Банк Англии и Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании внедряют динамическую цифровую песочницу для ценных бумаг

Банк Англии (BoE) и Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) представляют цифровую песочницу для ценных бумаг (Digital Securities Sandbox, DSS), направленную на модернизацию торговли и управления ценными бумагами с использованием блокчейна. Эта новая инициатива направлена ​​на объединение передовых технологий с традиционными финансовыми системами, обеспечивая более эффективный и устойчивый рынок.

Читайте также: Что готовит Банк Англии?

Исполнительный директор Банка Англии Саши Миллс в своем выступлении на Лондонской неделе Сити рассказала о планах Банка Англии по поддержке инноваций при сохранении финансовой стабильности. Она подчеркнула важность интеграции новых технологий с существующей финансовой инфраструктурой.

Традиционные финансы больше не подходят

В своем выступленииМиллс отметила, что неэффективность существующих систем приводит к финансовым и операционным издержкам для всех участников рынка, включая операторов инфраструктуры финансового рынка, банки и инвесторов. Она подчеркнула, что обновление этих процессов требует значительной координации на всем рынке.

Миллс подчеркнул, что система DSS позволит интегрировать торговые и постторговые функции, обеспечивая более точные сроки расчётов и повышая ликвидность для более широкого спектра финансовых активов. Такой подход может снизить барьеры для входа новых поставщиков и повысить общую устойчивость финансовых рынков за счёт снижения зависимости от отдельных компаний в предоставлении ключевых услуг.

Будут гибкие правила и проактивное регулирование

Банк Англии и Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) проводят консультации по новому «тестовому» режиму регулирования, который позволит компаниям использовать развивающиеся технологии, такие как DLT, для выпуска, торговли и расчётов по ценным бумагам в реальной среде. Этот режим, известный как «песочница для цифровых ценных бумаг», будет действовать в соответствии с гибкими и более пропорциональными правилами. Деятельность в рамках DSS будет ограничена для поддержания финансовой стабильности и целостности рынка.

Целью DSS является поддержка инноваций в сфере цифровых и токенизированных ценных бумаг в различных регулируемых классах активов. Нерегулируемые активы, такие как Bitcoin, не допускаются в DSS. «Песочница» поможет регулирующим органам определить, как необходимо изменить существующий режим торговли и расчётов по ценным бумагам для поддержки новых технологий. Впервые операторы смогут совмещать расчётную деятельность с деятельностью торговой площадки в рамках одного юридического лица.

Читайте также: Комитет Банка Англии в состоянии политического хаоса

Такой подход позволяет создать более гибкий свод правил, позволяя регулирующим органам применять пропорциональный подход к регулированию и вносить изменения на основе наблюдений DSS. Он также помогает управлять рисками финансовой стабильности, одновременно способствуя внедрению новых методов работы и максимизации преимуществ инноваций.

Банк Англии хочет обеспечить финансовую стабильность для инвесторов

Миллс заявил, что регулирующие органы сталкиваются с проблемой защиты финансовой стабильности и одновременной поддержки инноваций. Масштабное использование распределённого реестра в финансовой системе ещё не проверено, а значит, риск нарушения рынка выше, чем в сложившейся практике. Чтобы снизить эти риски, компании должны продемонстрировать регулирующим органам, что их системы способны поддерживать активную деятельность в системе DSS. Компании, прошедшие этот тест, могут работать в качестве цифрового депозитария ценных бумаг (DSD).

Она пояснила, что такой подход к установлению лимитов для конкретных компаний, как ожидается, ускорит инновации. Несмотря на ограниченность активности, компании могут начать «живую» деятельность гораздо раньше, чем при получении разрешений по обычным каналам. Активы, хранящиеся в системе DSS, могут взаимодействовать с более широкой финансовой системой, что позволяет участникам финансового рынка использовать DSD аналогично тому, как они используют центральные депозитарии ценных бумаг (CSD) сегодня.

Репортаж Джая Хамида для издания Cryptopolitan