A Berkshire Hathaway expande ainda mais sua presença no Japão com a aquisição de novas ações da Mitsubishi

A Berkshire Hathaway aumentou sua participação na Mitsubishi para mais de 10%, informou a Mitsubishi em um comunicado oficial nesta quinta-feira.

A participação, realizada por meio da subsidiária de seguros da Berkshire, a National Indemnity Company, subiu para 10,23%, ante 9,74% em março. Esse aumento torna o conglomerado americano um acionista ainda maior na maior empresa comercial do Japão.

Um porta-voz da Mitsubishi afirmou que a Berkshire “continua acreditando no crescimento da empresa a médio e longo prazo”. Isso ocorre quase cinco anos depois de Warren Buffett ter investido pela primeira vez em cinco empresas comerciais japonesas em 2020.

O investimento faz parte da estratégia mais ampla da Warren para o Japão, que inclui participações na Sumitomo, Itochu, Marubeni e Mitsui, além da Mitsubishi, empresas que dominam o fluxo de comércio global do Japão, com investimentos que abrangem desde energia e metais até distribuição de alimentos.

Desde o anúncio inicial, a Berkshire tem aumentado gradualmente essas participações, especialmente durante períodos de baixa no mercado, raramente revelando as compras até que já estejam concluídas.

Warren descarta aquisição de ferrovias, mas fecha novo acordo de frete

Ao mesmo tempo em que expandia a presença da Berkshire no Japão, Warren também abordou os crescentes rumores sobre fusões ferroviárias nos EUA. Em 3 de agosto, ele e o futuro CEO, Greg Abel, reuniram-se com Joseph Hinrichs, CEO da CSX, no escritório de Warren em Omaha.

A reunião foi privada; sem assessores, sem assistentes. Mais tarde, Warren disse a Becky Quick, da CNBC, que a Berkshire "não faria uma oferta" para comprar a CSX. Em vez disso, afirmou que os três executivos discutiram maneiras de cooperar e tornar o transporte ferroviário de cargas nos EUA mais eficiente.

Apenas alguns dias depois, a CSX e a BNSF Railway, pertencente à Berkshire, anunciaram uma parceria para oferecer um novo serviço de transporte de carga de costa a costa nos EUA.

O anúncio impactou os mercados imediatamente. Com a notícia de que a Berkshire não compraria a CSX, as ações da CSX caíram 5%, fechando a US$ 32,81. As ações da Union Pacific caíram cerca de 2% e as da Norfolk Southern recuaram mais de 2%. Até mesmo as ações da própria Berkshire sofreram uma queda, embora inferior a 1%.

A queda ocorreu após um mês de especulações depois que a Union Pacific anunciou a compra da Norfolk Southern por US$ 85 bilhões, o que gerou rumores de que Warren poderia embarcar em uma onda de aquisições no setor ferroviário.

Hinrichs não ofereceu muitos detalhes após a reunião, mas a CSX disse à CNBC que "continuará explorando opções de serviço adicionais que melhorem de forma eficiente o serviço transcontinental".

Mudanças na liderança e incertezas na avaliação impulsionam o foco dos investidores

Embora a Berkshire continue a expandir suas posições no exterior e a fechar novos negócios em seu país de origem, os investidores ainda estão focados na transição de liderança da empresa e em sua enorme reserva cash .

Os resultados trimestrais mais recentes mostram que a Berkshire Hathaway detém US$ 344 bilhões em cash, o maior valor já registrado. A empresa também continua vendendo mais ações do que comprando, sinalizando uma postura cautelosa em um mercado onde as avaliações permanecem elevadas.

Mesmo com tanto capital disponível, a Berkshire Hathaway não fez nenhuma aquisição importante. E isso está incomodando alguns acionistas, especialmente com a queda no lucro líquido, o crescimento estagnado da receita e a redução dos lucros do setor de seguros. Os resultados do segundo trimestre da empresa mostraram o quão cautelosa ela tem sido ao conduzir a situação.

Ainda assim, esses números não alteraram os principais riscos a curto prazo: a transição de Warren para Abel e o que eles planejam fazer com essa enorme quantia cash .

Warren, que permanece como presidente do conselho, tem gradualmente transferido mais responsabilidades para Greg Abel, que deverá se tornar CEO quando Warren deixar o cargo.

A presença de Abel na reunião da CSX demonstra que ele já está atuando no mais alto nível. O mercado está acompanhando de perto para ver o quanto da estratégia de Warren Abel dará continuidade e quando essa transição de fato ocorrerá.

Apesar de alguma hesitação em relação ao ritmo da empresa, a avaliação continua sendo um dos principais temas de discussão. Vinte e nove membros da comunidade Simply Wall St estimaram que a Berkshire Hathaway pode estar subvalorizada em até 30%. Eles definiram o valor justo da empresa entre US$ 577.396 e US$ 1,06 milhão por ação.