Компания Berkshire Hathaway увеличила свою долю в Mitsubishi до более чем 10%, сообщила Mitsubishi в четверг в официальном заявлении.
Доля акций, приобретенная через страховую дочернюю компанию Berkshire, National Indemnity Company, выросла до 10,23% по сравнению с 9,74% в марте. Это увеличение делает американский конгломерат еще более крупным акционером крупнейшей японской торговой компании.
Представитель Mitsubishi заявил, что Berkshire «по-прежнему верит в среднесрочный и долгосрочный рост компании». Это произошло почти через пять лет после того, как Уоррен Баффетт впервые приобрел доли в пяти японских торговых домах в 2020 году.
Эти инвестиции являются частью более широкой стратегии Уоррена в Японии, которая включает в себя позиции в компаниях Sumitomo, Itochu, Marubeni и Mitsui, а также в Mitsubishi, которые доминируют в глобальной торговле Японии, осуществляя инвестиции в самые разные сферы — от энергетики и металлургии до дистрибуции продуктов питания.
С момента первоначального объявления Berkshire постепенно увеличивала свои позиции в этом сегменте, особенно в периоды спада на рынке, редко раскрывая информацию о покупках до тех пор, пока они не были совершены.
Уоррен исключает возможность приобретения железной дороги, но заключает новое соглашение о грузоперевозках
Расширяя присутствие Berkshire в Японии, Уоррен также затронул растущие слухи о слияниях американских железнодорожных компаний. 3 августа он и будущий генеральный директор Грег Абель встретились с Джозефом Хинрихсом, генеральным директором CSX, в офисе Уоррена в Омахе.
Встреча была закрытой; ни помощников, ни ассистентов. Позже Уоррен заявил Бекки Куик на CNBC, что Berkshire «не будет делать предложение» о покупке CSX. Вместо этого, по его словам, три руководителя обсудили способы сотрудничества и повышения эффективности грузовых железнодорожных перевозок в США.
Всего несколько дней спустя компании CSX и BNSF Railway, принадлежащая Berkshire, объявили о партнерстве с целью запуска новых услуг по грузовым перевозкам через всю территорию США.
Объявление мгновенно отразилось на рынках. После новости о том, что Berkshire не будет покупать CSX, акции CSX упали на 5%, закрывшись на отметке $32,81. Акции Union Pacific снизились примерно на 2%, а Norfolk Southern — более чем на 2%. Даже собственные акции Berkshire упали, хотя и менее чем на 1%.
Падение цен последовало за месяцем спекуляций после заявления Union Pacific о покупке Norfolk Southern за 85 миллиардов долларов, что породило слухи о возможном участии Уоррена в серии приобретений железнодорожных компаний.
После встречи Хинрихс не предоставил много подробностей, но CSX сообщила CNBC, что «продолжит изучать дополнительные варианты обслуживания, которые позволят эффективно улучшить трансконтинентальные перевозки».
Смена руководства и неопределенность в оценке стоимости компаний определяют приоритеты инвесторов
В то время как Berkshire продолжает наращивать позиции за рубежом и заключать новые сделки внутри страны, инвесторы по-прежнему сосредоточены на вопросе передачи руководства компании и cash резервах.
Согласно последним квартальным отчетам, Berkshire располагает cashв размере 344 миллиардов долларов, что является рекордным показателем. Компания также продолжает продавать больше акций, чем покупает, что свидетельствует об осторожной позиции на рынке, где оценки остаются высокими.
Даже имея такой большой резерв, Berkshire не совершила крупной сделки по приобретению активов. И это беспокоит некоторых акционеров, особенно на фоне снижения чистой прибыли, стагнации роста выручки и ослабления прибыли от страховых операций. Результаты второго квартала показали, насколько осторожно компания действует в этой сфере.
Тем не менее, эти цифры не изменили основных краткосрочных рисков: переход от Уоррена к Абелю и то, что они планируют делать с этим огромным запасом cash .
Уоррен, остающийся председателем совета директоров, постепенно передал больше ответственности Грегу Эйбелю, который, как ожидается, станет генеральным директором после ухода Уоррена с должности.
Присутствие Абеля на встрече CSX свидетельствует о том, что он уже работает на самом высоком уровне. Рынок внимательно следит за тем, насколько Абель продолжит следовать стратегии Уоррена и как скоро произойдет фактическая передача полномочий.
Несмотря на некоторые сомнения относительно темпов развития компании, оценка остается важной темой для обсуждения. Двадцать девять участников сообщества Simply Wall St оценили, что акции Berkshire Hathaway могут быть недооценены на 30%. Они определили справедливую стоимость компании в диапазоне от 577 396 до 1,06 миллиона долларов за акцию.
