三菱は木曜日の正式声明で、バークシャー・ハサウェイが三菱の株式保有比率を10％を超えたと発表した。.
バークシャーの保険子会社ナショナル・インデムニティ・カンパニーを通じて保有していた株式は、3月の9.74%から10.23%に増加した。この増加により、バークシャーは日本最大の商社におけるより大きな株主となった。.
三菱商事の広報担当者は、バークシャーは「引き続き同社の中長期的な成長を信じている」と述べた
この投資はウォーレン氏のより広範な日本戦略の一環であり、住友、伊藤忠、丸紅、三井、三菱の株式も保有している。これらの企業はいずれも日本の国際貿易パイプラインを支配しており、投資分野はエネルギーから金属、食品流通まで多岐にわたる。.
そして最初の発表以来、バークシャーは、特に市場が軟調な時期に、これらの保有株を徐々に増やしており、購入が完了するまで購入を明らかにすることはほとんどなかった。.
ウォーレン氏、鉄道買収は否定するが新たな貨物輸送契約を締結
ウォーレン氏は、バークシャーの日本におけるプレゼンスを拡大する一方で、米国鉄道会社の合併をめぐる議論の高まりにも言及した。8月3日、ウォーレン氏と次期CEOのグレッグ・エイベル氏は、ウォーレン氏のオマハオフィスでCSXのジョセフ・ヒンリックスCEOと会談した。.
会合は非公開で、補佐官やアシスタントはいなかった。ウォーレン氏は後にCNBCのベッキー・クイック氏に対し、バークシャーはCSXの買収に「応じない」と述べた。その代わりに、3人の幹部は協力して米国の貨物鉄道をより効率的にするための方法を話し合ったと述べた。.
わずか数日後、CSXとバークシャーが所有するBNSF鉄道は、米国全土にわたる新しい東西貨物サービスを提供する提携を発表した。.
この発表は直ちに市場に影響を与えた。バークシャーがCSXを買収しないというニュースを受け、CSXの株価は5%下落し、32.81ドルで取引を終えた。ユニオン・パシフィックは約2%、ノーフォーク・サザンは2%以上下落した。バークシャー自身の株価も下落したが、その下落幅は1%未満だった。.
この下落は、ユニオン・パシフィックがノーフォーク・サザン鉄道を850億ドルで買収すると発表したことを受けて1カ月にわたり憶測が飛び交い、ウォーレン氏が鉄道買収に躍起になるのではないかという噂が広まったことを受けて起きた。.
ヒンリヒス氏は会合後、詳細をあまり語らなかったが、CSXはCNBCに対し、「大陸横断サービスを効率的に改善する追加のサービスオプションの検討を継続する」と語った
リーダーシップの変化と評価の不確実性が投資家の注目を集める
バークシャーは海外でのポジション構築と国内での新規契約締結を続けているが、投資家は依然として同社の経営陣の交代と cash 山に注目している。.
最新の四半期決算によると、バークシャー・ハサウェイは3,440億ドルの cashを保有しており、これは過去最高額です。また、同社は株式の売却額が購入額を上回り続けており、株価が高止まりする市場において慎重な姿勢を示しています。.
これほど潤沢な資金を抱えているにもかかわらず、バークシャーは大型買収を行っていない。特に純利益の減少、売上高の伸び悩み、そして保険事業の利益の弱まりといった状況は、一部の株主を悩ませている。第2四半期の決算は、同社がいかに慎重に事業を進めてきたかを示している。.
それでも、これらの数字は、ウォーレン氏からアベル氏への移行、そして彼らがその巨額の cash をどうするつもりかという、中核的な短期的リスクに変化を与えていない。.
引き続き会長を務めるウォーレン氏は、徐々にグレッグ・アベル氏に責任を委譲してきた。アベル氏はウォーレン氏の退任後、CEOに就任する予定だ。.
アベル氏がCSXの会合に出席したことは、彼がすでに最高レベルの業務を遂行していることを示している。市場は、アベル氏がウォーレン氏の戦略をどの程度まで引き継ぐのか、そして実際に引き継ぎがどれくらい早く行われるのかを注視している。.
同社の成長ペースには多少の懸念があるものの、バリュエーションは依然として大きな話題となっている。Simply Wall St Communityの29名のメンバーは、バークシャー・ハサウェイは最大30%過小評価されている可能性があると推定している。彼らは、同社の適正価値を1株当たり57万7396ドルから106万ドルと見積もっている。.
