Berkshire Hathaway расширяет присутствие в Японии, увеличивая доли в Mitsubishi

Berkshire Hathaway увеличила свою долю в Mitsubishi выше порога в 10%, сообщило Mitsubishi в четверг в официальном заявлении.

Эта доля, удерживаемая через страховое подразделение Berkshire National Indemnity Company, выросла до 10,23% по сравнению с 9,74% в марте. Это увеличение делает американского конгломерата еще более крупным акционером крупнейшей торговой компании Японии.

Представитель Mitsubishi заявил, что Berkshire «продолжает верить в средне- и долгосрочный рост компании». Это заявление прозвучало почти через пять лет после того, как Уоррен Баффетт впервые инвестировал в пять японских торговых домов в 2020 году.

Инвестиции являются частью более широкой стратегии Уоррена в Японии, которая включает позиции в Sumitomo, Itochu, Marubeni и Mitsui наряду с Mitsubishi; все эти компании доминируют в глобальной торговой сети Японии, а их инвестиции охватывают сферы от энергетики и металлов до распределения продуктов питания.

И с момента первоначального объявления Berkshire постепенно увеличивала эти владения, особенно в периоды рыночной слабости, редко раскрывая информацию о покупках до тех пор, пока они не были совершены.

Уоррен исключает покупку железной дороги, но заключает новую сделку по грузоперевозкам

Увеличивая свое присутствие в Японии, Уоррен также отреагировал на растущие разговоры о слияниях американских железных дорог. 3 августа он и будущий генеральный директор Грег Абель встретились с Джозефом Хинрихсом, генеральным директором CSX, в офисе Уоррена в Омахе.

Встреча была закрытой; без помощников, без ассистентов. Позже Уоррен сказал Бекки Квик в CNBC, что Berkshire «не будет выставлять предложение» о покупке CSX. Вместо этого он заявил, что три руководителя обсудили способы сотрудничества и повышения эффективности грузовых железнодорожных перевозок в США.

Всего через несколько дней CSX и BNSF Railway, которой владеет Berkshire, объявили о партнерстве для предоставления новых трансконтинентальных грузовых перевозок через США.

Это объявление немедленно повлияло на рынки. На новостях о том, что Berkshire не будет покупать CSX, акции CSX упали на 5%, закрывшись по цене $32,81. Union Pacific снизился примерно на 2%, а Norfolk Southern упал более чем на 2%. Даже собственные акции Berkshire немного подешевели, хотя и менее чем на 1%.

Это снижение последовало за месяцем спекуляций после того, как Union Pacific объявил о покупке Norfolk Southern за $85 миллиардов, что вызвало слухи о том, что Уоррен может присоединиться к гонке за покупку железных дорог.

Хинрихс не предоставил много деталей после встречи, но CSX сообщил CNBC, что будет «продолжать изучать дополнительные варианты обслуживания, которые эффективно улучшат трансконтинентальное сообщение».

Смена руководства и неопределенность оценки определяют внимание инвесторов

В то время как Berkshire продолжает наращивать позиции за рубежом и заключать новые сделки внутри страны, инвесторы по-прежнему сосредоточены на передаче руководства и огромной кассовой позиции компании.

Последние квартальные показатели показывают, что Berkshire располагает $344 миллиардами наличных денег — это самый высокий показатель в истории компании. Компания также продолжает продавать больше акций, чем покупает, что сигнализирует о осторожном подходе на рынке, где оценки остаются высокими.

Даже с таким большим запасом прочности Berkshire не совершила крупных приобретений. И это беспокоит некоторых акционеров, особенно на фоне снижения чистой прибыли, стагнации роста выручки и ослабления прибыли от страхования. Результаты второго квартала показали, насколько тщательно компания управляла своими ресурсами.

Тем не менее, эти цифры не изменили основных краткосрочных рисков: переход от Уоррена к Абелю и то, что они планируют делать с этой огромной кассовой позицией.

Уоррен, который остается председателем совета директоров, постепенно передает больше ответственности Грегу Абелю, который, как ожидается, станет генеральным директором после ухода Уоррена.

Присутствие Абеля на встрече с CSX показывает, что он уже работает на высшем уровне. Ры внимательно следит за тем, какую часть стратегии Уоррена перенесет Абель и насколько скоро фактически произойдет передача власти.

Несмотря на некоторую нерешительность относительно темпов компании, оценка остается важным предметом обсуждения. Двадцать девять участников сообщества Simply Wall St оценили, что Berkshire Hathaway может быть недооценена на величину до 30%. Они определили справедливую стоимость компании в диапазоне от $577 396 до $1,06 миллиона за акцию.