Bitfarms가 2025년 3분기 실적 보고서를 발표했는데, 결과는 상당히 실망스러웠습니다. 회사는 9월 말로 마감된 분기에 6,925만 달러의 매출을 기록했는데, 이는 Zacks 애널리스트들의 예상치보다 약 16.7% 낮은 수치입니다.
올해 주가가 급등세를 보였던 회사로서는 큰 실적으로 보입니다. 수익 측면에서 Bitfarms는 주당 0.02달러의 순손실을 기록했는데, 이는 Zacks의 예상치와 정확히 일치하지만, 여전히 문제가 있음을 시사합니다.
작년 3분기 주당 0.09달러 손실과 비교하면 격차가 줄어들었지만, 실적 호조가 드물었다는 사실은 변하지 않습니다. 실제로 Bitfarms는 지난 4분기 동안 실적 예상치를 상회한 경우가 단 한 번뿐입니다.
지난 분기, 분석가들은 Bitfarms가 주당 0.01달러의 손실만 볼 것으로 예상했지만, Bitfarms는 결국 주당 0.02달러의 손실을 기록하며 예상치를 두 배로 늘리고 100%라는 참담한 결과를 냈습니다.
손실 폭은 줄었지만, 매출 부진으로 전망이 어두워졌다
2024년 3분기 4,485만 달러에서 이번 분기 6,925만 달러로 전년 동기 대비 매출 성장률은 견실해 보이지만, 월가의 기대치가 훨씬 높았던 점을 감안하면 큰 의미가 없습니다. 이번 분기 실적 부진으로 회사의 매출 예상치 상회는 지난 4분기 중 2분기로 줄어들었습니다.
3분기 실적 부진에도 불구하고 비트팜(Bitfarms) 주가는 연초 대비 112.8% 상승하며 S&P 500 지수의 16.5% 상승률을 크게 웃돌고 있습니다. 하지만 이러한 뛰어난 성과는 현재로서는 큰 의미가 없습니다. 당장의 관심은 CEO인 제프 모피(Geoff Morphy)와 그의 팀이 실적 발표에서 어떤 내용을 밝힐지에 집중되어 있습니다. 투자자들은 지속적인 실적 부진의 원인과 이를 반전시킬 계획에 대한 해답을 원하고 있습니다
실적 발표 직전, 회사의 실적 전망치 수정 추세는 이미 약세를 보이고 있었습니다. 이러한 추세는 현재 회사의 Zacks Rank #4(매도) 등급으로 이어졌는데, 이는 분석가들이 이 주식이 가까운 시일 내에 시장 수익률을 상회할 것으로 예상하지 않는다는 의미입니다. 향후 전망은 실적 발표 후 실적 전망치가 얼마나 변동될지에 달려 있습니다.
다음 분기 실적에 대한 현재 컨센서스는 예상 매출 8,681만 달러에 주당 0.01달러 손실입니다. 회계연도 전체로는 애널리스트들이 총 매출 3억 1,454만 달러에 주당 0.15달러 손실을 예상하고 있습니다. 이러한 추정치는 최근 실적 발표 후 재검토될 defi.
경쟁사들의 실적 발표 준비로 비트팜의 전망이 어두워지고 있습니다
업계 전반이 비트팜을 끌어내리고 있는 것도 아닙니다. trac팜이 속한 Zacks 기술 서비스 산업은 현재 250개 이상의 산업 중 상위 27%에 속합니다. 즉, 문제는 산업 자체가 아니라 비트팜이라는 회사 자체입니다.
같은 업종의 경쟁사인 마인드워크 홀딩스(MindWalk Holdings Corp.)에도 관심이 집중되고 있는데, 이 회사는 아직 10월 분기 실적을 발표하지 않았습니다. 분석가들은 마인드워크가 주당 0.01달러의 손실을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 작년 동기 대비 85.7%라는 상당한 개선을 의미합니다.
마인드워크의 매출은 4백만 달러로 예상되며, 이는 전년 대비 10.9% 감소한 수치입니다. 특히 마인드워크의 주당순이익(EPS) 추정치는 지난 30일 동안 변동이 없었는데, 이는 비트팜이 상황을trac하지 못할 경우 투자자들이 매력적으로 여길 수 있는 안정성의 신호입니다.
비트팜의 CEO인 벤 가뇽은 벌어 목요일 컨퍼런스 콜에서 워싱턴 부지가 회사 전체 건설 가능 부지의 1% 미만을 차지하지만, 이곳을 GPU 서비스 사이트로 전환하면 Bitcoin .
이미 AI 인프라 분야에 진출한 사이퍼(Cipher)와 테라울프(Terawulf) 같은 채굴 기업들은 소프트뱅크와 구글 같은 거물 투자자들을 유치해 데이터 센터를 공동 개발하고 있습니다. 이러한 계약들은 수십억 달러 규모의 매출 전망과 연계되어 있으며, 동시에 해당 기업들이 부채를 통해 더 많은 자금을 확보하는 데에도 도움이 되고 있습니다.
비트팜의 향후 전망은 월가가 다시 한번 기회를 줄지 아니면 투자를 철회할지에 달려 있습니다. 현재로서는 회사의 들쭉날쭉한 실적, 부진한 실적 전망치, 그리고 기대에 못 미치는 3분기 실적 때문에 판단하기 어렵습니다.
