Эпоха долгосрочного инвестирования Bitcoinподходит к концу, поскольку публичные компании стремятся получить прибыль от криптовалютных активов

Публичные компании больше не сидят с Bitcoin и не ждут. Они используют их для работы. Более 160 компаний, акции которых котируются на бирже, уже накопили более 300 000 Bitcoin.

Но вместо того, чтобы просто держать, они гонятся за доходностью. Они предоставляют криптовалюту в кредит, занимаются стейкингом, продают опционы и даже покупают NFT, чтобы выжать из нее максимум. Традиционная стратегия «HODL», которая когда-то defiкорпоративную эпоху Bitcoin, рушится под давлением акционеров.

Согласно расследованию Bloomberg , отрасль быстро меняет курс, и никто не делает вид, что это не так.

Компании, которые когда-то рассматривали Bitcoin как символ бунта против Уолл-стрит, теперь перенимают его тактику. Руководители не сопротивляются, а присоединяются к нему.

Получение пассивного дохода — это новая игра, и для растущего числа компаний держать акции без прибыли больше не вариант. Многие из них все еще пытаются понять, как управлять рисками, но это не останавливает поток интереса.

Компании используют кредитование, опционы и NFT для получения прибыли

Акции DDC Enterprise, испытывающей трудности азиатской компании по производству продуктов питания, были приостановлены на Нью-Йоркской фондовой бирже в начале этого года после того, как накопились убытки. В ответ компания провела обратное дробление акций, инвестировала в Bitcoin, провела ребрендинг и стала крипто-казначейством, а также заявила о партнерстве с QCP Capital для получения дохода. После этого объявления акции подскочили более чем на 800%. Основатель QCP Дариус Сит заявил, что их цель проста: перенести в криптовалюту те же стратегии управления рисками и получения дохода, что и в традиционных финансах.

В Pantera Capital Космо Цзян заявил, что большинство компаний, владеющих казначейскими облигациями, сейчас как минимум рассматривают возможность получения прибыли. Некоторые уже получают доход от стейкинга Ethereum и Solana . Другие изучают криптокредитование и децентрализованные финансы. SharpLink Gaming, один из крупнейших держателей Ethereum , все еще разрабатывает план управления рисками. Вице-dent компании по операциям Джон Чард сказал, что они действуют обдуманно. «Лучше всего делать это взвешенно, а не в спешке», — сказал он.

Другие компании пробуют более агрессивные подходы. Компания Bitcoin Standard Treasury Company, также известная как BSTR, рассматривает возможность продажи опционов пут для покупки большего количества Bitcoin со скидкой. Компания GameSquare Holdings, владеющая эфиром, недавно приобрела NFT CryptoPunk за 5 миллионов долларов, не для того, чтобы хранить его, а для получения лицензии.

Руководители компании заявили, что стремятся к доходности от 6% до 10%, превращая даже NFT в доходные активы. Компания Twenty One Capital обсуждает возможность предоставления кредитов в долларах США под залог Bitcoin .

Управление рисками становится ключевым фактором по мере расширения стратегий повышения доходности

Поскольку Bitcoin не обеспечивает гарантированной доходности, компании вынужденыtracдоход, предоставляя монеты в кредит, используя их в качестве залога или продавая будущую прибыль через опционы.

Председатель совета директоров Ether Machine Эндрю Киз заявил, что в его компании есть команда по управлению рисками, которая занимается тем, чтобы держать ситуацию под контролем. Тем не менее, другие настроены скептически. Крис Райн из Galaxy Digital сказал: «Компании заявляют, что могут обеспечить доходность в 5%, а затем обещают 10%, и сразу же начинают бить тревогу». Он отметил, что инвесторам необходимо внимательно следить за действиями, стоящими за этими цифрами.

Криптовалютный рынок до сих пор помнит события 2022 года. Такие компании, как Terra, Celsius, BlockFi и FTX, рухнули, стремясь к высокой прибыли с помощью рискованных стратегий и нестабильного обеспечения. Сегодняшние компании могут выглядеть иначе, но они по-прежнему уязвимы. Старые антибанковские идеалы первых сторонников Bitcoin теперь сталкиваются с квартальными отчетами о доходах и давлением со стороны руководства.

Однако Майкл Сэйлор построил свою стратегию Bitcoin не таким образом. Известный генеральный директор Strategy взял на себя долги и продал акции, чтобы накопить Bitcoin на долгосрочную перспективу.

Мортен Кристенсен, основатель AirdropAlert.com, заявил, что компании, переходящие к более рискованным стратегиям получения прибыли, отказываются от долгосрочной модели Сэйлора. «Он играет в долгую игру, делая ставку на дефицит цифровых ресурсов», — сказал он. «Облечение Bitcoin в более рискованные финансовые инструменты подрывает его основную ценность»

Тем не менее, Strategy полностью не исключает возможности изменения стратегии. Представитель компании заявил, что они еще не получали дохода от Bitcoin, но подтвердил в документах, поданных в SEC, что их позиция может измениться в будущем.

Некоторые из первых майнеров Bitcoin уже перешли на этот подход. Компания MARA Holdings использует опционы для увеличения дохода. CleanSpark тестирует более продвинутые стратегии, позволяющие превратить волатильность цен в стабильную прибыль. Финансовый директор Гэри Веккьярелли сказал: «Вскоре мы начнем использовать более экзотические виды производных инструментов. Мы намерены зарабатывать на волатильности»