Банк Англии и FCA принимают динамическую песочницу для цифровых ценных бумаг

Банк Англии (BoE) и Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) внедряют Цифровую песочницу для ценных бумаг (DSS), направленную на модернизацию способов торговли и управления ценными бумагами с использованием блокчейна. Эта новая инициатива стремится объединить передовые технологии с традиционными финансовыми системами, обеспечивая более эффективный и устойчивый рынок.

Также читайте: Что готовит Банк Англии?

Исполнительный директор Банка Англии Саша Миллс в своей речи на London City Week обсудила, как Банк планирует поддерживать инновации, сохраняя при этом финансовую стабильность. Она подчеркнула важность интеграции новых технологий с существующей финансовой инфраструктурой.

Традиционные финансы больше не справляются

В своей речи Миллс отметила, что неэффективность текущих систем создает финансовые и операционные издержки для всех участников рынка, включая операторов финансовой рыночной инфраструктуры, банки и инвесторов. Она подчеркнула, что обновление этих процессов требует значительной координации на всем рынке.

Миллс подчеркнула, что DSS позволит интегрировать функции торговли и пост-торговли, что обеспечит более точное время расчетов и повысит ликвидность в более широком спектре финансовых активов. Этот подход может снизить барьеры для входа новых провайдеров и повысить общую устойчивость финансовых рынков за счет снижения зависимости от отдельных компаний в предоставлении ключевых услуг.

Будут гибкие правила и проактивное регулирование

Банк Англии и FCA проводят консультации по новому регуляторному режиму «теста», который позволяет компаниям использовать развивающиеся технологии, такие как DLT, для выпуска, торговли и расчетов ценными бумагами в реальной среде. Этот режим, известный как Цифровая песочница для ценных бумаг (DSS), будет работать на основе гибкого, более пропорционального свода правил. Деятельность в рамках DSS будет ограничена для обеспечения финансовой стабильности и целостности рынка.

Цель DSS — поддержать инновации в цифровых и токенизированных ценных бумагах в различных регулируемых классах активов. Нерегулируемые активы, такие как Биткоин, не допускаются в DSS. Песочница поможет регуляторам определить, как необходимо изменить существующий режим торговли и расчетов ценными бумагами для поддержки новых технологий. Впервые операторы могут объединить деятельность по расчетам с деятельностью торговой площадки в рамках одного юридического лица.

Также читайте: Комитет Банка Англии в состоянии политического беспорядка

Такой подход позволяет иметь более гибкий свод правил, позволяя регуляторам применять пропорциональный подход к регулированию и вносить изменения на основе наблюдений из DSS. Это также помогает управлять рисками финансовой стабильности, облегчая новые способы ведения дел и максимизируя преимущества инноваций.

Банк Англии хочет обеспечить финансовую стабильность для инвесторов

Миллс сказала, что регуляторы сталкиваются с задачей защиты финансовой стабильности при поддержке инноваций. Использование распределенного реестра в масштабах всей финансовой системы не проверено на практике, что означает более высокий риск рыночных сбоев по сравнению с устоявшимися практиками. Чтобы снизить эти риски, компании должны продемонстрировать регуляторам, что их системы могут поддерживать реальную деятельность в DSS. Те, кто пройдет этот тест, смогут работать как Цифровые депозитарии ценных бумаг (DSD).

Она объяснила, что такой подход к ограничениям для конкретных компаний, как ожидается, ускорит инновации. Пока деятельность ограничена, компании могут участвовать в «реальной» деятельности гораздо раньше, чем если бы они проходили процесс авторизации обычными путями. Активы, хранящиеся в DSS, могут взаимодействовать с более широкой финансовой системой, позволяя участникам рынка использовать DSD аналогично тому, как они используют центральные депозитарии ценных бумаг (CSD) сегодня.

Материал Cryptopolitan подготовил Джай Хамид