آرثر هايز يقول إن ارتفاع النفط سيجبر ترامب على خطاب معادٍ للذكاء الاصطناعي، مما يؤدي إلى انهيار الأسهم والبيتكوين

يقول آرثر هايز إن ارتفاع أسعار النفط يمكن أن يحاصر ترامب في مهاجمة الذكاء الاصطناعي، وأن هذا النوع من التحول في الحملة قد يضرب الأسهم والبنوك والبيتكوين في نفس الوقت.

بالنسبة لآرثر، لا معنى لأن النفط يبدو مهملاً عندما يتبادل ترامب والحرس الثوري الإيراني التهديدات، وتعلق السفن حول هرمز، وعائد سندات الخزانة لمدة عامين أعلى بنسبة أكثر من 0.5٪ من أموال الاحتياطي الفيدرالي، وتدفق ثروة الذكاء الاصطناعي إلى مجموعة صغيرة من شركات التكنولوجيا.

نظريتي في البداية هي أنني أحلم بالفعل. المتغير الأكثر أهمية الذي يمارس تأثيرًا انعكاسيًا على مجمع الاستثمار بأكمله هو سعر النفط والهيدروكربونات الأخرى. وبينما قد تبدو الأسواق، لفترة وجيزة، تنفي هذا القانون، فإن القذارة تعود دائمًا لتعضك في المؤخرة المصطلحة.

ترامب يستهدف شركات الذكاء الاصطناعي عندما تجعل أسعار النفط الناخبين غاضبين

يقول آرثر إن حرب ترامب مع إيران أصبحت الآن مشكلة انتخابية. الغاز والطعام والتكاليف اليومية تهم الناخبين المتأرجحين أكثر من الخطابات. يمكن لترامب أن يحافظ على قاعدته، لكن الناخبين غير الحاسمين يمكن أن يعاقبوا الجمهوريين إذا دفع ضغط مضيق هرمز الأساسيات إلى الارتفاع قبل نوفمبر.

أخبرني بالتغير في أسعار البنزين والمواد الأساسية الأخرى مثل الغذاء، وسأخبرك من سيفوز في انتخابات Pax Americana.

يقول آرثر إن ترامب لديه مجال ضيق جداً للقضاء على التضخم بشكل حقيقي، لذا تصبح المعركة مسألة مظهر. ارتفاع أسعار النفط يعطي ترامب سبباً للظهور بمظهر منفتح على إبرام صفقة مع إيران. انخفاض أسعار النفط يزيل الضغط. تواجه الحرس الثوري الإيراني نسخة خاصة به من الضغط لأن الصين يمكنها دفع طهران عندما ترتفع أسعار الطاقة بشكل حاد.

لا يوجد حافز لكل من الولايات المتحدة وإيران للالتقاء في المنتصف بينما سعر النفط عند هذا المستوى. نعم، لقد ارتفع بشكل ملحوظ مقارنة بمستويات ما قبل الحرب، لكنه ليس سيئاً جداً بعد. وبالنسبة لبقية مجموعة السلع، لا يوجد عدد كبير من السكان يتضورون جوعاً، وتمكنت العديد من البلدان من تأمين إمدادات من السلع الصناعية الحرجة من أجزاء أخرى من العالم.

تصبح مراكز البيانات بعد ذلك الهدف الواضح للنقد لأن الناخبين يقلقون بالفعل من تكاليف الطاقة، والضغط المحلي على البنية التحتية، والوظائف.

يقول آرثر إن ترامب قد يعد بوضع حدود لنمو مراكز البيانات، وفرض ضرائب على الذكاء الاصطناعي، وفحصات تحفيزية ممولة بأرباح شركات التكنولوجيا. ويقول آرثر إن المستثمرين قد يعاملون هذا الكلام على محمل الجد.

يشير إلى انخفاض أسهم تسلا ($TSLA) بنسبة 18% خلال جلسة التداول بعد أن هدد ترامب بالعقود المرتبطة بإمبراطورية إيلون ماسك التجارية. وشهدت كوريا الجنوبية أيضاً كاد أن يضرب مؤشر كوسبي حد الانخفاض الأقصى بعد الحديث عن ضرائب الذكاء الاصطناعي قبل أن يتراجع المسؤولون عن ذلك.

