أعلنت شركة ميتسوبيشي يوم الخميس في بيان رسمي أن شركة بيركشاير هاثاواي رفعت حصتها في الشركة لتتجاوز عتبة الـ 10%.
ارتفعت حصة شركة التأمين التابعة لشركة بيركشاير هاثاواي، ناشونال إندمنيتي كومباني، إلى 10.23%، مقارنةً بـ 9.74% في مارس. وبهذا الارتفاع، تصبح المجموعة الأمريكية العملاقة مساهماً أكبر في أكبر شركة تجارية في اليابان.
قال متحدث باسم شركة ميتسوبيشي إن بيركشاير "لا تزال تؤمن بنمو الشركة على المدى المتوسط والطويل". ويأتي هذا بعد نحو خمس سنوات من شراء وارن بافيت لأول مرة أسهماً في خمس شركات تجارية يابانية في عام 2020.
يُعد هذا الاستثمار جزءًا من استراتيجية وارن الأوسع نطاقًا في اليابان، والتي تشمل حصصًا في شركات سوميتومو، وإيتوشو، وماروبيني، وميتسوي، إلى جانب ميتسوبيشي، وكلها تهيمن على خط التجارة العالمي لليابان، باستثمارات تمتد من الطاقة إلى المعادن إلى توزيع المواد الغذائية.
ومنذ الإعلان الأصلي، قامت بيركشاير تدريجياً بإضافة المزيد إلى هذه الحيازات، خاصة خلال فترات ضعف السوق، ونادراً ما تكشف عن عمليات الشراء إلا بعد إتمامها بالفعل.
وارن يستبعد الاستحواذ على خط سكة حديد لكنه يبرم صفقة شحن جديدة
في الوقت الذي عزز فيه وارن تواجد بيركشاير في اليابان، تناول أيضاً النقاشات المتزايدة حول عمليات اندماج شركات السكك الحديدية الأمريكية. وفي الثالث من أغسطس، التقى هو والرئيس التنفيذي المُنتظر جريج أبيل مع جوزيف هينريش، الرئيس التنفيذي لشركة سي إس إكس، في مكتب وارن في أوماها.
كان الاجتماع خاصًا، ولم يحضره أي مساعدين أو معاونين. صرّح وارن لاحقًا لبيكي كويك على قناة سي إن بي سي بأن بيركشاير "لن تتقدم بعرض" لشراء شركة سي إس إكس. وأضاف أن المديرين التنفيذيين الثلاثة ناقشوا سبل التعاون لرفع كفاءة نقل البضائع بالسكك الحديدية في الولايات المتحدة.
وبعد أيام قليلة، أعلنت شركتا CSX وBNSF للسكك الحديدية، المملوكة لشركة بيركشاير، عن شراكة لتقديم خدمة شحن جديدة من الساحل إلى الساحل في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
انتشر الخبر في الأسواق فورًا. فبعد نبأ عدم استحواذ بيركشاير على شركة سي إس إكس، انخفضت أسهم سي إس إكس بنسبة 5%، لتغلق عند 32.81 دولارًا. كما تراجعت أسهم يونيون باسيفيك بنحو 2%، وانخفضت أسهم نورفولك ساوثرن بأكثر من 2%. حتى أسهم بيركشاير نفسها انخفضت، وإن كان ذلك بنسبة أقل من 1%.
وجاء هذا الانخفاض بعد شهر من التكهنات عقب إعلان شركة يونيون باسيفيك أنها ستشتري شركة نورفولك ساوثرن مقابل 85 مليار دولار، مما أثار شائعات بأن وارن قد ينخرط في موجة شراء خطوط السكك الحديدية.
لم يقدم هينريش الكثير من التفاصيل بعد الاجتماع، لكن شركة CSX صرحت لشبكة CNBC أنها "ستواصل استكشاف خيارات خدمة إضافية من شأنها تحسين الخدمة العابرة للقارات بكفاءة".
يدفع التغيير القيادي وعدم اليقين بشأن التقييم تركيز المستثمرين
بينما تواصل بيركشاير بناء مواقعها في الخارج وإبرام صفقات جديدة في الداخل، لا يزال المستثمرون متشبثين بعملية تسليم القيادة للشركة وتراكم السيولة cash .
أظهرت أحدث نتائج الأرباح الفصلية أن شركة بيركشاير تمتلك 344 مليار دولار cash، وهو أعلى مستوى لها على الإطلاق. كما تواصل الشركة بيع أسهم أكثر مما تشتري، مما يشير إلى موقف حذر في سوق لا تزال فيه التقييمات مرتفعة.
على الرغم من امتلاك بيركشاير لهذا القدر الكبير من السيولة، إلا أنها لم تُجرِ أي استحواذ كبير. وهذا الأمر يُقلق بعض المساهمين، لا سيما مع انخفاض صافي الدخل، وثبات نمو الإيرادات، وتراجع أرباح التأمين. وقد أظهرت نتائج الربع الثاني للشركة مدى حرصها في إدارة الوضع.
ومع ذلك، لم تغير تلك الأرقام المخاطر الأساسية قصيرة المدى: التحول من وارن إلى أبيل، وما يخططون لفعله بتلك cash الضخمة.
قام وارن، الذي لا يزال رئيساً لمجلس الإدارة، بتسليم المزيد من المسؤوليات تدريجياً إلى جريج أبيل، الذي من المتوقع أن يصبح الرئيس التنفيذي بمجرد تنحي وارن.
يُظهر حضور آبل اجتماع شركة CSX أنه يعمل بالفعل على أعلى مستوى. يترقب السوق عن كثب لمعرفة مدى التزام آبل باستراتيجية وارن، ومتى سيتم تسليم زمام الأمور فعلياً.
على الرغم من بعض التردد بشأن وتيرة الشركة، لا يزال تقييمها موضوعًا رئيسيًا للنقاش. وقدّر تسعة وعشرون عضوًا من مجتمع "سيمبلي وول ستريت" أن أسهم بيركشاير هاثاواي قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة تصل إلى 30%. وحددوا القيمة العادلة للشركة بين 577,396 دولارًا و1.06 مليون دولار للسهم الواحد.
