Berkshire Hathaway hat seinen Anteil an Mitsubishi auf über 10% erhöht, teilte Mitsubishi am Donnerstag in einer offiziellen Erklärung mit.
Die Beteiligung, die über Berkshires Versicherungstochter National Indemnity Company gehalten wird, stieg von 9,74 % im März auf 10,23 %. Durch diese Erhöhung ist der US-amerikanische Mischkonzern nun ein noch größerer Aktionär von Japans größtem Handelsunternehmen.
Ein Sprecher von Mitsubishi erklärte, Berkshire glaube weiterhin an das mittel- bis langfristige Wachstum des Unternehmens. Dies geschieht fast fünf Jahre, nachdem Warren Buffett 2020 erstmals Anteile an fünf japanischen Handelshäusern erworben hatte.
Die Investition ist Teil von Warrens umfassenderer Japan-Strategie, die Beteiligungen an Sumitomo, Itochu, Marubeni und Mitsui sowie an Mitsubishi umfasst. Alle diese Unternehmen dominieren Japans globale Handelskette, wobei sich die Investitionen von Energie über Metalle bis hin zum Lebensmittelvertrieb erstrecken.
Seit der ersten Ankündigung hat Berkshire diese Beteiligungen schrittweise aufgestockt, insbesondere in Zeiten der Marktschwäche, und die Käufe nur selten bekannt gegeben, bevor sie bereits abgeschlossen sind.
Warren schließt Eisenbahnübernahme aus, schließt aber neuen Güterverkehrsvertrag ab
Während er die Präsenz von Berkshire in Japan ausbaute, ging Warren auch auf die zunehmenden Spekulationen über Fusionen im US-amerikanischen Eisenbahnsektor ein. Am 3. August trafen er und der designierte CEO Greg Abel sich mit Joseph Hinrichs, dem CEO von CSX, in Warrens Büro in Omaha.
Das Treffen fand unter Ausschluss der Öffentlichkeit statt; keine Berater, keine Assistenten waren anwesend. Warren erklärte später gegenüber Becky Quick auf CNBC, Berkshire werde kein Angebot für den Kauf von CSX abgeben. Stattdessen hätten die drei Führungskräfte Möglichkeiten der Zusammenarbeit und zur Effizienzsteigerung des US-amerikanischen Güterverkehrs erörtert.
Nur wenige Tage später kündigten CSX und die BNSF Railway, die sich im Besitz von Berkshire Hathaway befindet, eine Partnerschaft an, um einen neuen Güterverkehr von Küste zu Küste in den USA anzubieten.
Die Ankündigung traf die Märkte sofort. Nachdem bekannt wurde, dass Berkshire CSX nicht übernehmen würde, fielen die CSX-Aktien um 5 % und schlossen bei 32,81 US-Dollar. Union Pacific gab um rund 2 % nach, Norfolk Southern um mehr als 2 %. Selbst die Berkshire-Aktie selbst sank, wenn auch nur um weniger als 1 %.
Der Kurssturz folgte auf einen Monat voller Spekulationen, nachdem Union Pacific angekündigt hatte, Norfolk Southern für 85 Milliarden Dollar zu kaufen, was Gerüchte auslöste, Warren könnte sich in einen Kaufrausch im Eisenbahnsektor stürzen.
Hinrichs gab nach dem Treffen keine weiteren Details bekannt, aber CSX teilte CNBC mit, dass man „weiterhin zusätzliche Serviceoptionen prüfen werde, die den transkontinentalen Service effizient verbessern“.
Führungswechsel und Bewertungsunsicherheit lenken den Fokus der Investoren
Während Berkshire seine Positionen im Ausland weiter ausbaut und neue Verträge im Inland abschließt, konzentrieren sich die Anleger weiterhin auf den Führungswechsel im Unternehmen und den cash Bestand.
Die jüngsten Quartalszahlen zeigen, dass Berkshire über cashin Höhe von 344 Milliarden US-Dollar verfügt – so viel wie nie zuvor. Das Unternehmen verkauft weiterhin mehr Aktien, als es kauft, was auf eine vorsichtige Haltung in einem Markt mit anhaltend hohen Bewertungen hindeutet.
Trotz dieser hohen Kapitalreserven hat Berkshire Hathaway keine größere Akquisition getätigt. Das beunruhigt einige Aktionäre, insbesondere angesichts sinkender Nettogewinne, stagnierender Umsatzentwicklung und schwächerer Versicherungsgewinne. Die Ergebnisse des zweiten Quartals verdeutlichten, wie vorsichtig das Unternehmen agiert hat.
Trotzdem haben diese Zahlen nichts an den grundlegenden kurzfristigen Risiken geändert: dem Machtwechsel von Warren zu Abel und der Frage, was diese mit dem riesigen cash anfangen wollen.
Warren, der weiterhin Vorsitzender bleibt, hat nach und nach mehr Verantwortung an Greg Abel übertragen, der voraussichtlich CEO werden wird, sobald Warren ausscheidet.
Abels Anwesenheit beim CSX-Treffen zeigt, dass er bereits auf höchstem Niveau agiert. Der Markt beobachtet genau, inwieweit Abel Warrens Strategie fortführen wird und wann die Übergabe tatsächlich erfolgen wird.
Trotz einiger Bedenken hinsichtlich des Wachstumstempos des Unternehmens bleibt die Bewertung ein wichtiger Diskussionspunkt. 29 Mitglieder der Simply Wall St Community schätzten, dass Berkshire Hathaway um bis zu 30 % unterbewertet sein könnte. Sie bezifferten den fairen Wert des Unternehmens auf 577.396 bis 1,06 Millionen US-Dollar pro Aktie.
