見せ始めている一方で、アナリストは、貿易緊張が長引けば将来のIPOを抑制し続ける可能性があると警告し、企業は市場参入のタイミングを慎重に選ぶ必要があると指摘している。

米国IPO市場の再開が確認されたものの、回復はまだ脆弱であり、継続的な貿易政策の不確実性と潜在的なインフレリスクが課題となっている。