- يصدر السياسيون المال للفوز بالانتخابات عندما تكون الأسواق هابطة، تمامًا كما قد تفعل كامالا هاريس.
- تجارة حمل الين في اليابان، حيث يقترضون ينًا رخيصًا للاستثمار في أصول ذات عائد أعلى، ضخمة ومحفوفة بالمخاطر.
- سلوك البيتكوين سيساعدنا في قياس توقعات السوق؛ إذا تبع الأسواق التقليدية، فكن حذرًا؛ وإذا انحرف، ففكر في اتخاذ مواقف عدوانية.
ماذا تفعل عندما يكون السوق هابطًا ولديك انتخابات لكسبها؟ إذا كنت سياسيًا، فإن هدفك الأول هو تأمين إعادة انتخابك.
قال أيقونة الكريبتو آرثر هايز لنا إن هذا يعني أنك تطبع المال وتتحكم في الأسعار لأعلى. تخيل كامالا هاريس، المرشحة الديمقراطية لرئاسة الولايات المتحدة، وهي تواجه الخصم الشرس دونالد ج. ترامب.
هي تحتاج إلى أن يسير كل شيء على ما يرام لأن الكثير قد ساء منذ ولايتها الأخيرة كنائبة للرئيس. آخر شيء تحتاجه هو أزمة مالية عالمية في يوم الانتخابات.
يقول آرثر إن هاريس على الأرجح لديها أوباما في أذنها تحذرها من مخاطر أزمة مالية عالمية مشابهة لعام 2008 (GFC) قبل الانتخابات مباشرة.
مع خروج الرئيس بايدن من الصورة، هاريس هي التي تدير الأمور. واجه جورج دبليو بوش الأزمة المالية العالمية عام 2008، وكان فوز أوباما جزئيًا لأنه لم يكن مسؤولاً عن الركود.
الآن، يجب على هاريس تجنب مصير مماثل.
صانع الأرملة، تداول حمل الين، والتفكيك
تداول حمل الين هو محور هذه الأزمة المحتملة. يتضمن ذلك اقتراض الين بأسعار فائدة منخفضة واستثماره في أصول ذات عوائد أعلى.
إذا ارتفع الين، تُفقد الأموال عند سداد القرض، ولكن إذا انخفض، تُكسب الأموال. لا تقوم شركة اليابان (التي تشمل بنك اليابان وال corporates وصناديق المعاشات) بالتحوط من اقتراضها بالين لأن بنك اليابان يمكنه طباعة الين بلا حدود.
تقرير بنك دويتشه "أكبر تجارة حمل في العالم" يتساءل عن سبب عدم انهيار تجارة حمل الين. اليابان مثقلة بالديون، وقدراصدي التحوط رهانات ضدها لكنها خسرت دائماً.
يأتي مصطلح "صانع الأرملة" من هذه الرهانات الفاشلة. المستثمرون الغربيون لا يفهمون النظام المالي الجماعي في اليابان.
يشمل جانب الخصوم في ميزانية اليابان احتياطيات البنوك والسندات، وكلاهما ممول بتكاليف ضئيلة بفضل سياسات بنك اليابان المركزي.
أدى ضعف الين إلى توسيع الفارق في أسعار الفائدة بين بنك اليابان المركزي والاحتياطي الفيدرالي، مما أفاد اليابان أكثر.
ولكن ثم أصبح الين ضعيفاً جداً، واضطر بنك اليابان المركزي للتدخل. كان زوج الدولار/الين عند مستوى 162 غير مستدام بسبب التضخم المحلي. يريد بنك اليابان المركزي الخروج من هذه التجارة ببطء، لكن السوق يتوقع فك الارتباط.
المشكلة الآن هي وتيرة التطبيع تحت قيادة الحاكم كازو أويديا. فك ارتباط تجارة الحمل يعني أن بنك اليابان المركزي يجب أن يرفع أسعار الفائدة ويبيع حصته الضخمة من سندات الخزانة اليابانية (JGB). بدون تدخل بنك اليابان المركزي، سترتفع عوائد سندات الخزانة اليابانية لتتوافق مع التضخم، مما يزيد من تكلفة الدين.
ما علاقته بالبيتكوين
يثير آرثر نقطة مهمة حول ارتباط البيتكوين بزوج الدولار/الين.
إذا ارتفع البيتكوين عندما يقوى أو يضعف زوج الدولار/الين بشكل حاد، فهذا يشير إلى توقعات السوق بإنقاذ مالي إذا أصبح الين قوياً جداً. يُعرف هذا باسم البيتكوين المحدب (convex-Bitcoin).
من ناحية أخرى، إذا انخفض البيتكوين مع تقوية الين وارتفع مع ضعفه، فهذا يظهر ارتباطاً بالأسواق المالية التقليدية، ويُعرف بالبيتكوين المرتبط (correlated-Bitcoin).
يقترح آرثر مراقبة سلوك البيتكوين عن كثب. إذا تداول بطريقة محدبة، فهذا يعني توقع إنقاذ مالي، وأن السيولة من الخزانة الأمريكية كافية. هذه إشارة لإضافة مراكز بنشاط لأن السوق يتوقع تدخلاً.
إذا تداول البيتكوين بطريقة مرتبطة، متماشياً مع الأسواق التقليدية، فقد يكون من الأفضل الانتظار و انتظار انتظار اتجاه واضح للسوق.
يعتقد آرثر أن فهم ارتباط البيتكوين بزوج الدولار/الين يمكن أن يوفر رؤى حول معنويات السوق والإنقاذات المحتملة. يمكن أن يوجه المتداولين حول ما إذا كانوا سيتخذون مراكز عدوانية أم سيانتظرون استقرار السوق. بكلماته:
"إذا اضطررت لاستخدام الرافعة المالية، فاستخدمها بحكمة وراقب مراكزك باستمرار. عندما يكون لديك مركز ممول بالرافعة، من الأفضل أن ترعى بيتكوينك أو العملات المشفرة الهامشية بعناية. وإلا فستتم تصفيتك."
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
