A aposta de Cathie Wood em IA supera as ações tradicionais de fintech, registrando ganho de 29%

O fundo de blockchain e tecnologia financeira de Cathie Wood obteve um lucro de 29% em 2025, contrariando uma tendência fraca em todo o setor ao expandir o que conta como ações de tecnologia financeira.

O ETF de Blockchain e Inovação em Fintech da ARK, conhecido como ARKF, manteve-se à frente ao adicionar empresas fora do espaço tradicional de fintech. As participações na empresa de inteligência artificial Palantir Technologies Inc. subiram 135% ao longo do ano. O serviço de streaming de televisão Roku Inc. saltou 46%. Esses ganhos ajudaram a compensar as perdas em áreas tradicionais de fintech. O Bitcoin caiu 7% e a exchange de criptomoedas Coinbase Global Inc. caiu 9%.

Dan White ajuda a gerenciar a carteira na ARK Investment Management. Ele explicou: “Há muitas jogadas diferentes aqui, e estamos equilibrando a carteira, puxando alavancas aqui contra aquelas tecnologias umas em relação às outras”, disse White. “Com a Roku e a Palantir, embora não pareçam sabores tradicionais de fintech, elas certamente têm um papel importante no ecossistema.”

Estratégia do fundo muda de aposta pura em fintech

O fundo de fintech da ARK Investment Management teve sucesso ao se afastar de uma aposta focada apenas na indústria de tecnologia financeira. Em vez disso, ele perseguiu quaisquer segmentos de mercado que mostrassem força. As empresas de pagamentos decepcionaram e os valores das moedas digitais despencaram durante o ano. Então, a empresa mudou-se para negócios de tecnologia conectados à inteligência artificial. Os fundos que ajustaram suas estratégias para aproveitar essa onda obtiveram melhores resultados. Aqueles que permaneceram com pagamentos e criptomoedas ficaram para trás.

Outros fundos de fintech mostraram resultados mistos. O Global X FinTech ETF e o Siren NexGen Economy ETF ambos declinaram em pequenas quantidades em 2025. O Fidelity Crypto Industry and Digital Payments ETF registrou ganhos de dois dígitos. O mesmo aconteceu com o VanEck Digital Transformation ETF e o iShares Blockchain and Tech ETF.

As expectativas eram altas para fintech e criptomoedas depois que Donald Trump entrou na Casa Branca em janeiro passado. Seu governo era visto como mais amigável à nova tecnologia. Mas as principais empresas de pagamento digital não entregaram resultados para os acionistas em 2025. Os preços das criptomoedas entraram em colapso em outubro, arrastando todo o setor.

Eric Balchunas analisa fundos negociados em bolsa na Bloomberg Intelligence. Ele disse que as criptomoedas foram além do necessário. “As criptomoedas em geral anteciparam a narrativa”, disse Balchunas. Ele apontou para o aumento de 123% do Bitcoin em 2024. “Você simplesmente não consegue fazer isso a cada ano.”

Mineradoras de criptomoedas recorrem à IA para sobrevivência

Empresas de criptomoedas que mudaram para inteligência artificial se saíram melhor. As mineradoras de moeda digital Hut 8 Corp. e Riot Platforms Inc. ganharam 124% e 24%. Algumas operações de mineração reformularam seus equipamentos para lucrar com a demanda de IA. Os fundos de criptomoedas da Fidelity, VanEck e iShares detinham todas empresas de mineração.

As ações tradicionais de pagamentos lutaram muito. A Fiserv Inc. despencou 67% ao longo do ano após uma queda em outubro. Os gigantes dos pagamentos PayPal Holdings Inc., Block Inc. e Global Payments Inc. perderam cada um aproximadamente um quarto a um terço de seu valor. A Adyen NV e a Toast Inc. caíram em pequenas porcentagens. A lacuna entre as ações de pagamento e as empresas conectadas à IA mostrou uma mudança maior no mercado. Os investidores perderam o interesse nos negócios de fintech superlotados e de baixa margem no ano passado.

Ram Ahluwalia dirige a consultora de investimentos Lumida. Ele apontou para a rivalidade feroz no setor. “Na fintech, você vê hipercompetição”, disse Ahluwalia. “Todos estão tentando ser tudo para todos, e essa competição é a inimiga do lucro e dos retornos.” Ele disse que não acha que a indústria se sairá melhor em 2026.

A ARKF possuía ações da PayPal, Adyen e Toast. Mas também detinha alguns vencedores de fintech entre seus melhores desempenhos. A Robinhood Markets Inc. e a Shopify Inc. subiram 204% e 51% no ano passado. White disse que a ARK aumentou suas participações nessas empresas após realizar alguns lucros quando a Circle Internet Group Inc, conforme relatado anteriormente pela Cryptopolitan, foi à bolsa em junho. A empresa de stablecoin terminou o ano com alta de 156%. Mas ela estava cerca de 70% abaixo de seu ponto máximo após a listagem naquele mês.

Wood enfrenta ceticismo dos investidores apesar dos retornos

Wood é uma gestora de Wall Street bem conhecida, reconhecida por suas apostas agressivas em novas tecnologias. Ela ganhou fama durante a pandemia com previsões sobre ações como a Tesla Inc. Ela atraiu muitos investidores individuais e impulsionou os ativos totais da ARK acima de US$ 60 bilhões em seu pico.

Mesmo com os ganhos de dois dígitos da ARKF no ano passado, Wood parece enfrentar o desafio de transformar sua perspectiva de longo prazo em um interesse constante dos investidores. Além de uma breve subida de mais de US$ 600 milhões em torno de setembro, a ARKF viu fluxos de capital principalmente planos no ano passado. Grandes oscilações no principal ETF de Inovação da ARK ao longo do tempo tornaram muitos investidores individuais cautelosos em retornar aos fundos da empresa.