- 영국 중앙은행(BoE)과 금융행동감독청(FCA)은 금융 시장의 현대화를 위해 디지털 증권 샌드박스(Digital Securities Sandbox)를 출범시켰습니다.
- DSS는 블록체인과 같은 혁신 기술을 기존 금융 시스템에 통합하는 것을 목표로 합니다.
- Sashi Mills BoE 이사는 비용과 위험을 줄이기 위해 퇴거래(post-trade) 프로세스를 업데이트할 필요성을 강조했습니다.
영란은행(BoE)과 금융감독청(FCA)은 블록체인을 사용하여 증권이 거래되고 관리되는 방식을 현대화하기 위한 디지털 증권 샌드박스(DSS)를 도입하고 있습니다. 이 새로운 이니셔티브는 최첨단 기술과 전통적인 금융 시스템을 결합하여 더 효율적이고 회복력 있는 시장을 보장하는 것을 목표로 합니다.
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BoE의 이사회 집행이사인 Sashi Mills는 런던 시티 위크에서 연설하며 은행이 금융 안정성을 유지하면서 혁신을 어떻게 지원할 계획인지 논의했습니다. 그녀는 새로운 기술을 기존 금융 인프라와 통합하는 것의 중요성을 강조했습니다.
기존 금융은 더 이상 충분하지 않다
연설에서 Mills는 현재 시스템의 비효율성이 금융 시장 인프라 운영자, 은행 및 투자자를 포함한 모든 시장 참여자에게 금융 및 운영 비용을 부과한다고 지적했습니다. 그녀는 이러한 프로세스를 업데이트하려면 시장 전반에 걸친 상당한 조정이 필요하다고 강조했습니다.
혁신은 효율성을 가져오는 점진적인 개선을 통해든, 완전히 새로운 접근 방식으로의 급진적인 전환을 통해든 가치를 끊임없이 추구합니다. 기술과 연결성의 급속한 발전으로 인해 점점 더 다양한 자산군에서 거래하는 것이 그 어느 때보다 쉬워졌습니다.
Sashi Mills
Mills는 DSS가 거래 및 포스트-트레이드 기능의 통합을 가능하게 하여 더 정확한 결제 시간을 제공하고 더 넓은 범위의 금융 자산에서 유동성을 증가시킬 것이라고 강조했습니다. 이러한 접근 방식은 신규 제공자의 진입 장벽을 낮추고 주요 서비스에 대한 단일 기업 의존도를 줄여 금융 시장의 전반적인 회복력을 강화할 수 있습니다.
유연한 규칙과 선제적 규제 도입
BoE와 FCA는 DLT와 같은 개발 중인 기술을 사용하여 증권 발행, 거래 및 결제를 라이브 환경에서 수행할 수 있는 새로운 '테스트' 규제 체제에 대해 자문 중입니다. 디지털 증권 샌드박스라고 불리는 이 체제는 유연하고 더 비례적인 규칙집행 하에 운영될 것입니다. DSS 내의 활동은 금융 안정성과 시장 무결성을 유지하기 위해 제한될 것입니다.
DSS는 다양한 규제 자산 클래스에서 디지털 네이티브 및 토큰화된 증권에서의 혁신을 지원하기 위해 설계되었습니다. 비트코인과 같은 비규제 자산은 DSS에서 허용되지 않습니다. 샌드박스는 규제 기관이 새로운 기술을 지원하기 위해 기존 증권 거래 및 결제 체제를 어떻게 수정해야 하는지 결정하는 데 도움이 될 것입니다. 처음으로 운영자는 결제 활동을 동일한 법적 실체 내의 거래소 활동과 결합할 수 있습니다.
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이러한 접근 방식은 더 유연한 규칙집행을 가능하게 하여 규제 기관이 비례적인 규제 접근 방식을 적용하고 DSS에서의 관찰을 기반으로 변경할 수 있게 합니다. 또한 새로운 방식의 수행을 촉진하고 혁신의 혜택을 극대화하면서 금융 안정성 위험을 관리하는 데 도움이 됩니다.
BoE, 투자자를 위한 금융 안정성 보장 원함
Mills는 규제 기관이 혁신을 지원하면서 금융 안정성을 보호하는 과제를 안고 있다고 말했습니다. 금융 시스템에서 분산 원장 기술의 대규모 사용은 검증되지 않았으므로, 시장 교란 위험이 기존 관행보다 높습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 기업은 규제 기관에 DSS에서 라이브 활동을 지원할 수 있는 시스템임을 입증해야 합니다. 이 테스트를 통과한 기업은 디지털 증권 예탁기관(DSD)으로 운영할 수 있습니다.
은행은 샌드박스에서 발행할 수 있는 증권의 가치에 한계를 부과할 것입니다. 이는 샌드박스 전체의 한계 또는 용량이 되며, 기업별 한계는 참여하는 디지털 증권 예탁기관에 분배됩니다.
Sasha Mills
그녀는 기업별 한계에 대한 이러한 접근 방식이 혁신을 가속화할 것으로 예상된다고 설명했습니다. 활동이 제한되더라도 기업은 일반적인 경로를 통해 인가를 추구하는 경우보다 훨씬 일찍 '라이브' 활동에 참여할 수 있습니다. DSS에 보유된 자산은 더 넓은 금융 시스템과 상호 작용할 수 있어 금융 시장 참여자가 오늘날 중앙 증권 예탁기관(CSD)을 사용하는 것과 유사하게 DSD를 사용할 수 있습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
