Berkshire Hathaway ha aumentato la sua partecipazione in Mitsubishi oltre la soglia del 10%, ha dichiarato giovedì Mitsubishi in una dichiarazione ufficiale.
La partecipazione, detenuta tramite la controllata assicurativa di Berkshire, National Indemnity Company, è salita al 10,23%, rispetto al 9,74% di marzo. Questo incremento rende il conglomerato statunitense un azionista ancora più rilevante della più grande società commerciale giapponese.
Un portavoce di Mitsubishi ha affermato che Berkshire "continua a credere nella crescita a medio e lungo termine dell'azienda". Questo avviene quasi cinque anni dopo che Warren Buffett ha acquisito per la prima volta cinque società di trading giapponesi nel 2020.
L'investimento rientra nella più ampia strategia giapponese di Warren, che include posizioni in Sumitomo, Itochu, Marubeni e Mitsui, oltre a Mitsubishi, tutte aziende che dominano il mercato commerciale globale del Giappone, con investimenti che spaziano dall'energia ai metalli fino alla distribuzione alimentare.
E dopo l'annuncio originale, Berkshire ha gradualmente incrementato queste partecipazioni, soprattutto durante i periodi di debolezza del mercato, rivelando raramente gli acquisti finché non sono già stati effettuati.
Warren esclude l'acquisizione della ferrovia ma stipula un nuovo accordo sul trasporto merci
Oltre ad ampliare la presenza di Berkshire in Giappone, Warren ha anche affrontato il crescente dibattito sulle fusioni tra ferrovie statunitensi. Il 3 agosto, lui e il futuro CEO Greg Abel hanno incontrato Joseph Hinrichs, CEO di CSX, presso l'ufficio di Warren a Omaha.
L'incontro fu privato, senza assistenti né collaboratori. Warren dichiarò in seguito a Becky Quick su CNBC che Berkshire "non avrebbe presentato un'offerta" per l'acquisto di CSX. Invece, disse che i tre dirigenti avevano discusso di come collaborare e rendere più efficiente il trasporto ferroviario merci statunitense.
Pochi giorni dopo, CSX e BNSF Railway, di proprietà della Berkshire, hanno annunciato una partnership per offrire un nuovo servizio di trasporto merci da costa a costa negli Stati Uniti.
L'annuncio ha colpito immediatamente i mercati. Alla notizia che Berkshire non avrebbe acquistato CSX, le azioni di CSX sono crollate del 5%, chiudendo a 32,81 dollari. Union Pacific ha perso circa il 2% e Norfolk Southern ha perso oltre il 2%. Anche le azioni di Berkshire hanno perso terreno, seppur di meno dell'1%.
Il calo è avvenuto dopo un mese di speculazioni dopo che la Union Pacific aveva dichiarato che avrebbe acquistato Norfolk Southern per 85 miliardi di dollari, scatenando voci secondo cui Warren avrebbe potuto lanciarsi in una serie di acquisti nel settore ferroviario.
Hinrichs non ha fornito molti dettagli dopo l'incontro, ma CSX ha dichiarato alla CNBC che avrebbe "continuato a esplorare ulteriori opzioni di servizio che miglioreranno in modo efficiente il servizio transcontinentale".
Il cambiamento di leadership e l'incertezza della valutazione guidano l'attenzione degli investitori
Mentre Berkshire continua a costruire posizioni all'estero e a concludere nuovi accordi in patria, gli investitori sono ancora bloccati nel passaggio di consegne della dirigenza aziendale e nella montagna cash .
Gli ultimi utili trimestrali mostrano che Berkshire detiene 344 miliardi di dollari in cash, la più alta mai detenuta. La società continua inoltre a vendere più azioni di quante ne acquisti, segnalando un atteggiamento cauto in un mercato in cui le valutazioni rimangono elevate.
Nonostante tutto questo, Berkshire non ha ancora effettuato acquisizioni di rilievo. E questo sta infastidendo alcuni azionisti, soprattutto a causa del calo dell'utile netto, della stagnazione della crescita dei ricavi e dell'indebolimento degli utili assicurativi. I risultati del secondo trimestre dell'azienda hanno dimostrato quanto attentamente stia gestendo la situazione.
Tuttavia, queste cifre non hanno modificato i principali rischi a breve termine: il passaggio da Warren ad Abel e cosa intendono fare con quell'enorme quantità cash .
Warren, che rimane presidente, ha gradualmente affidato maggiori responsabilità a Greg Abel, che dovrebbe diventare CEO una volta che Warren si sarà dimesso.
La presenza di Abel alla riunione del CSX dimostra che sta già operando ai massimi livelli. Il mercato osserva attentamente per vedere quanta parte della strategia di Warren Abel porterà avanti e quanto tempo ci vorrà prima che il passaggio di consegne avvenga effettivamente.
Nonostante qualche esitazione sul ritmo dell'azienda, la valutazione rimane un argomento di discussione importante. Ventinove membri della Simply Wall St Community hanno stimato che Berkshire Hathaway potrebbe essere sottovalutata fino al 30%. Hanno stimato il fair value dell'azienda tra 577.396 e 1,06 milioni di dollari per azione.
