- Bitfarms는 3분기 매출 6,925만 달러를 보고하며 예상치를 약 16.7% 하회했습니다.
- 동사는 주당 0.02달러의 적자를 기록하여 추정치와 일치했으나 수익성 모멘텀은 부진했습니다.
- 애널리스트들은 부정적인 수익 수정 추세를 이유로 Bitfarms에 Zacks 랭킹 #4(매도)를 유지했습니다.
Bitfarms는 2025년 3분기 최신 실적 보고서를 발표했으며, 결과는 직설적으로 실망스러웠습니다. 회사는 9월로 끝나는 분기 동안 $69.2500만 달러의 수익을 보고했으며, 이는 Zacks의 분석가들이 예상한 것보다 약 16.7% 부족했습니다.
올해 주가 상승세를 타고 있는 회사에게 이는 큰 하회입니다. 이익 측면에서 Bitfarms는 주당 $0.02의 순손실을 기록했으며, 이는 Zacks 추산과 정확히 일치했지만, 여전히 내부에 문제가 있음을 보여줍니다.
작년 3분기 주당 $0.09의 손실과 비교하면, 회사는 격차를 좁혔지만, 이것이 수익 예상치를 상회한 사례가 드물다는 사실을 바꾸지는 않습니다. 실제로 지난 4분기 동안 Bitfarms는 수익 예상치를 상회한 사례가 단 한 번뿐이었습니다.
한 분기 전, 분석가들은 회사가 주당 $0.01의 손실만 낼 것으로 생각했지만, Bitfarms는 결국 $0.02를 기록하여 손실을 두 배로 늘리고 nasty한 -100% surprise를 안겼습니다.
손실은 축소되었으나, 수익 하회가 전망을 끌어내림
2024년 3분기 $44.8500만 달러에서 이번 분기 $69.2500만 달러로의 연간 대비 수익 성장은 견고해 보이지만, 월가가 훨씬 더 많은 것을 기대했을 때는 큰 의미가 없습니다. 이번 분기의 하회는 회사의 지난 4분기 중 수익 상회 기록을 2회로 낮췄습니다.
3분기 실망에도 불구하고, Bitfarms 주가는 연초 대비 112.8% 상승하여 S&P 500의 16.5% 상승을 크게 앞질렀습니다. 하지만 이러한 초과 수익률은 지금 당장 큰 의미가 없습니다. 즉각적인 초점은 Geoff Morphy CEO와 그의 팀이 실적 전화 회의에서 무엇을 말할지에 맞춰져 있습니다. 투자자들은 지속적인 하회를 주도하는 요인과 이를 반전시키기 위한 계획에 대한 답변을 원합니다.
실적이 발표되기 직전, 회사의 수정 추세는 이미 약해 보였습니다. 같은 추세가 이제 회사의 Zacks Rank #4 (Sell) 등급으로 이어지며, 이는 분석가들이 이 주가가 당장 시장을 상회할 것으로 기대하지 않음을 의미합니다. 미래는 결과가 나온 후 수익 예상치가 얼마나 움직이느냐에 달려 있습니다.
다음 분기에 대한 현재 컨센서스는 예상 수익 $86.8100만 달러 기준 주당 $0.01의 손실입니다. 전체 회계연도 분석가들은 총 수익 $314.5400만 달러 기준 주당 $0.15의 손실을 예측합니다. 이러한 추산은 최신 수치 이후 반드시 검토될 것입니다.
동종 업계의 실적 준비로 Bitfarms 전망이 어두워짐
산업 자체가 Bitfarms를 끌어내리고 있는 것도 아닙니다. 회사가 속한 Zacks Technology Services 산업은 현재 250개 이상의 추적된 산업 중 상위 27%에 랭크되어 있습니다. 즉, 섹터가 아니라 회사 자체의 문제입니다.
동일한 산업의 동종 업계인 MindWalk Holdings Corp.에도 spotlight이 쏠리고 있으며, 이 회사는 10월 분기에 대한 보고를 아직 하지 않았습니다. 분석가들은 MindWalk이 주당 $0.01의 손실을 보고할 것으로 예상하며, 이는 작년 같은 기간 대비 85.7%의 주요 개선입니다.
MindWalk의 수익은 연간 대비 10.9% 감소한 $400만 달러로 전망됩니다. 주목할 만한 점은 MindWalk의 EPS 추산이 30일 동안 움직이지 않았다는 것입니다. 이는 Bitfarms가 상황을 수습하지 못할 경우 투자자들이 매력적으로 느낄 수 있는 안정성의 신호입니다.
Bitfarms의 CEO인 Ben Gagnon은 목요일 전화 이벤트 중 워싱턴 자사가 회사의 총 건설 가능 포트폴리오의 1% 미만이지만, 이를 GPU-as-a-Service 사이트로 전환하면 비트코인 채굴에서 얻은 어떤 수익보다 더 많은 순영업소득을 가져올 수 있다고 말했습니다.
Cipher와 Terawulf과 같은 광부들은 이미 AI 인프라에 뛰어들어 SoftBank와 Google과 같은 중량급 후원자를 끌어들이고 데이터 센터를 공동 개발했습니다. 이러한 거래는 수십억 달러의 수익 전망과 연결되어 있으며, 또한 부채를 통해 이러한 회사들이 더 많은 자금을 쌓는 데 도움이 되고 있습니다.
Bitfarms의 다음 단계는 월가가 다시 한 번 기회를 줄지 아니면 플러그를 뽑을지에 달려 있습니다. 현재 회사의 실적 기록이 혼재되어 있고, 수정 추세가 약하며, 실망스러운 3분기 수치를 고려할 때 이는 어려운 결정입니다.
이 글을 읽고 계신다면, 이미 앞서 나가고 있습니다. 뉴스레터로 그 위치를 유지하세요.
Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
