Лучшие аналитические материалы о криптовалютах прямо в вашу электронную почту.
- Политики печатают деньги, чтобы выиграть выборы, когда рынки падают, точно так же, как это могла бы сделать Камала Харрис.
- Японская стратегия «кэрри-трейд» (заимствование дешевых иен для инвестиций в высокодоходные активы) огромна и рискованна.
- Поведение Bitcoinпоможет нам оценить рыночные ожидания; если он будет следовать за традиционными рынками, следует проявлять осторожность; если же он будет отклоняться от них, следует рассмотреть возможность агрессивных позиций.
Что делать, когда рынок падает, а вам нужно победить на выборах? Если вы политик, ваша главная цель — обеспечить переизбрание.
Знаменитость криптоиндустрии Артур Хейс сказал нам, что это означает печатание денег и манипулирование ценами для их завышения. Представьте себе Камалу Харрис, кандидата от Демократической партии наdent, противостоящую грозному противнику, известному как Дональд Дж. Трамп.
Ей нужно, чтобы всё прошло гладко, потому что со времени её последнего срока наdentвице-президента многое пошло не так. Меньше всего ей нужен глобальный финансовый кризис в день выборов.
Артур утверждает, что Харрис, вероятно, перед выборами слушала наушники Обамы, который предупреждал ее об опасностях глобального финансового кризиса, подобного кризису 2008 года.
После уходаdent Байдена с политической арены Харрис взяла управление в свои руки. Джордж Буш-младший столкнулся с мировым финансовым кризисом 2008 года, и победа Обамы отчасти объясняется тем, что он не был виновен в спаде.
Теперь Харрису нужно избежать подобной участи.
«Убийца вдов», кэрри-трейд в иене и разворот сделки
В основе этого потенциального кризиса лежит операция кэрри-трейд в иенах. Она предполагает заимствование иен по низким процентным ставкам и инвестирование в активы с более высокой доходностью.
Если иена укрепляется, при погашении кредита возникают убытки, но если она обесценивается, то прибыль. Японские компании, включая Банк Японии (BOJ), корпорации и пенсионные фонды, не хеджируют свои заимствования в иенах, поскольку Банк Японии может печатать неограниченное количество иен.
В отчете Deutsche Bank под названием «Крупнейшая в мире операция кэрри-трейд» задается вопрос, почему операция кэрри-трейд в иенах до сих пор не рухнула. Япония имеет огромную задолженность, и хедж-фонды делали ставки против нее, но всегда проигрывали.
Термин «убийца вдов» происходит от этих неудачных ставок. Западные инвесторы не понимают японскую коллективную финансовую систему.
В пассивную часть баланса Японии входят банковские резервы и облигации, финансирование которых осуществляется с минимальными затратами благодаря политике Банка Японии.
Слабость иены привела к увеличению разницы в процентных ставках между Банком Японии и Федеральной резервной системой, что еще больше выгодно Японии.
Но затем иена слишком ослабла, и Банку Японии пришлось вмешаться. Достижение парой доллар-иена отметки 162 оказалось неустойчивым из-за внутренней инфляции. Банк Японии хочет постепенно выходить из сделки, но рынок ожидает её сворачивания.
Проблема сейчас заключается в темпах нормализации ситуации при губернаторе Кадзуо Уэде. Сворачивание операций кэрри-трейд означает, что Банк Японии должен повысить процентные ставки и продать свои огромные запасы японских государственных облигаций. Без вмешательства Банка Японии доходность японских государственных облигаций будет расти в соответствии с инфляцией, увеличивая стоимость заемных средств.
Какое отношение это имеет к Bitcoin
Артур поднимает важный вопрос о корреляции Bitcoinс валютной парой доллар-иена.
Если Bitcoin растёт при резком укреплении или ослаблении пары доллар-иена, это сигнализирует рынку об ожиданиях финансовой помощи в случае чрезмерногоtronиены. Это явление известно как выпуклаяBitcoin.
С другой стороны, если Bitcoin падает по мере укрепления иены и растет по мере ее ослабления, это демонстрирует корреляцию с традиционными финансовыми рынками, известную как коррелированныйBitcoin.
Артур советует внимательно следить за поведением Bitcoin. Если его цена будет иметь выпуклую форму, это означает, что ожидается финансовая помощь, и ликвидности со стороны Казначейства США будет достаточно. Это сигнал к активному наращиванию позиций, поскольку рынок ожидает вмешательства.
Если Bitcoin будет коррелировать с традиционными рынками, возможно, лучше подождать и определить четкое направление движения рынка.
Артур считает, что понимание корреляции Bitcoinс парой доллар-иена может дать представление о настроениях рынка и потенциальных мерах по его смягчению. Это может помочь трейдерам решить, стоит ли занимать агрессивные позиции или подождать, пока рынок стабилизируется. По его словам:
«Если вам необходимо использовать кредитное плечо, делайте это с умом и постоянно отслеживайте свои позиции. Когда у вас есть позиция с кредитным плечом, лучше постоянно следить за своими Bitcoin или шиткоинами. В противном случае вас ликвидируют»
Вы всё ещё позволяете банку оставлять себе лучшие результаты? Посмотрите наше бесплатное видео о том, как стать собственным банком.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtrondentdentdentdentdentdentdentdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
КУРС
- Какие криптовалюты могут принести вам деньги?
- Как повысить безопасность своего кошелька (и какие из них действительно стоит использовать)
- Малоизвестные инвестиционные стратегии, используемые профессионалами
- Как начать инвестировать в криптовалюту (какие биржи использовать, какую криптовалюту лучше купить и т.д.)