Der Stablecoin-Emittent Circle debütiert an der NYSE der Wall Street mit einem Kurs von 31 US-Dollar pro Aktie

Circle wurde am Donnerstag unter dem Tickersymbol CRCL an der New Yorker Börse eingeführt und der Ausgabepreis für den Börsengang auf 31 US-Dollar pro Aktie festgelegt.

Das Unternehmen verkaufte 34 Millionen Aktien und nahm damit 1,05 Milliarden US-Dollar ein, nachdem es das Emissionsvolumen aufgrund des großen Interesses erhöht hatte. Circle hatte ursprünglich geplant, 24 Millionen Aktien zu einem Preis von 24 bis 26 US-Dollar pro Aktie zu verkaufen. Dieser Plan hielt jedoch nicht lange. Nachfrage der Investoren trieb die Anzahl der Aktien zunächst auf 32 Millionen und kurz vor Börsenbeginn dann nochmals auf 34 Millionen.

Das Angebot wurde von JPMorgan, Goldman Sachs und Citigroup geleitet, die sich zudem eine 30-tägige Option zum Verkauf weiterer 5,1 Millionen Aktien sicherten.

Dank dieser Flexibilität könnte der Gesamtertrag bei anhaltendem Marktinteresse sogar noch höher ausfallen. Die Aktien werden weiterhin unter dem Kürzel CRCL gehandelt, wodurch Circle erstmals seit seiner Gründung vor über einem Jahrzehnt an der Börse notiert wird.

Circle-Gründer Jeremy Allaire bezeichnet den Börsengang als wichtigen Meilenstein

Jeremy Allaire, Mitgründer und CEO von Circle, postete auf X, um den Anlass zu feiern. „Ich bin unglaublich stolz und freue mich sehr, mitteilen zu können, dass Circle nun ein börsennotiertes Unternehmen ist und an der New Yorker Börse unter dem Kürzel $CRCL gehandelt wird“, schrieb er.

Jeremy erklärte, er habe das Unternehmen vor zwölf Jahren mit dem Ziel gegründet, das Finanzsystem von Grund auf im Internet neu zu gestalten und aufzubauen. Jedem der ersten Mitarbeiter und Investoren habe er gesagt, es handle sich um eine jahrzehntelange Chance, eine neuartige Plattform zu entwickeln.

Jeremy bezeichnete den Börsengang als „einen bedeutenden und wichtigen Meilenstein“ und sagte, die Welt sei nun bereit, „mit der Modernisierung und dem Übergang zum internetbasierten Finanzsystem zu beginnen“. Er fügte hinzu, Circle habe sich stets darauf konzentriert, „vertrauenswürdig, transparent, regelkonform, ethisch und gut geführt zu sein“

Da das Unternehmen nun unter der Aufsicht der SEC und der NYSE steht, geht er davon aus, dass diese Standards noch verschärft werden. Er beendete seinen Beitrag mit einem Dank an alle, die Teil dieser Entwicklung gewesen waren, und bezeichnete das Ereignis als einen Meilenstein für die Rolle des Internets in der Weltwirtschaft.

Circle, das seinen Hauptsitz Anfang des Jahres von Boston nach New York verlegt hat, gehört zu den Pionieren der Krypto-Branche. Das Unternehmen ist vor allem für USD Coin (USDC) bekannt, einen Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt und durch Reserven wie Schatzanweisungen gedeckt ist.

USDC hält 27 % des Stablecoin-Marktes und liegt damit nur hinter USDT von Tether, das mit 67 % dominiert. Dieser zweite Platz macht Circle dennoch zu einem der wichtigsten Akteure in der globalen Krypto-Infrastruktur.

ARK, Einkommenszahlen und Circles enger Fokus

Das Interesse der Investoren am Börsengang war kein Zufall. Cathie Woods ARK Investment Management hatte angekündigt, Circle-Aktien im Wert von bis zu 150 Millionen US-Dollar erwerben zu wollen. Dieses große Interesse trug dazu bei, die Erhöhung des Emissionsvolumens zu rechtfertigen.

Anders als andere Fintech-Unternehmen wie Robinhood, eToro oder Block verfolgt Circle keine parallele Geschäftsstrategie. Es bietet weder Trading noch Debitkarten an, sondern konzentriert sich ausschließlich auf Stablecoins. Damit gehört Circle zu den wenigen reinen Krypto-Infrastruktur-Investitionen an der Wall Street.

Circle erwirtschaftete 2024 einen Umsatz und Rücklagen in Höhe von 1,68 Milliarden US-Dollar und erzielte einen Nettogewinn von 156 Millionen US-Dollar. Das ist zwar ein Rückgang gegenüber dem Gewinn von 268 Millionen US-Dollar im Vorjahr bei einem Umsatz von 1,45 Milliarden US-Dollar, doch die Zahlen zeugen weiterhin von Stärke. Das Unternehmen ist profitabel. Und genau das hebt es derzeit von vielen anderen Tech-Börsengängen der letzten Zeit ab.

Der breitere IPO-Markt zeigt erst seit Kurzem wieder erste Lebenszeichen. Nach einer Verlangsamung im Jahr 2022 begann die Erholung mit Unternehmen wie eToro, das im März seinen Börsengang anmeldete und im vergangenen Monat debütierte.

Seit dem Börsengang ist die eToro-Aktie um 25 % gestiegen. Der Infrastrukturanbieter CoreWeave hat seinen Wert nach dem Börsengang im März mehr als verdoppelt. In den letzten Wochen haben Omada Health, Chime und sogar Klarna neue Börsenzulassungsanträge eingereicht.

Aber alle bieten umfassendere Plattformen oder Apps. Circle ist lediglich USDC, und genau diese Einfachheit ist der springende Punkt.