Компания Bitfarms только что опубликовала свой последний отчет о доходах за третий квартал 2025 года, и результаты оказались откровенно разочаровывающими. Компания сообщила о выручке в размере 69,25 млн долларов за квартал, закончившийся в сентябре, что примерно на 16,7% меньше, чем ожидали аналитики Zacks.
Это серьезный промах для компании, акции которой в этом году демонстрировали высокие показатели. Что касается прибыли, Bitfarms зафиксировала чистый убыток в размере 0,02 доллара на акцию, что точно совпало с прогнозом Zacks, но все же свидетельствует о проблемах внутри компании.
По сравнению с убытком в 0,09 доллара на акцию в третьем квартале прошлого года, компания сократила разрыв, но это не меняет того факта, что неожиданные результаты прибыли были редкостью. Фактически, за последние четыре квартала Bitfarms превзошла прогнозы по прибыли лишь однажды.
Квартал назад аналитики полагали, что компания потеряет всего 0,01 доллара на акцию, но в итоге Bitfarms показала убыток в 0,02 доллара, удвоив сумму потерь и преподнеся неприятный сюрприз в виде -100%.
Убытки сокращаются, но недополученная выручка ухудшает прогноз
Рост выручки в годовом исчислении, с 44,85 млн долларов в третьем квартале 2024 года до 69,25 млн долларов в этом квартале, звучит солидно, но это не имеет большого значения, когда Уолл-стрит ожидала гораздо большего. Неудача в этом квартале привела к тому, что компания превзошла прогнозы по выручке лишь в двух из последних четырех кварталов.
Несмотря на разочарование в третьем квартале, акции Bitfarms по-прежнему выросли на 112,8% с начала года, значительно опередив рост S&P 500 на 16,5%. Но этот опережающий рост сейчас мало что значит. В центре внимания сейчас то, что скажут генеральный директор Джефф Морфи и его команда на телефонной конференции по итогам отчетности. Инвесторы хотят получить ответы: что является причиной постоянных неудач и каков план по исправлению ситуации?
Незадолго до публикации финансовых результатов тенденция пересмотра прогнозов по прибыли компании уже выглядела слабой. Эта же тенденция теперь подкрепляет рейтинг компании по версии Zacks #4 (Продавать), что означает, что аналитики не ожидают, что акции компании в ближайшее время превзойдут рынок. Будущее будет зависеть от того, насколько изменятся прогнозы по прибыли после публикации результатов.
Согласно текущему консенсус-прогнозу, на следующий квартал ожидается убыток в размере 0,01 доллара на акцию при прогнозируемой выручке в 86,81 миллиона долларов. За весь финансовый год аналитики прогнозируют убыток в размере 0,15 доллара на акцию при общей выручке в 314,54 миллиона долларов. Эти прогнозы, defi, будут пересмотрены после публикации последних данных.
Перспективы Bitfarms ухудшаются по мере того, как конкуренты готовят свои результаты
Отрасль также не тянет Bitfarms вниз. Отрасль технологических услуг Zacks, к которой относится компания, в настоящее время входит в 27% лучших из более чем 250 tracотраслей. Это означает, что дело не в секторе, а в компании.
Внимание также приковано к компании MindWalk Holdings Corp., работающей в той же отрасли, которая еще не опубликовала отчет за октябрьский квартал. Аналитики ожидают, что MindWalk зафиксирует убыток в размере 0,01 доллара на акцию, что на 85,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Прогнозируемая выручка MindWalk составляет 4 миллиона долларов, что на 10,9% меньше, чем годом ранее. Примечательно, что прогнозы по прибыли на акцию (EPS) MindWalk не менялись в течение 30 дней, что является признаком стабильности, которую инвесторы могут счестьtrac, если Bitfarms не сможет наладить свою работу.
Бен Ганьон, генеральный директор Bitfarms, заявил в четверг во время телефонной конференции, что, несмотря на то, что вашингтонская недвижимость составляет менее 1% от общего объема строящихся объектов компании, перевод ее на модель GPU-as-a-Service может принести больше чистой операционной прибыли, чем все, что они когда-либо получали от Bitcoin .
Такие майнеры, как Cipher и Terawulf, уже освоившие инфраструктуру искусственного интеллекта, привлекли крупных инвесторов, таких как SoftBank и Google, для совместной разработки центров обработки данных. Эти сделки связаны с многомиллиардными прогнозируемыми доходами, а также помогают этим компаниям привлекать больше средств за счет заемных средств.
Дальнейшая судьба Bitfarms будет зависеть от того, решит ли Уолл-стрит дать компании еще один шанс или прекратит ее поддержку. На данный момент неоднозначные результаты компании по прибыли, слабая тенденция пересмотра прогнозов и неутешительные показатели за третий квартал делают этот вопрос сложным для прогнозирования.
