Артур Хейз утверждает, что рост цен на нефть вынудит Трампа прибегнуть к риторике против искусственного интеллекта, что приведет к обвалу фондовых рынков и Bitcoin

Артур Хейз утверждает, что рост цен на нефть может заставить Трампа критиковать искусственный интеллект, и такой поворот событий в ходе предвыборной кампании может одновременно ударить по акциям, банкам и Bitcoin .

Для Артура непонятно, почему нефть игнорируется, когда Трамп и Корпус стражей исламской революции продолжают обмениваться угрозами, корабли застряли в районе Ормузского пролива, доходность двухлетних казначейских облигаций более чем на 0,5% выше, чем у федеральных фондов, а богатство, созданное с помощью ИИ, сосредоточено в руках небольшой группы специалистов из технологической отрасли.

Моя первоначальная теория заключается в том, что я действительно сплю. Наиболее важным фактором, оказывающим рефлексивное воздействие на весь инвестиционный комплекс, является цена на нефть и другие углеводороды. И хотя рынки могут на мгновение, казалось бы, игнорировать этот закон, в итоге всё всегда оборачивается против вас.

Трамп нацелился на компании, занимающиеся искусственным интеллектом, когда цены на нефть вызвали недовольство избирателей

Артур говорит, что война Трампа с Ираном теперь стала проблемой на выборах. Для колеблющихся избирателей бензин, продукты питания и повседневные расходы имеют большее значение, чем речи. Трамп может сохранить свою базу сторонников, но неопределившиеся избиратели могут наказать республиканцев, если давление в Ормузском проливе приведет к росту цен на товары первой необходимости до ноября.

Скажите мне об изменении цен на бензин и другие товары первой необходимости, такие как продукты питания, и я скажу вам, кто победит на выборах в Pax Americana.

Артур говорит, что у Трампа сейчас мало возможностей для реального подавления инфляции, поэтому борьба сводится к созданию видимости. Рост цен на нефть дает Трампу повод заявить о готовности к сделке с Ираном. Снижение цен на нефть снимает давление. Корпус стражей исламской революции сталкивается со своей собственной версией конфликта, поскольку Китай может оказывать давление на Тегеран, когда цены на энергоносители становятся слишком высокими.

У США и Ирана нет стимула идти на компромисс, пока цены на нефть находятся на таком уровне. Да, они существенно выше довоенных уровней, но пока еще не так уж плохо. Что касается остального товарного комплекса, то нет больших групп населения, страдающих от голода, и многие страны смогли обеспечить поставки критически важных промышленных товаров из других частей мира.

Таким образом, центры обработки данных становятся очевидной мишенью для критики, поскольку избиратели и так обеспокоены стоимостью электроэнергии, перегрузкой местных сетей и проблемами с занятостью.

Артур говорит, что Трамп может пообещать ограничения на рост центров обработки данных, налоги на ИИ и стимулирующие выплаты, финансируемые за счет прибыли технологических компаний. По словам Артура, инвесторы могут воспринять эти обещания как реальные.

Он указывает на падение акций Tesla ($TSLA) на 18% внутри дня после того, как Трамп пригрозил заключениемtrac, связанных с бизнес-империей Илона Маска. Южная Корея также чуть не столкнулась с падением индекса Kospi до лимита после разговоров о налоге на ИИ, но чиновники отказались от своих слов.

ИИ-долг истощает ликвидность Bitcoin поскольку рынок наводняют крупные IPO

Артур говорит, что запуск ChatGPT 30 ноября 2022 года совпал с обвалом FTX, когда Bitcoin достиг минимума около 15 000 долларов. Позже, к октябрю 2025 года, Bitcoin достиг отметки в 125 000 долларов, но акции Nvidia ($NVDA) за тот же период выросли в 11 раз. После этого пика Bitcoin BTC упал на 50%, в то время как акции Nvidia выросли примерно на 10% с конца 2025 года.

Искусственному интеллекту требовались огромные суммы заемных средств для закупки чипов, электроэнергии и финансирования центров обработки данных. Артур говорит, что компании, занимающиеся ИИ, выпустили долговые обязательства на сумму около 1,5 триллиона долларов с ноября 2022 года, в то время как объем рынка США (M2) вырос примерно на 1,5 триллиона долларов. По его словам, 1,3 триллиона долларов из этой суммы приходится на период с 2025 года по настоящее время.

Моё первоначальное предположение состоит в том, что ИИ поглотил всю доступную фиатную ликвидность, особенно доллар США. ИИ, в том виде, в котором мы его знаем, очень капиталоёмкий. Нам необходимо строить центры обработки данных, которые преобразуют электроэнергию в интеллект. Углеводороды, атомная и возобновляемая энергия приводят в движение турбины, вырабатывающие электроэнергию. Эта электроэнергия поступает в центры обработки данных, где проходит через специализированные кремниевые чипы, которые обучают модели и проводят выводы.

Артур перечисляет три угрозы для ИИ: рост цен на энергоносители, гигантское предложение токенов в рамках IPO и анти-ИИ предвыборные заявления Трампа. Alphabet ($GOOGL), Anthropic и OpenAI столкнутся с повышением стоимости токенов в случае роста цен на нефть и газ. SpaceX, Anthropic, OpenAI и истечение срока действия соглашений о блокировке могут привести к увеличению предложения токенов по сравнению со всеми IPO доткомов вместе взятыми.

SpaceX может сначала продать всего 4-5% акций по цене, близкой к 100-кратному размеру выручки, и достичь рыночной капитализации в 1,8 триллиона долларов. Рост на 50% приблизит компанию к Amazon ($AMZN). Артур говорит, что к началу сентября объем акций может увеличиться в 5 раз, как раз в тот момент, когда Anthropic и OpenAI планируют размещение акций на триллион долларов.

Есть три угрозы, которые могут пробить пузырь искусственного интеллекта. Это: рост цен на энергоносители, неспособность рынка поглотить три мега-IPO (SpaceX, Anthropic и OpenAI) и анти-ИИ риторика Трампа.

Артур говорит, что Кевин Уорш может сохранить процентные ставки на уровне, не меняющемся на 16-17 июня, но жесткая позиция все равно может нанести ущерб рисковым активам. Маэльстром владеет акциями американских энергетических компаний, торгующихся на бирже, и продал акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, а также $HYPE, $NEAR, $WLD и $ZEC. Артур по-прежнему владеет Bitcoin и эфиром, используя тактические короткие позиции.

«Остаются Bitcoin и Эфир. Эфир мертв, но функционирует. У меня нет неотложных крупных капиталовложений, требующих ликвидации моего Эфира, поэтому он останется нетронутым. Потому что, в конечном счете, я считаю, что как только лопнет пузырь ИИ, это вызовет финансовый кризис, который приведет к появлению «Большого печатного станка», я уверен,dent Биткоин Bitcoin упадет, а затем вырастет», сказал Артур.