Акции AMD во вторник снова подскочили, поднявшись еще на 4% на предварительных торгах после невероятного роста на 24% накануне. Этот скачок произошел сразу после того, как компания заключила крупную сделку с OpenAI, в тот же день, когда аналитики Jefferies значительно повысили рейтинг акций.
Брокерская фирма повысила целевую цену акций AMD со 170 до 300 долларов, что представляет собой смелое увеличение на 82%, и изменила рейтинг с «держать» на «покупать». Эта рекомендация в 300 долларов представляет собой почти 50-процентный скачок по сравнению с ценой закрытия акций AMD в понедельник, которая составляла 203,71 доллара.
Прогноз Jefferies не был просто поверхностным оптимизмом. Аналитики представили еще более впечатляющий сценарий роста — до 400 долларов за акцию — если рынок серверов для ИИ будет развиваться еще быстрее, а AMD отберет большую часть рынка у Nvidia.
Если этот сценарий реализуется, акции AMD почти удвоятся по сравнению с нынешним уровнем. Один только понедельничный скачок акций поднял индекс Nasdaq Composite до нового исторического максимума. Акции AMD взлетели, а Nvidia, как ни странно, упала. Эта смена ролей не осталась незамеченной на рынке.
Компания OpenAI приобретает 10% акций, а AMD вкладывает значительные ресурсы в разработку графических процессоров
Главным катализатором этого ценового взрыва стала недавно объявленная сделка AMD с OpenAI. Компания, стоящая за ChatGPT, выражает AMD вотум доверия и предоставляет до 10% акций в обмен на многолетнее развертывание графических процессоров. План состоит в том, чтобы развернуть 6 гигаватт графических процессоров AMD Instinct в течение нескольких лет, что является серьезным масштабом (измеряемым в гигаваттах, а не просто в чипах), доказывающим, насколько масштабной стала гонка за инфраструктурой искусственного интеллекта.
Блейн Кертис, аналитик Jefferies, в записке для клиентов в понедельник вечером назвал это «возможностью, рассчитанной на несколько поколений». Он признал, что до объявления о сделке обновление даже не обсуждалось, но она «вынудила его принять такое решение». В его записке говорится: «AMD еще предстоит достичь определенных результатов, но это являетсяtronподтверждением плана AMD по развитию ИИ и уровня спроса на ИИ в целом»
Блейн добавил, что OpenAI уже "активно тратит деньги", заключая необязывающие соглашения с Nvidia, Oracle и Samsung/Hynix, что указывает на масштабную борьбу за вычислительные мощности и энергоемкие центры обработки данных.
Соглашение не подписано кровью, но его масштаб и амбиции показывают, что OpenAI рассматривает это как долгосрочную инвестицию в вычислительные ресурсы. И если цифры подтвердятся, AMD может отвоевать у Nvidia еще большую долю рынка, особенно с учетом того, что игроки на рынке ИИ стремятся диверсифицировать поставщиков на фоне растущего спроса.
Мнения инвесторов разделились по поводу прибыли от ИИ, в то время как растут опасения по поводу образования пузыря
Во вторник в программе «Halftime Report» на канале CNBC Джош Браун из Ritholtz Wealth Management заявил, что он не слеп к «пузырю», но людям нужно перестать думать, что всё это лишь шумиха. «Конечно, пузырь есть, — сказал он. — Но это не значит, что нет реальных проектов, которые могут изменить мир».
Он предостерег от того, чтобы относить все инвестиции в ИИ к категории «спекулятивных», заявив, что инвесторам все же следует серьезно относиться к некоторым из них. В то же время Браун не отрицал, что ситуация накаляется. «Всякий раз, когда существует такой энтузиазм по поводу новой технологии, и тратятся буквально триллионы долларов, не все эти затраты принесут хорошую отдачу в конце концов», — сказал он.
Динамика рынка во вторник отразила часть этой напряженности. Индекс Nasdaq Composite закрылся с падением на 0,7%, несмотря на то, что накануне достиг нового максимума. Oracle возглавила волну коррекций в других компаниях, связанных с ИИ, таких как Nvidia, Western Digital и SanDisk.
Этот шаг был предпринят после того, как издание The Information сообщило, что прибыль облачного бизнеса Oracle от продаж Nvidia за квартал, закончившийся в августе, оказалась ниже ожидаемой.
Это вызвало новые опасения, что, хотя акции компаний, занимающихся ИИ, на первый взгляд кажутся непобедимыми, их выручка может не успевать за ростом. Браун добавил, что когда этот пузырь наконец лопнет, это может быть просто спад, а не обвал. «В большинстве случаев вы просто увидите, как взлетают определенные компании, какtracих оценка, и как в течение нескольких лет наблюдается вялый рост цен на акции, пока мы перерабатываем излишки», — сказал он. «Не всегда обязательно, чтобы Nasdaq упал на 85%»
А с учетом участия OpenAI и прогнозов аналитиков о достижении целевых уровней в 300-400 долларов, трейдеры не сбавляют обороты.
