يشرح آرثر هايز العلاقة بين Bitcoinوالدولار والين

ماذا تفعل عندما ينخفض ​​السوق، ولديك انتخابات يجب الفوز بها؟ إذا كنت سياسياً، فإن هدفك الأول هو ضمان إعادة انتخابك.

أخبرنا آرثر هايز، أحد أبرز رواد العملات الرقمية، أن هذا يعني طباعة النقود والتلاعب بالأسعار لرفعها. تخيّلوا كامالا هاريس، المرشحة الديمقراطية لرئاسة الولايات المتحدةdentفي مواجهة خصمها القوي دونالد جيه. ترامب.

هي بحاجة إلى أن تسير الأمور على ما يرام، لأن الكثير من الأمور سارت على نحو خاطئ منذ ولايتها الأخيرة كنائبةdent. آخر ما تحتاجه هو أزمة مالية عالمية يوم الانتخابات.

يقول آرثر إن هاريس ربما يكون أوباما قد حذرها من مخاطر حدوث أزمة مالية عالمية شبيهة بأزمة عام 2008 قبل الانتخابات مباشرة. 

مع خروجdent بايدن من المشهد، تتولى هاريس زمام الأمور. واجه جورج دبليو بوش الأزمة المالية العالمية في عام 2008، وكان فوز أوباما جزئياً لأنه لم يكن مسؤولاً عن الركود الاقتصادي.

والآن، يجب على هاريس تجنب مصير مماثل.

صانع الأرامل، وتجارة الين، والانهيار

تُعدّ تجارة الين بالفائدة عنصراً أساسياً في هذه الأزمة المحتملة. وهي تنطوي على اقتراض الين بأسعار فائدة منخفضة واستثماره في أصول ذات عوائد أعلى. 

إذا ارتفعت قيمة الين، تُتكبّد خسائر عند سداد القرض، أما إذا انخفضت قيمته، فتُحقق أرباحًا. ولا تقوم الشركات اليابانية، التي تشمل بنك اليابان والشركات وصناديق التقاعد، بالتحوّط ضد مخاطر اقتراض الين لأن بنك اليابان قادر على طباعة كميات غير محدودة من الين.

يتساءل تقرير دويتشه بنك، بعنوان "أكبر تجارة فروق أسعار في العالم"، عن سبب عدم انهيار تجارة فروق أسعار الين. فاليابان مثقلة بالديون، وقد راهنت صناديق التحوط ضدها لكنها خسرت في كل مرة. 

مصطلح "صانعة الأرامل" مشتق من هذه الرهانات الفاشلة. المستثمرون الغربيون لا يفهمون النظام المالي الجماعي الياباني.

يشمل جانب الالتزامات في الميزانية العمومية لليابان الاحتياطيات المصرفية والسندات، وكلاهما ممول بأقل التكاليف بفضل سياسات بنك اليابان.

أدى ضعف الين إلى اتساع الفارق في أسعار الفائدة بين بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي، مما أفاد اليابان بشكل أكبر.

لكن بعد ذلك، انخفض الين بشكل كبير، ما اضطر بنك اليابان للتدخل. كان وصول سعر صرف الدولار مقابل الين إلى 162 غير مستدام بسبب التضخم المحلي. يرغب بنك اليابان في الخروج من الصفقة تدريجياً، لكن السوق يتوقع انحساراً سريعاً. 

تكمن المشكلة الآن في وتيرة التطبيع في عهد المحافظ كازو أويدا. ويتطلب التخلص من عمليات المضاربة على أسعار الفائدة من بنك اليابان رفع أسعار الفائدة وبيع حيازاته الضخمة من سندات الحكومة اليابانية. وبدون تدخل بنك اليابان، سترتفع عوائد سندات الحكومة اليابانية لتتماشى مع التضخم، مما يزيد من تكلفة الدين. 

ما علاقة ذلك Bitcoin

أثار آرثر نقطة مهمة حول ارتباط Bitcoinبزوج الدولار والين. 

إذا ارتفع Bitcoin عندما يرتفع أو ينخفض ​​سعر صرف الدولار مقابل الين بشكل حاد، فهذا يشير إلى توقعات السوق بتدخل حكومي لإنقاذ العملة إذا أصبح الينtronللغاية. وهذا ما يُعرف باسمBitcoinالمحدب. 

من ناحية أخرى، إذا انخفض Bitcoin مع ارتفاع قيمة الين وارتفع مع انخفاض قيمة الين، فإنه يُظهر ارتباطًا بالأسواق المالية التقليدية، وهو ما يُعرف باسمBitcoinالمرتبط.

يقترح آرثر مراقبة سلوك Bitcoinعن كثب. فإذا تحرك بشكل محدب، فهذا يعني توقع خطة إنقاذ، وأن السيولة من وزارة الخزانة الأمريكية كافية. وهذه إشارة لزيادة المراكز بقوة، إذ يتوقع السوق تدخلاً. 

إذا Bitcoin بطريقة مترابطة، تتماشى مع الأسواق التقليدية، فقد يكون من الأفضل التريث وانتظار اتجاه واضح للسوق. 

يعتقد آرثر أن فهم العلاقة بين Bitcoinوزوج الدولار/الين يمكن أن يوفر رؤى ثاقبة حول توجهات السوق وعمليات الإنقاذ المحتملة. ويمكن أن يرشد المتداولين بشأن ما إذا كان ينبغي عليهم اتخاذ مراكز استثمارية جريئة أم انتظار استقرار السوق. ويقول:

إذا اضطررت لاستخدام الرافعة المالية، فاستخدمها بحكمة وراقب مراكزك باستمرار. عندما يكون لديك مركز رافعة مالية، فمن الأفضل أن تراقب عملات Bitcoin أو العملات الرقمية عديمة القيمة عن كثب. وإلا ستتعرض للتصفية