Berkshire Hathaway si espande ulteriormente in Giappone con ulteriori partecipazioni in Mitsubishi

Berkshire Hathaway ha portato la sua quota in Mitsubishi oltre la soglia del 10%, ha annunciato Mitsubishi giovedì in una dichiarazione formale.

La partecipazione, detenuta tramite la controllata assicurativa di Berkshire, National Indemnity Company, è salita al 10,23%, rispetto al 9,74% di marzo. Questo aumento rende il conglomerato statunitense un azionista ancora più importante della più grande società di commercio del Giappone.

Un portavoce di Mitsubishi ha dichiarato che Berkshire "continua a credere nella crescita della società a medio e lungo termine". Questo avviene quasi cinque anni dopo che Warren Buffett ha acquistato per la prima volta quote in cinque case di commercio giapponesi nel 2020.

L'investimento fa parte della più ampia strategia giapponese di Warren, che include posizioni in Sumitomo, Itochu, Marubeni e Mitsui, insieme a Mitsubishi, tutte dominanti nella pipeline del commercio globale del Giappone, con investimenti che spaziano dall'energia ai metalli alla distribuzione alimentare.

E dall'annuncio originale, Berkshire ha gradualmente aumentato queste partecipazioni, specialmente durante i periodi di debolezza del mercato, rivelando raramente gli acquisti finché non sono già stati effettuati.

Warren esclude l'acquisizione di una ferrovia ma stipula un nuovo contratto di trasporto merci

Mentre aumenta la presenza di Berkshire in Giappone, Warren ha anche affrontato le crescenti voci sulle fusioni delle ferrovie statunitensi. Il 3 agosto, lui e l'attuale CEO in attesa, Greg Abel, si sono incontrati con Joseph Hinrichs, CEO di CSX, nell'ufficio di Warren a Omaha.

L'incontro era privato; nessun assistente, nessun collaboratore. Warren ha poi detto a Becky Quick su CNBC che Berkshire "non farebbe un'offerta" per acquistare CSX. Ha invece detto che i tre dirigenti hanno discusso modi per cooperare e rendere più efficiente il trasporto merci ferroviario negli Stati Uniti.

Solo pochi giorni dopo, CSX e BNSF Railway, di proprietà di Berkshire, hanno annunciato una partnership per offrire un nuovo servizio di trasporto merci da costa a costa negli Stati Uniti.

L'annuncio ha avuto un impatto immediato sui mercati. Alla notizia che Berkshire non avrebbe acquistato CSX, le azioni di CSX sono scese del 5%, chiudendo a 32,81 dollari. Union Pacific è scesa di circa il 2% e Norfolk Southern di oltre il 2%. Anche le azioni di Berkshire hanno subito un calo, sebbene inferiore all'1%.

Il calo è seguito a un mese di speculazioni dopo che Union Pacific ha annunciato l'acquisto di Norfolk Southern per 85 miliardi di dollari, scatenando voci secondo cui Warren potrebbe lanciarsi in una corsa all'acquisto di ferrovie.

Hinrichs non ha offerto molti dettagli dopo l'incontro, ma CSX ha dichiarato a CNBC che avrebbe "continuato a esplorare ulteriori opzioni di servizio che miglioreranno in modo efficiente il servizio transcontinentale."

Cambiamento di leadership e incertezza sulla valutazione guidano l'attenzione degli investitori

Mentre Berkshire continua a costruire posizioni all'estero e a stipulare nuovi accordi a casa, gli investitori sono ancora concentrati sul passaggio di consegne della leadership e sull'enorme riserva di liquidità della società.

Gli ultimi risultati trimestrali mostrano Berkshire con 344 miliardi di dollari in liquidità, la quantità più alta mai detenuta. La società continua anche a vendere più azioni di quante ne acquisti, segnalando un atteggiamento cauto in un mercato in cui le valutazioni rimangono elevate.

Anche con tutta questa polvere da sparo, Berkshire non ha effettuato un'acquisizione importante. E questo sta preoccupando alcuni azionisti, specialmente con il calo del reddito netto, la crescita piatta dei ricavi e la diminuzione dei profitti assicurativi. I risultati del secondo trimestre della società hanno mostrato quanto attentamente si sia mossa.

Tuttavia, queste cifre non hanno cambiato i rischi principali a breve termine: il passaggio da Warren ad Abel, e cosa intendono fare con quella enorme riserva di liquidità.

Warren, che rimane Presidente, ha gradualmente trasferito più responsabilità a Greg Abel, che dovrebbe diventare CEO una volta che Warren lascerà la carica.

La presenza di Abel all'incontro con CSX mostra che sta già operando al livello più alto. Il mercato sta osservando attentamente quanto della strategia di Warren Abel porterà avanti e quanto rapidamente avverrà effettivamente il passaggio di consegne.

Nonostante qualche esitazione riguardo al ritmo della società, la valutazione rimane un grande punto di discussione. Ventinove membri della Community di Simply Wall St hanno stimato che Berkshire Hathaway potrebbe essere sottovalutata fino al 30%. Hanno collocato il valore equo della società tra 577.396 dollari e 1,06 milioni di dollari per azione.