- أطلقت بنك إنجلترا والهيئة السلوكية المالية (FCA) ساحة التجارب الرقمية للأوراق المالية لتحديث الأسواق المالية.
- تهدف ساحة التجارب الرقمية للأوراق المالية إلى دمج التقنيات المبتكرة مثل البلوك تشين مع الأنظمة المالية التقليدية.
- تشير ساشي ميلز، المديرة التنفيذية لبنك إنجلترا، إلى الحاجة الملحة لتحديث عمليات ما بعد التداول القديمة لتقليل التكاليف والمخاطر.
يقوم بنك إنجلترا (BoE) والهيئة السلوكية المالية (FCA) بإدخال رمال اختبار الأوراق المالية الرقمية (DSS)، المصممة لتحديث كيفية تداول الأوراق المالية وإدارتها باستخدام البلوك تشين. تهدف هذه المبادرة الجديدة إلى دمج التكنولوجيا المتطورة مع الأنظمة المالية التقليدية، مما يضمن سوقاً أكثر كفاءة ومرونة.
اقرأ أيضًا: ماذا يطبخ بنك إنجلترا؟
ناقشت المديرة التنفيذية لبنك إنجلترا، Sashi Mills، في خطابها خلال أسبوع مدينة لندن، كيف تخطط البنك لدعم الابتكار مع الحفاظ على الاستقرار المالي. وأكدت على أهمية دمج التقنيات الجديدة مع البنية التحتية المالية القائمة.
التمويل التقليدي لم يعد كافياً
في خطابها، أشارت Mills إلى أن عدم الكفاءة في الأنظمة الحالية يفرض تكاليف مالية وتشغيلية على جميع المشاركين في السوق، بما في ذلك مشغلو البنية التحتية لأسواق المال، والبنوك، والمستثمرين. وأكدت أن تحديث هذه العمليات يتطلب تنسيقاً كبيراً عبر السوق.
الابتكار هو في سباق مستمر للبحث عن القيمة، إما من خلال تحسينات تدريجية تجلب الكفاءة، أو من خلال تحول جذري إلى نهج جديد تماماً. جعلت التطورات السريعة في التكنولوجيا والاتصال من السهل على أي وقت مضى إجراء المعاملات في مجموعة متزايدة التنوع من الأصول.
Sashi Mills
أكدت Mills أن DSS سيسمح بدمج وظائف التداول وما بعد التداول، مما يسهل أوقات التسوية الأكثر دقة ويزيد السيولة في مجموعة أوسع من الأصول المالية. يمكن أن يؤدي هذا النهج إلى خفض حواجز الدخول لمقدمي الخدمات الجدد وتعزيز المرونة العامة للأسواق المالية من خلال تقليل الاعتماد على الشركات الفردية للخدمات الرئيسية.
ستكون هناك قواعد مرنة وتنظيم استباقي
يستشير بنك إنجلترا وFCA نظاماً تنظيمياً جديداً "للاختبار" يسمح للشركات باستخدام التقنيات النامية، مثل DLT، لإصدار وتداول وتسوية الأوراق المالية في بيئة حية. سيعمل هذا النظام، المعروف باسم رمال اختبار الأوراق المالية الرقمية، تحت دليل قواعد مرن وأكثر تناسباً. ستكون الأنشطة داخل DSS محدودة للحفاظ على الاستقرار المالي وسلامة السوق.
تهدف DSS إلى دعم الابتكار في الأوراق المالية الأصلية رقمياً والمرمزة في فئات أصول منظمة متنوعة. الأصول غير المنظمة، مثل البيتكوين، غير مسموح بها في DSS. ستساعد الرمال التنظيميين في تحديد كيفية تعديل النظام الحالي لتداول وتسوية الأوراق المالية لدعم التقنيات الجديدة. لأول مرة، يمكن للمشغلين دمج أنشطة التسوية مع أنشطة منصة التداول في كيان قانوني واحد.
اقرأ أيضًا: لجنة بنك إنجلترا في حالة فوضى في السياسة
يتيح هذا النهج دليلاً قواعد مرناً، مما يمكّن المنظمين من تطبيق نهج متناسب مع التنظيم وإجراء تغييرات بناءً على الملاحظات من DSS. كما يساعد في إدارة مخاطر الاستقرار المالي مع تسهيل طرق جديدة للقيام بالأشياء وتعظيم فوائد الابتكار.
يريد بنك إنجلترا ضمان الاستقرار المالي للمستثمرين
قالت Mills إن المنظمين يواجهون تحدياً في حماية الاستقرار المالي مع دعم الابتكار. استخدام دفتر الأستاذ الموزع على نطاق واسع في النظام المالي غير مجرب، مما يعني أن خطر اضطراب السوق أعلى من الممارسات الراسخة. لتقليل هذه المخاطر، يجب على الشركات إثبات للمنظمين أن أنظمتها يمكنها دعم النشاط الحي في DSS. أولئك الذين يجتازون هذا الاختبار يمكنهم العمل كمستودع أوراق مالية رقمي (DSD).
سيفرض البنك حدوداً على قيمة الأوراق المالية التي يمكن إصدارها في الرمال. سيكون هذا حداً شاملاً للرمال، أو سعة، مع توزيع حدود خاصة بالشركات عبر مستودعات الأوراق المالية الرقمية المشاركة.
Sasha Mills
شرحت أن هذا النهج للحدود الخاصة بالشركات من المتوقع أن يسرع الابتكار. بينما النشاط محدود، يمكن للشركات المشاركة في نشاط "حي" في وقت أبكر بكثير مما لو كانت تسعى للحصول على ترخيص عبر القنوات المعتادة. يمكن للأصول المحتفظ بها في DSS التفاعل مع النظام المالي الأوسع، مما يسمح لمشاركي سوق المال باستخدام مستودعات الأوراق المالية الرقمية (DSDs) بشكل مشابه لكيفية استخدامهم لمستودعات الأوراق المالية المركزية (CSDs) اليوم.
تقرير من كريبتوبوليتان بقلم جاي حميد
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية: المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. لا تتحمل Cryptopolitan.com أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المتاحة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو استشارة مختص مؤهل قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
