- Bitfarmsは第3四半期の収益が6,925万ドルと報告され、予想を約16.7%下回りました。
- 同社は1株あたり0.02ドルの赤字を計上し、予想通りでしたが、収益の勢いは弱まりました。
- アナリストは、収益見通しの下方修正傾向により、Bitfarmsをザックス・ランク#4（売り）のまま据え置きました。
Bitfarmsは2025年第3四半期の最新の決算報告書を公開しましたが、結果は正直に言ってがっかりするものでした。同社は9月で終了する四半期の収益が6,925万ドルであると報告し、Zacksの分析家が予想していたものを約16.7%下回りました。
これは今年、株価面で順調に推移してきた企業にとって大きな外れです。利益面では、Bitfarmsは1株あたり0.02ドルの純損失を計上し、これはZacksの予想と正確に一致しましたが、それでも内部に問題があることを示しています。
昨年Q3の1株あたり0.09ドルの損失と比較すると、企業はギャップを縮小しましたが、それが earnings サプライズ（予想外の上振れ）が稀であったという事実は変わりません。実際、過去4四半期で、Bitfarmsは earnings 予想を上回ったのはわずか1回だけです。
1四半期前、分析家は企業が1株あたりわずか0.01ドルの損失になると考えていましたが、Bitfarmsは最終的に0.02ドルを計上し、損失を倍増させて nasty な‑100%のサプライズをもたらしました。
損失は縮小したが、収益の外れが見通しを押し下げる
前年同期比の収益成長は、2024年Q3の4,485万ドルから今四半期の6,925万ドルへと、一見堅調に見えますが、ウォールストリートがはるかに多くのものを期待していた時にはあまり意味を持ちません。今四半期の外れにより、企業の収益予想超過記録は過去4四半期で2回に減少しました。
Q3の失望にもかかわらず、Bitfarmsの株価は年初来で112.8%上昇し、S&P 500の16.5%の利回りを大幅に上回っています。しかし、そのアウトパフォーマンスは現在それほど意味を持ちません。直近の焦点は、CEOのGeoff Morphyとそのチームが earnings コールで何と言うかに移っています。投資家は答えを求めています。継続的な外れを驱动しているものは何か、そしてそれを挽回するための計画は何でしょうか？
earnings が発表される直前、企業の修正トレンドはすでに弱く見えていました。同じトレンドが現在、企業のZacks Rank #4（Sell）評価に反映されており、分析家は近い将来この株式が市場を上回るとは考えていません。結果が出たことで earnings 予想がどれだけ動くかにかかって、将来が決まります。
次の四半期について、現在のコンセンサスは、予想収益8,681万ドルに対して1株あたり0.01ドルの損失です。通年では、分析家は総収益3億1,454万ドルに対して1株あたり0.15ドルの損失を予測しています。これらの予想は、最新の数字が出た後、間違いなく見直されるでしょう。
Bitfarmsの見通しは暗くなり、競合他社が結果を準備中
業界全体がBitfarmsを引きずり下ろしているわけではありません。同社が属するZacks Technology Services業界は、現在、250以上追跡されている業界のうち上位27%にランクされています。つまり、セクターの問題ではなく、企業自体の問題です。
また、同じ業界の競合他社であるMindWalk Holdings Corp.にも注目が集まっています。同社は10月四半期の結果をまだ報告していません。分析家は、MindWalkが1株あたり0.01ドルの損失を計上し、前年同期から85.7%の大幅な改善を示すと予想しています。
MindWalkの収益は400万ドルと予測されており、前年同期比で10.9%減少しています。注目すべきは、MindWalkのEPS予想が30日間動いていないことです。これは安定性の兆候であり、Bitfarmsが状況を打開できない場合、投資家が魅力的に感じる可能性があります。
BitfarmsのCEOであるBen Gagnonは、木曜日のコールイベントで述べました、ワシントンの物件は同社の総建設可能ポートフォリオの1%未満を占めていますが、それをGPU-as-a-Serviceサイトに変更することで、ビットコインマイニングから得た任何东西よりも多くの純営業収入をもたらす可能性があるということです。
AIインフラストラクチャに進出済みのCipherやTerawulfのようなマイナーは、SoftBankやGoogleのような重厚な支援者を引き寄せ、データセンターの共同開発を行っています。これらの取引は数十億ドル規模の収益予測と結びついており、また、これらの企業が債務を通じてより多くの資金を積み上げるのにも役立っています。
Bitfarmsのその後の展開は、ウォールストリートがもう一度チャンスを与えるか、撤退するかにかかっています。現在、企業の earnings における混在した記録、弱い修正トレンド、そしてがっかりさせるQ3の数字により、それは難しい判断です。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