ديون الذكاء الاصطناعي تستنزف سيولة البيتكوين بينما تغمر الطروحات العامة الأولية العملاقة السوق

يقول آرثر إن إطلاق ChatGPT في 30 نوفمبر 2022 جاء بالقرب من انهيار FTX، عندما قاع البيتكوين عند حوالي 15,000 دولار. ووصل البيتكوين لاحقاً إلى 125,000 دولار بحلول أكتوبر 2025، لكن نفيديا ($NVDA) حققت مكاسب بنسبة 11 مرة خلال نفس الفترة. بعد ذلك الذروة للبيتكوين، انخفض BTC بنسبة 50%، بينما ارتفعت نفيديا بنسبة حوالي 10% من أواخر عام 2025.

احتاج الذكاء الاصطناعي إلى كميات هائلة من المال المقترض للشرائح، والطاقة، ومراكز البيانات. يقول آرثر إن شركات الذكاء الاصطناعي أصدرت حوالي 1.5 تريليون دولار من الديون من نوفمبر 2022 فصاعداً، بينما ارتفع العرض النقدي الأمريكي M2 بمقدار حوالي 1.5 تريليون دولار. ويقول إن 1.3 تريليون دولار من تلك الديون جاءت من عام 2025 حتى الآن.

حدسي الأولي هو أن الذكاء الاصطناعي استهلك كل السيولة المتاحة من العملات الورقية، خاصة تلك ذات الطابع الأمريكي. الذكاء الاصطناعي، كما نعرفه، كثيف رأس المال للغاية. يجب علينا بناء مراكز البيانات التي تحول الكهرباء إلى ذكاء. تدفع الهيدروكربونات، والطاقة النووية، والطاقة المتجددة التوربينات التي تولد الكهرباء. تنتقل هذه الكهرباء إلى مراكز البيانات حيث تمر عبر شرائح سيليكون متخصصة لتدريب النماذج وإجراء الاستدلال.

يعدد آرثر ثلاثة تهديدات للذكاء الاصطناعي: ارتفاع تكاليف الطاقة، وعرض الطروحات العامة الأولية العملاقة، وحملات ترامب الخطابية المناهضة للذكاء الاصطناعي. تواجه ألفابيت ($GOOGL)، وأنثروبيك، وأوبن إيه آي تكاليف رمزية أعلى إذا ارتفعت أسعار النفط والغاز. قد تجلب سبيس إكس، وأنثروبيك، وأوبن إيه آي، وانتهاء فترات الحجز على الأسهم إمدادات أكثر من جميع طروحات dot-com مجتمعة.

قد تبيع سبيس إكس فقط 4% إلى 5% من الأسهم في البداية، بسعر قريب من 100 ضعف المبيعات، وتصل إلى 1.8 تريليون دولار. قفزة بنسبة 50% ستضعها بالقرب من أمازون ($AMZN). يقول آرثر إن الأسهم المتداولة قد تنمو 5 أضعاف بحلول أوائل سبتمبر، بالضبط عندما تتطلع أنثروبيك وأوبن إيه آي إلى إدراجات بقيمة تريليون دولار.

هناك ثلاث سهام ستخترق فقاعة الذكاء الاصطناعي. وهي: ارتفاع تكاليف الطاقة، وعدم قدرة السوق على امتصاص الطروحات العامة الأولية العملاقة الثلاثة (سبيس إكس، وأنثروبيك، وأوبن إيه آي)، والخطاب المناهض للذكاء الاصطناعي لترامب.

يقول آرثر إن كيفن وارش قد يثبت أسعار الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 16-17 يونيو، لكن التثبيت المتشدد لا يزال يمكن أن يضر بالأصول عالية المخاطر. مaelstrom (عاصفة) طويل الأجل في منتجي الطاقة المدرجين في الولايات المتحدة، وخارج أسهم الذكاء الاصطناعي، وبيع $HYPE، و$NEAR، و$WLD، و$ZEC. لا يزال آرثر يحتفظ بالبيتكوين والإيثير، بينما يستخدم صفقات قصيرة تكتيكية.

"هذا يترك بيتكوين وإيثير. إيثير ميت لكنه يعمل. ليس لدي مطالب رأس مال كبيرة فورية تتطلب تصفية إيثير الخاص بي، لذا سيظل دون مساس. لأنني في النهاية أعتقد أنه بمجرد انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي، ستسبب أزمة مالية ستؤدي إلى الطباعة الكبيرة، وأنا واثق من أن بيتكوين ستنخفض ثم ترتفع،" said آرثر.